SABAH STRATEJİSİ
Güne alıcılı bir görünümle başlayan BIST100 endeksi, seans boyunca bu seyrini koruyarak günü %2,75 oranında değer kazancıyla 12.024 puandan tamamladı ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden kapattı. İşlem hacmi 175 milyar TL ile son dönem ortalamalarının üzerinde gerçekleşirken, 78 hisse günü pozitif bölgede tamamladı. Sektör endeksleri genelinde alıcılı bir görünüm izlenirken, Bankacılık endeksi (XBANK) %1,8, Sınai endeksi (XUSIN) ise %1,7 değer kazandı. Aselsan öncülüğünde Teknoloji endeksi %5,2 oranındaki yükselişiyle öne çıkarken, Ulaştırma endeksindeki %3,2’lik artış dikkat çekti. Yurt içinde dün önemli bir veri akışı bulunmazken, TÜİK tarafından yayımlanan mevsim etkisinden arındırılmış TÜFE verileri takip edildi. Buna göre aralık ayında aylık TÜFE %1,67, çekirdek TÜFE ise %2,06 artış gösterdi. Küresel cephede Almanya’da açıklanan Aralık ayı enflasyonu beklentilerin altında kalırken, PMI verileri öngörülerle uyumlu gerçekleşti. Söz konusu verilerin ECB’nin kısa vadeli faiz politikası üzerinde anlamlı bir etki yaratması beklenmiyor. Son dönemin öne çıkan gündem maddesi olan Venezuela gelişmelerine ilişkin olarak ABD Başkanı Trump’tan yeni açıklamalar geldi. Trump, Venezuela Devlet Başkanı Maduro’nun alıkonulmasının ardından ABD’nin ülkedeki rolünün uzun vadeli olacağını belirtirken, kısa vadede seçim yapılmayacağını ve önceliğin ülkenin istikrara kavuşturulması olduğunu ifade etti. Ayrıca Venezuela’nın enerji altyapısının ABD’li petrol şirketleri aracılığıyla yeniden inşa edilebileceğini ve sürecin 18 aydan kısa sürebileceğini dile getirdi. Fiyatlamalar tarafında ise ABD borsaları günü artıda tamamlarken, S&P500 endeksi %0,6 yükseldi. Dolar endeksi dalgalı bir seyir izledi. Ons Altın ise yükselişini sürdürerek son bir haftanın en yüksek seviyesine çıktı. Altındaki yükselişte, Fed yetkililerinden gelen güvercin mesajlarla faiz indirimi beklentilerinin kısmen güçlenmesi ve Venezuela kaynaklı jeopolitik belirsizliklerin güvenli liman talebini artırmaya devam etmesi etkili oldu. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri hafif baskı altında. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %0,5 civarında geriliyor. Diğer yandan, Dolar endeksi yatay seyrederken, Ons Altın satıcılı. Son üç işlem gününde güçlü bir yükseliş sergileyen BIST100 endeksi ise güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlayabilir. Bugün yurt içinde veri gündemi sakin. Yurt dışında ise ABD’de ISM imalat dışı endeksi izlenecek. İstihdam piyasasına ilişkin olarak aralık ayı ADP özel sektör istihdamı ve kasım ayı JOLTS açılan iş sayısı verileri, Euro Bölgesi’nde ise aralık ayına ilişkin öncü TÜFE verileri takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Kocaer Çelik (KCAER, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2025 yılı üretimini %26 artışla 648.105 tona, satışlarını ise %17,6 artışla 682.873 tona çıkarmıştır. Artışta kapasite yatırımları ve yüksek katma değerli ürün stratejisinin etkili olduğu belirtilmiştir.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen “154 kV Yeşilkent GIS Trafo Merkezi Tamamlama Yapımı” ihalesinde 377mn TL bedelle en avantajlı teklifi vererek 1. sırada yer almıştır. İhale sonucu henüz kesinleşmemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
BES: Bireysel Emeklilik hesabına ödenen katkı payları için devlet katkısı hesabında uygulanan oran, Türk parası cinsinden yapılan katkı payı ödemeleri için %20 olarak belirlendi (Önceki oran: %30).
İstihdam: Cumhurbaşkanı Erdoğan, Genç İstihdam Hamlesi kapsamında önümüzdeki üç yılda 445 milyar TL kaynak ayrılacağını açıkladı. Programla 18-25 yaş arası gençlerin ilk 6 aylık maaş ve sigorta primlerinin devlet tarafından karşılanacağı, staj ve mesleki eğitim desteklerinin genişletileceği belirtildi. Erdoğan, üç yılda 3 milyondan fazla gencin istihdama kazandırılmasının hedeflendiğini ve genç istihdamında devletin daha aktif rol üstleneceğini ifade etti. (Kaynak: BloombergHT)
Bütçe: Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafıdan kıdem tazminatı tavanı 64.948 TL olarak güncellendi. Genelgeyle birlikte memur ve memur emeklisi maaşlarına %18,60 zam yapılırken, maaş hesaplamasında kullanılan katsayılar da yeniden düzenlendi. (Kaynak: BloombergHT)
Otomotiv: ODMD’nin açıkladığı verilere göre, 2025 Aralık ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %8,5 artarak 146.319 adet, hafif ticari araç pazarı %27,8 artarak 45.301 adet olarak gerçekleşmiştir. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2025 yılı Ocak-Aralık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,5 oranında artarak 1.368.400 adet olarak gerçekleşmiştir. (Kaynak: ODMD)
Ek olarak 2026 itibarıyla araç muayene ücretleri %25,49 yeniden değerleme oranı doğrultusunda artırıldı. Otomobil, minibüs ve kamyonetlerde ücret 3.288 TL, motosiklet ve traktörlerde 1.674 TL, otobüs ve kamyon grubunda ise 4.446 TL oldu. Muayene periyotlarında ise değişiklik yapılmadı. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in Türkiye’deki mağaza ziyaretçi sayısı Aralık 2025’te 4,6mn olarak gerçekleşirken, son 12 aylık dönemde toplam 53,7mn’ye ulaşmıştır. Ebebek.com ziyaretçi sayısı ise Aralık 2025’te 10,7mn, son 12 aylık dönemde 136,5mn olarak gerçekleşmiştir.
Doğu Aras Enerji (ARASE): Şirket’in bağlı ortaklığı Aras Elektrik Dağıtım için EPDK kararı kapsamında, 2026-2030 Beşinci Uygulama Dönemi’nde sorumluluk bölgesinde toplam 34.200mn TL tutarında yatırım ve şebeke ömrünün uzatılması, hizmet kalitesinin artırılması ile kayıp-kaçak oranlarının düşürülmesi amacıyla 7.570mn TL tutarında planlı şebeke bakımı yapılacağı açıklanmıştır. Yatırım tutarlarının TÜFE’ye bağlı olarak yıllar itibarıyla değişebileceği belirtilmiştir.
Hareket Proje Taşımacılığı (HRKET): Şirket, uluslararası projelerde pazar payını artırma stratejisi kapsamında, Hareket S.R.L. unvanlı ve 10.180 RON sermayeli şirketin %100 payının satın alınmasına karar vermiştir. Satın alınacak şirketin Romanya’da lojistik, depolama ile altyapı ve mühendislik projelerine yönelik hizmetler sunduğu belirtilmiştir.
Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket, Marmaris’teki Sinpaş Kızılbük projesinde Aralık 2025’te 369 adet devre mülk satışı gerçekleştirmiş ve bu projelerden 292,6mn TL satış geliri elde etmiştir. Ön satışların başlangıcından beri toplam 31.574 devremülk satışı gerçekleşirken, toplam satış geliri ise 9.712mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Kimteks Poliüretan (KMPUR): Şirket’in 2025’in ilk 11 ayında aylık ortalama 12 bin ton olan satış hacmi, Aralık ayında 15,5 bin tona yükselmiştir.
Turk İlaç Serum (TRILC): Şirket, tesislerinde üretilen tüm ilaçların eczane pazarındaki pazarlama ve dağıtımı için Ceo Pharma İlaç Ecza Deposu ile münhasırlık anlaşması imzalamıştır. Anlaşmanın ciro ve FAVÖK’e olumlu katkı sağlaması beklenmektedir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi