Dün Ne Oldu…
Haftanın son işlem gününe %0,32 artışla 11.269,51 puandan başlayan ve seans içinde 11.253-11.331 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,69 kazançla 11.311,31 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,91 ve Sınai Endeks %0,33 değer kazandı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 15 baz puan artışla %38,34 seviyesinden ve 10 yıllık tahvil faizi 5 baz puan artarak %30,60 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 42,59-42,70 ve Euro/TL 50,03-50,31 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 218,5 oldu.
TCMB verilerine göre cari denge, Ekim ayında 457 milyon dolar fazla verdi. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 5,96 milyar dolar olurken hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 7,59 milyar dolar olarak gerçekleşti. Altın ve enerji hariç cari işlemler dengesi ise 7,03 milyar dolar fazla verdi.
TCMB Başkanı Fatih Karahan yaptığı konuşmada, enflasyonda düşüşün kalıcılığını sağlamak için sıkı para politikası duruşunu sürdüreceklerini ifade etti. Karahan, “3 temel önceliğimiz vardı; Rezerv yeterliliği, KKM bakiyesini azaltmak ve fiyat istikrarını tesis etmek. Merkez Bankası net rezervlerinde 120 milyar dolardan fazla artış kaydettik. KKM hesaplarının bakiyesi 143 milyar dolara ulaşmıştı. Şu anda bu bakiye 1 milyar doların altına indi. Üçüncü ve en önemli önceliğimiz fiyat istikrarı. Çünkü yüksek enflasyon vatandaşın alım gücünü ve yaşam standardını düşürüyor. Dezenflasyonu tesis ettik ve geldiğimiz noktada enflasyon %31 seviyesine indi. Aldığımız mesafeyi önemsiyoruz. Hem kısa vadeli göstergeler hem orta vadeli görünüm bize dezenflasyonun sürdüğünü ve süreceğini gösteriyor. Bu düşüşün kalıcılığını sağlamak için sıkı para politikası duruşumuzu sürdüreceğiz.” açıklamasında bulundu.
Citi, TCMB’nin faiz kararına ilişkin yayınladığı raporda, TCMB’nin politika faizini %38’e çekerek beklenenden daha agresif indirime gittiği belirtildi. Kurum, 2024’te %44,4 seviyelerindeki yıllık enflasyonun bu yıl sonunda %32 ve gelecek sene için %23 olacağı tahminini paylaşırken risklerin yukarı yönlü olduğu ifade edildi. Kurumun 2026 yıl sonu politika faizi tahmini ise %28 olarak paylaşıldı.
Morgan Stanley faiz kararı sonrası yayınladığı raporda, tahminlerini güncelleyerek Merkez Bankası’nın 2026 yılı boyunca 150 baz puanlık adımlarla gevşemeye devam etmesini, ardından 2026’dan sonra toplantı başına 100 baz puana yavaşlamasını bekliyor. Banka, politika faizi tahminlerini 2026 sonu için %26,50’ye ve 2027 sonu için %20,50’ye düşürdü. Morgan Stanley, “2026 için %20-25 varsayımımızdan daha güçlü bir asgari ücret artışı, daha yavaş bir temel dezenflasyon eğilimine ve 2026 sonunda daha yüksek bir politika faizine yol açabilir.” açıklamasında bulundu.
Deutsche Bank, TCMB’nin Aralık ayı toplantısında politika faizini %38’e indirerek kendilerinin beklentileri yönünde karar aldığını belirtirken TCMB’nin gelecek yıl da ihtiyatlı gevşeme döngüsünü devam ettirmesini beklediğini ifade etti. Kurum, gelecek yıl boyunca TCMB’nin her toplantısında 100 baz puan kademeli indirime gitmesini ve 2026 yılının sonunda politika faizinin %30 seviyesine ulaşmasını öngörmekteyken 2026 yılı sonunda Türkiye’de enflasyonun ise %24 olmasını bekliyor. Banka değerlendirmesinde “2026 yılının sonrasında, yüksek enflasyon belirsizliğine rağmen 2027 sonunda politika faizinin %25’de dengelenmesini bekliyoruz” ifadesine yer verdi.
ABD Borsalarında negatif seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,51 azalışla 48.458,05 puana, S&P500 Endeksi %1,07 düşüşle 6.827,41 puana ve Nasdaq Endeksi %1,69 kayıpla 23.195,17 puana geriledi. Avrupa Borsaları da günü düşüşle tamamladı.
ABD Başkan Donald Trump, ABD Ulusal Ekonomi Konseyi Direktörü Kevin Hassett ve Eski Fed Yönetim Kurulu Üyesi Kevin Warsh’ın ABD Merkez Bankası başkanlığı için en güçlü adaylar olduğunu ve merkez bankasının bir sonraki başkanının faiz oranları konusunda kendisiyle istişare etmesini beklediğini ifade etti.
Ulusal Ekonomi Konseyi Başkanı Kevin Hassett, Fed’in başına getirilmesi halinde ABD Başkanı Donald Trump’ın politika görüşlerini dikkate alacağını, ancak merkez bankasının faiz oranlarına ilişkin kararlarının bağımsız kalacağını söyledi.
Almanya’da tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,2 azaldı. Ekim ayında %2,3 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında da %2,3 oldu.
İngiltere ekonomisi, Ekim ayında aylık %0,1 küçülürken yıllık %1,1 büyüdü.
Bugün Gündemdekiler…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,27 artıda. Dolar/TL 42,70 ve Euro/TL 50,15 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 98,36 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,1730 sınırında. Brent tipi petrol 61,45 dolardan, altının onsu 4.344,20 dolardan ve gramı ise 5.964,73 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde merkezi yönetim bütçe dengesi yurt dışında Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de New York Fed İmalat Endeksi verileri takip edilecek.
Kaynak: Bizim Menkul Günlük Bülten