BIST100 endeksinin güne pozitif bir açılışla başlamasını bekliyoruz. Şubat vadeli BIST30 kontratı, akşam seansında % -0,07 ile %0,15 aralığında işlem gördü.
BIST100 endeksinde 12.300’ler kanal direnci ve 12.375 kuvvetli direnç, 12.631 – 12.800 sonraki direnç seviyeleridir. Geri çekilmelerde 12.065 – 11.982, 11.907 destekler, 11.702 – 11.498 boşluk seviyeleridir.
Salı günü yurt içinde açıklanacak Kasım ayı Cari Denge verisi için medyan beklenti 3,0 milyar dolar açık yönündedir. 2025 yılı geneli için cari açık beklentisi 22,7 milyar dolar seviyesindedir. Ekim ayında cari denge 457 milyon dolar fazla vermişti.
Aynı gün ABD Aralık ayı Tüketici Fiyat Endeksi açıklanacak. Çarşamba günü ABD Aralık Üretici Fiyat Endeksi, Perşembe günü yurt içinde Aralık Bütçe Dengesi, Cuma günü ise TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi ve ABD Sanayi Üretimi verileri takip edilecektir.
Asgari ücretteki %27’lik artışın, özellikle Ocak ve Şubat ayı enflasyonu üzerinde doğrudan etkili olmasını bekliyoruz. Ocak 2024’te yapılan %49’luk artışın ardından Ocak-Şubat döneminde kümülatif enflasyon %11,5 olurken, Ocak 2025’teki %30’luk artış sonrasında aynı dönemde kümülatif enflasyon %7,4 seviyesinde gerçekleşmişti. TCMB’nin Aralık ayı anketine göre piyasanın Ocak-Şubat dönemi için kümülatif enflasyon beklentisi %5,5 düzeyindedir.
Ocak-Şubat ayı enflasyon gerçekleşmeleri, yıllık enflasyon ve dolayısıyla yıl sonu politika faizi beklentilerinin şekillenmesinde belirleyici olacaktır. Ekonomistlerin 2026 yılı enflasyon beklentisi %23 seviyesindeyken, TCMB’nin hedefi %16’dır. 2024 yıl sonunda TCMB’nin 2025 yıl sonu enflasyon hedefi %21 iken, asgari ücret artışı %30 olarak belirlenmiş ve enflasyon %31 seviyesinde gerçekleşmiştir. Piyasada yıl sonu politika faizi beklentisi %28 düzeyindedir. Genel olarak piyasalarda, 2026 yılında yapılacak sekiz PPK toplantısının her birinde faiz indirimi olacağı beklentisi hâkimdir ve bu durum risk iştahını desteklemektedir.
2026 yılında da, 2025’te olduğu gibi, faiz indirim dönemlerinde özellikle bankacılık sektörü öncülüğünde kısa süreli borsa rallileri görülmesini bekliyoruz. 2025 yılında gerçekleştirilen sekiz PPK toplantısının altısında TCMB politika faizini indirmiştir. Bu faiz indirimlerinin etrafındaki iki haftalık dönemde bankacılık hisseleri ortalama %5,4 getiri sağlarken, BIST100 endeksi aynı dönemde ortalama %4,4 yükselmiştir. Söz konusu altı faiz indiriminin tamamında hem Bankacılık Endeksi hem de BIST100 pozitif getiri sağlamıştır. Bankacılık Endeksi 2025 yılı genelinde %15 yükselirken, bu altı dönemin kümülatif getirisi %37’ye ulaşmıştır.
Aralık ayı enflasyonunun düşük gerçekleşmesi ve Şubat ayında PPK toplantısı olmaması nedeniyle, TCMB’nin Ocak toplantısında faiz indirimi beklentisinin güçlendiğini düşünüyoruz. Konsensüs, 22 Ocak tarihli toplantıda politika faizinin 150 baz puan indirilerek %36,5 seviyesine çekilmesi yönündedir. Ancak faiz indirimlerinin sürdürülebilirliği açısından, TCMB hedefleri ile hanehalkı ve reel sektör enflasyon beklentilerinin yakınsaması gerektiğini düşünüyoruz. Hanehalkının %75’i önümüzdeki 12 ayda enflasyonun düşmesini beklemezken, reel sektörün girdi maliyetlerini yansıtan ve fiyatlama davranışları açısından öncü kabul edilen 12 aylık enflasyon beklentisi %35 seviyesinde olup, mevcut %31’lik yıllık enflasyonun üzerindedir.
ABD’de Federal Savcılık, Fed Başkanı Powell’a yönelik bir soruşturma başlattı.
Bloomberg kaynaklarına göre Türkiye, Suudi Arabistan ve Pakistan arasındaki savunma ittifakına dahil olmak için görüşmeler yürütüyor.
Trump, Venezuela’nın petrol gelirini yargı süreçlerine karşı korumak amacıyla yeni bir başkanlık kararnamesi yayımladı.
ABD basınında yer alan habere göre, ABD, İran’a olası bir saldırıyı görüştü. ABD yönetiminden yetkililerin, Başkan Trump’ın “tehditlerinin” uygulanması gerektiği takdirde İran’a yönelik olası bir saldırının nasıl yürütüleceği ve hangi noktaların hedef alınabileceği konusunda ön görüşmeler yaptığı öne sürüldü.
AKBNK 4Ç25 finansal sonuçlarını 2 Şubat’ta açıklayacak. Ayrıca, GARAN 4 Şubat, YKBNK 5 Şubat, ISCTR 6 Şubat’ta 4Ç25 finansallarını açıklayacak.
MEYSU 13 Ocak 2026 tarihinden itibaren Ana Pazar’da 7,50 TL/pay baz fiyat, “MEYSU.E” kodu ve sürekli işlem yöntemiyle işlem görmeye başlayacaktır. İlgili sırada maksimum emir değeri 1.000.000 TL olarak belirlenmiştir.
A1YEN 55 milyon TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 545 milyon TL (%990,91 oranında) artırılarak 600 milyon TL’ye çıkarılmasına karar verilmiştir.
TBORG Antalya Alkollü İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş. Hisse Bedeli Uyarlaması nihai hisse bedeli 48.285.083 ABD Doları olmuştur.
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Öneriler
BIST100 Teknik Görünüm ve Günün Öne Çıkan Hisse Önerileri
BIST100 günü %0,93 yükseliş ile 12.200 puandan tamamladı.
DESTEK 12.065 11.907 11.702 11.498 11.324 11.261
DİRENÇ 12.375 12.631 12.800 12.887 12.938 13.120 13.536
Kaynak: ICBC Yatırım Günlük Bülten