Yatırım Stratejimiz
Başkan Donald Trump’ın Fed’in başına Kevin Warsh’ı aday göstermesi başta kıymetli metaller olmak üzere piyasalarda büyük bir volatiliteye neden oldu. Kevin Warsh’ın ismi; eski Fed deneyimiyle Fed’in bağımsızlığına ilişkin endişeleri azaltabileceği ve Kongre’den daha rahat onay alabileceği beklentileriyle ABD dolarının değer kazanmasına ve ABD tahvillerine geri dönüşe neden oldu. Altın ve gümüş bu süreçte sırasıyla yaklaşık %9 ve %28 gerilerken, yeni haftada da sırasıyla %4 ve %7 düşüşle kayıplarını sürdürüyor. ABD’de bu hafta açıklanacak ISM İmalat ve Hizmet PMI verileri, ekonomik aktivitenin seyrine ilişkin önemli sinyaller verecek. JOLTS, ADP ve haftalık işsizlik başvuruları istihdam piyasasının güncel görünümünü izlemek açısından kritik olurken, haftanın en önemli başlığı Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam Raporu olacak. Öte yandan teknoloji hisseleri cephesinde Palantir, AMD, Alphabet ve Amazon bilançoları, hem sektör geneli hem de risk iştahı üzerinde belirleyici rol oynayabilir. Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yarattığı küresel risk alma iştahında düşüşün yapay zeka endişeleri tetikleyip tetiklemeyeceği yakından izlenmelidir.
BIST 100, geçen hafta %6,51 yükselişle dünyada en fazla yükselen borsa olurken, ocak ayında da %22,88 artışla dünyada en fazla yükselen ikinci borsa oldu. Geçen hafta banka, aracı kurum ve finansal kiralama sektörü %11 yükselirken, ocak ayını madencilik sektörü %33 artışla tamamladı. Yükselişte yabancı yatırımcıların bankacılık sektörüne ilgisi ile kıymetli metallerdeki yükselişin madencilik hisselerine olumlu yansıması etkiliydi. Yeni haftaya, altın ve gümüşte yaşanan büyük düşüşün madencilik sektörü üzerindeki etkileri ile TCMB ve BDDK tarafından cuma gecesi açıklanan önlemlerin bankacılık sektörü üzerindeki yansımalarını fiyatlayarak başlayacağız. Söz konusu sıkılaştırma adımların nedeni olarak düşündüğümüz ocak ayı enflasyon verisi ise yarın saat 10:00’da açıklanacak. TCMB’nin bankaların yabancı para kredi büyüme sınırını düşürmesi ve KMH büyümesine sınırlama getirmesi ile BDDK’nın borçlara ilişkin yapılandırma adımlarının yanı sıra kullanılmayan kredi kartı limitlerinin azaltılacağını açıklaması, bugün bankacılık sektörü ve yurt içi tüketime duyarlı şirketler üzerinde baskı oluşturabilir. Buna karşılık, altın ve maden fiyatlarında yaşanan düşüşün madencilik sektörü üzerindeki olası baskısı izlenirken, Güney Kore Kospi 200 endeksinde bugün görülen %4,30’luk değer kaybı sonrasında yabancı yatırımcı işlemleri volatilitenin boyutunu belirleyecek. BIST 100’de 14.000 direnci önemini korurken, 13.500 desteğinin kırılması 13.000 seviyesine doğru bir geri çekilmeye neden olabilir.
Günlük Hisse Fikirleri
TCMB ve BDDK’nın sıkılaştırma adımlarından görece daha az etkilenmesini ve enflasyondaki yükselişe karşı dayanıklı kalmasını beklediğimiz gıda sektöründen Coca-Cola, Ülker ve Yayla Gıda’yı; faktoring sektöründe ise düşen finansman maliyetleriyle birlikte güçlü kârlılık artışları açıklamaktadır, bu nedenle henüz finansallarını açıklamamış olan Lider Faktoring’i günlük hisse önerilerimizde yer veriyoruz.
Kaynak: Destek Yatırım Günlük Bülten