Piyasa Özeti
Hafta ortasına girerken küresel piyasalarda ana gündem, gelecek hafta gerçekleşecek FOMC toplantısı öncesinde açıklanacak ABD enflasyon verileri oldu. Bugün üretici fiyat endeksi (ÜFE), yarın ise tüketici fiyat endeksi (TÜFE) takip edilecek. Ağustos ayına ilişkin beklentiler önceki aya kıyasla daha ılımlı bir tabloya işaret ediyor. Geçtiğimiz ay manşet ÜFE %0,6, çekirdek %0,9 artış göstermişti. Bu ay her iki kalemde de %0,3’lük bir artış öngörülüyor. Yıllık bazda manşetin %3,3 seviyesinde korunması, çekirdeğin ise %3,7’den %3,5’e gerilemesi bekleniyor. Söz konusu tablo, Eylül ayında faiz indirimi ihtimalini değiştirmese de indirimin boyutu ve sonraki döneme dair yol haritası açısından belirleyici olacak.
ABD tahvil piyasasında veri öncesinde sınırlı hareketler izlendi. 10 yıllık tahvil faizi geçtiğimiz hafta %4,30 seviyelerinden %4,0’a gerilese de bu seviyenin üzerinde taban oluşturma eğilimi dikkat çekiyor. Öte yandan ABD Çalışma Bakanlığı’nın yaptığı tarım dışı istihdam revizyonu iş gücü piyasasının tahmin edilenden daha kırılgan olduğunu ortaya koydu. Mart 2025’e kadar olan 12 aylık döneme ilişkin veriler 911 bin kişi aşağı yönlü revize edildi. Bu rakam piyasanın 600 bin–1 milyon aralığındaki beklentilerinin üst sınırına yakın gerçekleşti. Bu nedenle faiz indirim beklentilerini desteklese de ekonomik görünüm açısından olumsuz sinyaller verdi. Nitekim dört gün üst üste yükselen ABD tahvilleri dün düşüşe geçti, 2 yıllık tahvil getirisi 2022’den bu yana en düşük seviyelerden 7 baz puan artış kaydetti.
Haber akışı tarafında Federal yargıç, Başkan Trump’ın Fed Guvernörü Lisa Cook’u görevden alma girişimini geçici olarak durdurdu; Cook böylece 16-17 Eylül’deki kritik faiz toplantısına katılabilecek. Aynı zamanda Trump, Rusya’yı ateşkese zorlamak amacıyla AB ile birlikte Hindistan ve Çin’e yönelik yeni gümrük vergileri getirmeye hazır olduğunu belirtti; görüşmelerde ayrıca Rusya’nın “gölge tanker filosu” ve enerji sektörüne ek yaptırımlar da ele alındı. Öte yandan ABD Yüksek Mahkemesi, Trump’ın gümrük tarifelerinin yasal olup olmadığına ilişkin davayı hızla ele almayı kabul ederek Kasım ayında duruşma takvimi açıkladı; bu karar, küresel ticaret ve başkanlık yetkileri açısından kritik önem taşıyor.
Kurumsal tarafta Goldman Sachs bu yıl Fed’den üç kez 25 baz puanlık indirim beklediğini yineledi. JP Morgan ise Eylül toplantısında 25 baz puanlık indirimi temel senaryo olarak öngörüyor. Buna karşın istihdam verilerindeki zayıflık, Fed’in daha agresif bir adım atabileceği ihtimalini de masada tutuyor.
Makro tarafta Fitch Ratings, Türkiye büyüme tahminini 2025 yılı için %2,9’dan %3,5’e revize ederken, enflasyonun 2025 sonunda %28, 2026 sonunda %21’e gerilemesini bekliyor. Orta Vadeli Program (OVP) çerçevesinde büyüme %3,3 olarak öngörülmüştür. Morgan Stanley ise TCMB’nin yıl sonuna kadar faizi %37’ye indirmesini bekliyor; bu da 11 Eylül’deki PPK toplantısında 200 baz puanlık bir indirim beklentisini güçlendiriyor. Enerji tarafında BOTAŞ’ın BP, ENI ve Shell ile 8,7 milyar metreküplük doğalgaz anlaşması imzaladığı açıklandı. Jeopolitik cephede ise İsrail’in Katar’daki Hamas liderliğine yönelik saldırısı öne çıktı. İçeride bugün sanayi üretimi açıklanacak olsa da piyasa etkisinin sınırlı olması bekleniyor. ABD’de ise gözler bugünkü ÜFE’nin ardından yarınki TÜFE verisinde olacak.
BIST-100 endeksi günü %0,35 yükselişle 10.486 puandan kapatırken, işlem hacmi 131,5 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Endekse puan bazında en fazla pozitif katkıyı TOASO, ASTOR ve ARCLK sağlarken, en fazla negatif etkiyi DSTKF, ASELS ve TTKOM oluşturdu.
Teknik görünümde, 10.300 – 10.275 seviyeleri kısa vadeli destek bölgesi olarak öne çıkıyor. Bu seviyelerin altında kalınması durumunda satışların derinleşmesi beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi halinde ise 10.500 – 10.590 seviyeleri direnç bölgesi olarak takip edilecek. Dünkü sınırlı yükselişin de katkısıyla, endeksin güne hafif pozitif bir eğilimle başlaması beklenmektedir.
Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: KLRHO-RGYAS-GARAN-ASTOR
Gün içerisinde hareketli olmasını beklediğimiz hisseler;
Kaynak: Global Menkul