Piyasa Özeti
Haftanın ilk işlem gününde ABD Başkanı Donald Trump’ın Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook’u görevden alma girişimi, Fed’in bağımsızlığına yönelik ciddi endişeler doğurdu. Bu adım dolar üzerinde baskı yaratırken, altın ve uzun vadeli ABD tahvillerine güvenli liman talebini artırdı. Kısa vadede faiz indirim beklentileri güçlense de piyasalarda kurumsal bağımsızlığa dair kaygılar yatırımcıları temkinli davranmaya zorluyor. Bununla birlikte ABD endekslerinde satış baskısı hakimdi. Dow Jones endeksi %0,77 düşüşle 45.282 puana, S&P500 endeksi %0,43 kayıpla 6.439 puana, Nasdaq endeksi ise %0,22 değer kaybıyla 21.449 puana geriledi.
Avrupa tarafında büyüme görünümüne dair zayıf sinyaller devam ediyor. Almanya’da Ifo endekslerinin sınırlı toparlanmasına rağmen iş dünyası beklentilerinin düşük kalması, bölgedeki sanayi zayıflığının sürdüğünü ortaya koydu. Fransa’da yaklaşan bütçe görüşmeleri öncesinde hükümet güven oylaması kararı aldı, bu da piyasalarda siyasi risk algısını yükseltti. Stoxx Europe 600 endeksi %0,44 düşerken, CAC40 %1,6 geriledi. Euro/dolar paritesi 1,166 seviyesine kadar zayıfladı.
Asya’da ise ABD-Çin ticaret gerilimleri fiyatlamalara yansıdı. Trump’ın Çin’den ABD’ye nadir toprak metalleri ve mıknatıs tedariki konusundaki açıklamaları, aksi halde %200 ek tarife uygulanabileceği yönündeki tehdidi piyasaları tedirgin etti. Japonya Maliye Bakanlığı, yendeki dalgalanmalardan duyduğu endişeyi dile getirirken, bölge borsaları satıcılı bir seyir izliyor: Topix %0,9, Hang Seng %0,2 aşağıda fiyatlanıyor.
ABD tahvil piyasasında iki yıllık getiriler %3,71’e kadar gerilerken, 10 ve 30 yıllık vadelerde faizler yükseldi. Bu, kısa vadede faiz indirimi beklentilerini, uzun vadede ise enflasyon risklerini yansıtıyor. Dolar endeksi (DXY) %0,08 gerileyerek 98,37 seviyesinde hareket ediyor. Altın, güvenli liman talebiyle ons başına 3.370-3.378 USD seviyelerinde yatay-pozitif seyir izliyor. Brent petrol ise jeopolitik risklerin ve arz tarafındaki sınırlamaların etkisiyle %1 artışla 68 USD seviyesi üzerinde işlem görüyor. Enerji fiyatlarındaki bu hareket, kısa vadede enflasyon beklentilerini canlı tutmaya devam ediyor. Jeopolitik cephede, Ukrayna lideri Zelenskiy’nin “liderler formatında görüşmeye hazırız” açıklaması ve Trump’ın Rusya’ya yönelik “anlaşma olmazsa yaptırım” mesajı, bölgedeki belirsizlikleri yüksek tutuyor.
Yurt içerisinde reel kesim güven endeksi Ağustos ayında 100,6’ya yükselirken, kapasite kullanım oranı %73,5’e geriledi. Sektörel güven endeksleri hizmet ve perakendede artış, inşaatta ise düşüş kaydetti. Eximbank’ın ihracata sağladığı 25,4 milyar USD destek de ihracatçılar açısından pozitif bir unsur oldu. Ayrıca İş Bankası CEO’su Hakan Aran’ın bankacılık sektörüne dair değerlendirmeleri piyasa tarafından yakından takip edildi. Aran, kredi büyümesinde temkinli olunması gerektiğini, faiz indirimlerinin sektörün maliyet yapısına kısmen rahatlama getirse de aktif kalitesi açısından dikkatli olunması gerektiğini vurgulayarak bankacılık sektörüne dair uyarıda bulundu.
BIST100 endeksi dün %0,93 artışla 11.478 puandan kapatarak tarihi zirvesini yeniledi. Günlük işlem hacmi 226,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. En çok katkı sağlayan hisseler SASA, DSTKF ve KCHOL olurken; AKBNK, ASELS ve YKBNK negatif etki yarattı. Sektörel olarak finansal kiralama-faktoring öne çıkarken, turizm hisseleri zayıf seyretti.
Teknik olarak bakıldığında endeks için 11.580–11.700 seviyeleri hedef olarak takip edilebilir. Bu seviyelerin aşılması halinde 12.000 psikolojik hedef gündeme gelebilir. Aşağıda 11.275–11.190 bandı güçlü destek bölgesi olarak öne çıkarken, bu seviyelerin altına olası sarkmalar 11.000 ve 10.800 seviyelerine doğru geri çekilmeleri tetikleyebilir. Günlük grafikte RSI göstergesinin 78 ile aşırı alım bölgesinde bulunması kısa vadeli kar satışları riskini artırsa da güçlü fiyatlamanın devamına işaret ediyor; MACD ve momentum yukarı yönlü trendi teyit ediyor. Genel görünümde endeksin geri çekilmeleri sınırlı kalarak orta vadeli pozitif eğilimini koruması bekleniyor. Bununla birlikte endeksin güne yatay bir seyirle başlamasını bekliyoruz.
Mevcut haber akışı çerçevesinde küresel risk iştahı Trump’ın Fed ve ticaret politikaları üzerinden şekilleniyor. Fed’in bağımsızlığına dair kaygılar ve Çin’e yönelik gümrük tarifesi tehditleri, volatiliteyi artırıyor. Bu nedenle kısa vadede defansif sektörler (gıda, enerji, telekom) ile ihracatçı ve döviz bazlı gelir sağlayan şirketler ön plana çıkabilir. BIST’te KKM’den çıkan paranın hisse piyasasına kayabileceği algısı kısa vadede pozitif havanın devamını destekleyebilir. Bugün piyasalarda öne çıkacak veriler arasında yurtiçinde TCMB’nin “Sektörel Enflasyon Beklentisi” anketi, ABD’de dayanıklı mal siparişleri, FHFA ve S&P Case Shiller konut fiyat endeksleri ile Conference Board tüketici güven endeksi bulunuyor.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: DOAS-REEDR-AKSA-ODAS-KCHOL
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul