BIST100 endeksinin güne hafif negatif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Ekim vadeli BIST30 kontratı akşam seansında %-0,14 ile %0,32 aralığında dalgalandı.
Bugün S&P’nin Türkiye’ye ilişkin kredi notu değerlendirmesini açıklaması bekleniyor. Herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Fitch ve Moody’s gibi, S&P de Türkiye’yi yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında, “durağan” görünüm ile derecelendiriyor. S&P, 25 Nisan 2025 tarihinde Türkiye’nin uzun vadeli kredi notunu “BB-”, kısa vadeli notunu ise “B” olarak teyit etmiş ve görünümü “durağan” olarak korumuştu.
Ayrıca bugün TCMB’nin Ekim ayı Piyasa Katılımcıları Anketi açıklanacak. Son ankette Ekim ayı enflasyon beklentisi %2,05, 2025 yıl sonu enflasyon beklentisi ise %29,86 seviyesindeydi. Bunun yanında 2026 Yılı Merkezi Yönetim Bütçesi Kanunu Teklifi bugün TBMM Başkanlığı’na sunulacak ve Plan ve Bütçe Komisyonu’na havale edilecek.
Küresel piyasalarda odak noktası, Fed’in adımları ve ABD Başkanı’nın olası açıklamaları olmaya devam ediyor. İsrail ordusu, Lübnan’ın güneyine hava saldırısı düzenledi. Trump bugün Beyaz Saray’da Zelensky ile görüşecek. Ayrıca Trump-Putin zirvesinin Budapeşte’de yapılabileceği belirtiliyor. Petrol fiyatları zayıf seyrini sürdürürken, altın ve gümüş güvenli liman talebiyle tarihi zirvelerine yakın seviyelerde güçlü kalmaya devam ediyor.
Yurt içinde ise yatırımcılar, siyasi gelişmelerin ekonomi üzerindeki olası etkilerine odaklanmış durumda. Gıda fiyatlarındaki artış, TCMB’nin 2025 yılı için belirlediği %29’luk enflasyon hedefi açısından önemli bir zorluk oluşturuyor. Piyasalar, 23 Ekim’deki PPK toplantısında 150 baz puanlık, 11 Aralık’taki toplantıda ise 100 baz puanlık faiz indirimi olasılığını fiyatlıyor.
Yurt dışı yerleşikler, 10 Ekim haftasında hisse senetlerinde ikinci haftada da satışa devam etti ve 110 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi.
Siyasi cephede, 20 Ekim’deki İmamoğlu diploma davası ve 24 Ekim’deki CHP kurultay davası öncesinde, özellikle hafta sonu riskini almak istemeyen yatırımcıların temkinli kalmayı tercih etmesi beklenebilir.
Halihazırda TCMB, politika faizi ile gerçekleşen enflasyon arasındaki fark üzerinden yaklaşık 7 puanlık bir “risk primi” sunuyor. Ekim enflasyonu, geçen yılki %2,9 seviyesinin belirgin şekilde altında gerçekleşmezse, önümüzdeki haftaki olası faiz indirimi, belirsizliklerin sürdüğü ortamda bu primin daralmasına yol açabilir. Görüşümüze göre, daha düşük politika ve mevduat faizleri, yerli yatırımcıların döviz talebini artırma riski taşıyor.
TCMB’nin son anketine göre, hanehalkları önümüzdeki 12 ayda enflasyonun %53 olmasını bekliyor. Bu da, alım güçlerini koruyabilmek için benzer düzeyde getiri talep edecekleri anlamına geliyor. Toplam mevduatlar içinde döviz hesaplarının payının son haftalarda artış göstermesi, Türkiye’nin dezenflasyon süreci açısından olumsuz bir sinyal niteliğinde.
Öte yandan, 7 Kasım’da yayımlanacak olan TCMB’nin 4. Enflasyon Raporu yakından izlenecek. Hatırlanacağı üzere, 14 Ağustos’ta yayımlanan 3. raporda yıl sonu enflasyon tahmini %24, üst sınır ise %29 olarak korunmuştu. Bu tarihe kadar açıklanacak Ekim enflasyonunun %2-3 civarında olması bekleniyor. %29 hedefinin tutturulması zor görünse de, piyasalar açısından daha kritik konu, TCMB’nin 2026 yılı için belirlediği %19’luk üst hedef aralığında revizyona gidip gitmeyeceği olacaktır.
Bu çerçevede, Borsa İstanbul’da yatırımcı duyarlılığının kısa vadede temkinli-negatif kalmasını bekliyoruz. Teknik göstergeler endeksin yönü açısından belirleyici olmaya devam edecektir. Bu arada, sabit getirili fonlar yüksek ancak düşük riskli getirileriyle güçlü talep görürken, altın ve gümüş, döviz oynaklığına karşı korunma aracı olarak yerli yatırımcılar arasında popülerliğini koruyor.
BIST100 endeksinde yıllık ortalama 10.200 seviyesi ile 9.990-9.957 destek bandı kısa vadede belirleyici olacaktır. Daha aşağıda 9.460 seviyesine kadar bir geri çekilme riski göz ardı edilmemelidir. Yukarı yönlü olası bir tepki durumunda, dün test edilen 10.594 ilk direnç, ardından 10.720 boşluğu bir sonraki direnç seviyesi olarak izlenebilir ve bu seviyelerde kâr satışları görülebilir.
3Ç25 bilanço dönemi 20 Ekim Pazartesi günü TURSG ile başlayacak. Hafta içinde AKBNK, ANHYT, ANSGR, TATGD ve TAVHL 23 Ekim’de, ARCLK ve LILAK ise 24 Ekim’de sonuçlarını açıklayacak. Finansal performanslar ve olası beklenti revizyonları, kısa vadede değerlemeler üzerinde etkili olabilir.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,90 düşüş ile 10.371 puandan tamamladı.
DESTEK 10.200 9.990 9.957 9.460
DİRENÇ 10.594 10.720 10.784 10.862 10.928 11.150
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten