Yatırım Stratejimiz
Şükran Günü tatili öncesindeki son işlem gününde ABD endeksleri yükselişle kapanırken, yapay zekâ hisselerinde görülen toparlanma ve Fed’in Aralık ayında faiz indirimine gideceği yönündeki güçlü beklentiler risk iştahını artırdı ve Dow Jones %0,7, S&P 500 %0,7, Nasdaq %8 yükseldi. Deutsche Bank’ın Oracle’ın değerlemesine ilişkin değerlendirmesinin ardından NVIDIA ve Oracle hisseleri son dönemdeki kayıplarının bir bölümünü geri alırken, Dell’in beklentilerin üzerindeki dördüncü çeyrek gelir projeksiyonu ve yıllık finansal hedeflerini yukarı revize etmesi teknoloji tarafındaki iyimserliği pekiştirdi. Buna karşın HP’nin %10’luk işten çıkarma planı ve zayıf görünümü hisseye satış getirdi. Sektördeki değerleme tartışmalarının etkisiyle Kasım ayında sert geri çekilen teknoloji hisseleri gün içinde daha dengeliydi. S&P 500 ve Dow, Haziran sonundan bu yana en iyi haftalarına yaklaşırken, haftalık bazda %3’ün üzerinde, Dow %3 primli, Nasdaq ise %4’ün üzerinde artışla Mayıs ortasından bu yana en iyi performansını sergiledi. En yoğun seyahat günü olan Şükran gününde, havayolları şirketleri keskin bir yükseliş yaşadı, S&P 1500 Havayolları endeksi %3,4 oranında arttı. Şükran Günü’nde başlayıp Kara Cuma ve Siber Pazartesi’nin takip ettiği tatil alışveriş sezonunda 1 trilyon dolar alışveriş yapılacağı tahmin ediliyor. Fed cephesinde, zayıf perakende satışlar ve işsizlik maaşı başvurularındaki artışın ardından CME FedWatch, Aralık toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimi ihtimalini %80’in üzerine taşıdı.
TCMB Başkanı Fatih Karahan, dün gece yayınlanan “Para Politikası ve Makroekonomik Görünüm” programında hane halkına hitap eden açıklamalarda bulundu ve enflasyon beklentilerindeki kafalarda oluşan soru işaretlerini açık gönüllükle gidermeye çalıştı. Oldukça yalın bir dille, tüm sorulara net cevaplar verildi. Piyasalara yönelik mesajlarında ise Eylül ayında görülen yükselişin geçici olduğu, Ekim ve Kasım aylarında bu etkinin taşınmadığı ve dezenflasyondaki düşüş eğiliminin süreceği vurgulandı. Başkan’da Kasım ayında enflasyonist beklentilerinin olumlu olduğunu hissettirdi. BIST100 endeksi dün yine olumlu beklentiler ile %0.53 oranında yükselse de BIST100 dışı endekste %2.05 düşüş yaşandı ve 11.000 bir kez daha geçilemedi. Son bir haftada BIST100 %1.73 oranında yükselirken, BIST100 dışında %4.15 düşüş yaşandı. Dezenflasyon süreci ve TCMB’nin faiz indirimi beklentilerinin fiyatlaması, uzun bir aradan sonra 5 ve 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerilemeyle görünür hâle gelmeye başladı. Uzun vadeli tahvillere yönelik alımların, Borsa İstanbul’a da taze para girişi yaratmasını bekliyoruz.
Günlük Hisse Fikirleri
Basında yeni tarife döneminde elektrik yatırım tavanının yaklaşık %70 artırılacağı yönündeki haberlerin etkisiyle elektrik dağıtım şirketleri Enerjisa ve Aras Elektrik’in olumlu ayrışmasını, güçlü finansal sonuçlara rağmen endeksin gerisinde kaldığını düşündüğümüz Şok Marketler ve Migros’un ise yeniden hareketlenmesini bekliyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten