Piyasa Özeti
Küresel piyasalarda son günlerde artan ekonomik belirsizlik ve jeopolitik risklerle birlikte dalgalı seyir dikkat çekiyor. Özellikle ABD’de özel sektör istihdamının son iki yılın en düşük artışını göstermesi (Mayıs: +37 bin kişi) ve ISM hizmet endeksinin 50 seviyesinin altına gerileyerek daralma sinyali vermesi, resesyon kaygılarını artırdı. Bu durum, Fed’in Eylül ayından itibaren faiz indirimi yapabileceği beklentilerini güçlendirirken, swap piyasalarında iki adet 25 baz puanlık faiz indirimi neredeyse tamamen fiyatlanmış durumda. Fed yöneticilerinden gelen açıklamalarda da belirsizlik vurgusu dikkat çekerken, Minneapolis Fed Başkanı Kashkari’nin “faiz kararı için veri akışının izlenmesi gerektiğini” vurgulaması, temkinli duruşun sürdüğünü ortaya koyuyor. Bu gelişmelere paralel ABD tahvil faizlerinde belirgin bir düşüş yaşanırken, iki yıllık ve on yıllık tahvillerin getirileri son bir ayın en düşük seviyelerine geriledi. Bu gelişmeler dolar endeksinde değer kaybına neden olurken, gelişmekte olan ülke para birimleri ile birlikte ons altın ve Euro değer kazancı eğilimine girdi.
ABD ekonomisine dair bu zayıf sinyallerin yanında, Başkan Trump’ın ticaret politikaları ve çelik-alüminyum tarifelerinde %50’ye varan artışlar küresel enflasyonist baskıları artırma potansiyeli taşıyor. IMF yetkilileri, bu ticaret savaşlarının gelişmekte olan piyasalar üzerindeki etkisinin pandemi döneminden daha zorlayıcı olduğunu belirtiyor. Avrupa cephesinde ise gözler bugün açıklanacak ECB faiz kararına çevrilmiş durumda. ECB’nin 25 baz puan faiz indirimi gerçekleştirmesi beklenirken, Başkan Lagarde’ın ileriye dönük para politikasına ilişkin yönlendirmesi piyasa algısı açısından belirleyici olacak. Zira hem büyüme hem de enflasyon tahminlerinde aşağı yönlü revizyonlar yapılması gündemde, buna karşın artan altyapı ve savunma harcamaları uzun vadeli maliye politikası belirsizliklerini artırmakta. ECB’nin yaz aylarında faiz indirimlerine ara vereceği, Eylül ayında yeni bir indirim için alan yaratacağı düşünülüyor.
Asya tarafında ise Japonya’da düzenlenen 30 yıllık tahvil ihalesine zayıf talep gelmesi, uzun vadeli borçlanma araçlarına yönelik küresel yatırımcı iştahının azaldığını bir kez daha ortaya koydu. Bu durum, Japon borsalarında sert satışlara neden olurken, MSCI Asya-Pasifik endeksi kazançlarını geri vererek eksiye döndü.
Jeopolitik cephede, ABD Başkanı Trump ve Rusya Devlet Başkanı Putin’in görüşmesi dikkat çekti. Putin’in Ukrayna saldırılarına misilleme yapacağını açıklaması, barış görüşmelerinin durma noktasına geldiğini ortaya koydu. Bu durum, altın ve enerji fiyatlarında kısa vadeli oynaklığı artırabilecek bir unsur olarak takip ediliyor.
Yurt içinde ise enflasyon verilerinin tahminlerin altında gelmesi, TCMB’nin yaz aylarında faiz indirimi yapabileceği yönündeki beklentileri artırdı. TL’nin reel efektif kuru gerilemesine rağmen, enflasyonun ana eğiliminde gözlenen yavaşlama, tahvil piyasalarında sınırlı olumlu fiyatlamalara neden oldu; gösterge tahvil faizi %43,24’e geriledi.
Borsa İstanbul tarafında ise enflasyon sonrası oluşan iyimserlik alımları desteklemeye devam ediyor. BIST 100 Endeksi dün %2,13 yükselerek 9.475 puandan kapanırken, bankacılık sektörü de yükselişe katkı sundu. Teknik görünümde 9.275 ve 9.375 puan seviyesi destek konumuna gelirken, 9.500-9.570 ve 9.675 dirençleri hedefleniyor. Bayram öncesi tek işlem günü olması nedeniyle hacimlerde kısmi azalma beklenebilir. Bununla beraber endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Buna rağmen, faiz indirimi beklentilerinin yeniden gündeme gelmesi endekste yukarı yönlü eğilimi destekliyor.
Son olarak, Kurban Bayramı nedeniyle Borsa İstanbul bugün yarım gün açık olacak ve yarından itibaren pazartesi dâhil olmak üzere piyasa işlemleri duracak. Bu vesileyle tüm yatırımcılarımızın Kurban Bayramı’nı en içten dileklerimizle kutlar, sağlık, huzur ve bol kazançlarla dolu bir bayram geçirmelerini dileriz.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: ALTNY, TUPRS, TCELL, SELEC, BIMAS.
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul