SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi, dünkü işlem gününde de zayıf görünümünü sürdürerek günü %1,1 kayıpla 10.919 seviyesinden tamamladı. İşlem hacmi ise 130 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının altında gerçekleşirken, 64 hisse günü negatif bölgede kapattı. Sırasıyla AKBNK, YKBNK ve DSTKF endekse en fazla baskı yapan hisseler olarak öne çıktı. Sektörel bazda ayrışmaların gözlendiği günde, Bankacılık endeksinin (XBANK) %3,3’lük değer kaybı dikkat çekti. Öte yandan Sınai endeksi (XUSIN) %0,1 primle BIST100’e göre pozitif ayrışırken, Türk Altın İşletmeleri’nin etkisiyle Madencilik endeksi günü %6,5 primle tamamladı. Son iki haftada önemli bir yükseliş kaydeden Banka hisselerindeki satışları kar realizasyonu olarak değerlendiriyoruz. Ülke risk primimizin (5 yıllık CDS) 230 baz puanın, gösterge iki yıllık tahvil faizinin de %38’in altında kalmaya devam ettiği ortamda Borsa İstanbul’daki düşüşte kalıcılık beklemiyoruz. BIST100’ün önemli görünen 10.830 desteğinin üzerinde tutunabileceğini düşünüyoruz. Bugün yurt içi veri gündemi sakin. Küresel cepheye bakıldığında, ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin hafif altında kalarak 191 bin seviyesinde gerçekleşti. ABD borsalarında kısmi yükseliş eğilimi ise devam etti. S&P500 endeksi dün %0,1 oranında değer kazandı. Avrupa borsaları da günü yükselişle tamamladı. Ons altında belirgin hareketler gözlenmezken, Brent petrol fiyatında %1’e yaklaşan artış gözlendi. Bu sabah yurtdışı piyasalardaki fiyatlamalara bakıldığında, ABD vadelileri alıcılı seyrediyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi de yaklaşık %0,4 oranında primli. Dolar endeksi (DXY) hafif satıcılı bir seyir izlerken, Ons Altın yükselişte. Bugün Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE verisi piyasalarda oynaklık yaratabilir. Ayrıca yine ABD’de aralık ayı Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi öncü verisi ve fabrika siparişleri izlenecek. Euro Bölgesi’nde ise üçüncü çeyrek büyüme verileri yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket’in bağlı ortaklığı CW Kurumsal Hizmetler ile Optimum Solar Enerji Üretim arasında, Şirket ürünlerinin yurt içi satış ve pazarlama faaliyetlerini yürütmek üzere 04.12.2025 tarihinde bir bayilik sözleşmesi imzalanmıştır.
Halkbank (HALKB, Nötr): Banka, yurt dışında ihraç edilecek 300mn USD tutarındaki AT1 borçlanma aracı için SPK’ya başvurmuştur. Tahvilin kupon oranı %8,90 olarak belirlenmiştir.
Mia Teknoloji (MIATK, Nötr): Şirket, Japonya merkezli Oki Electric ile, Oki’nin sensör cihazlarına yönelik bulut tabanlı izleme altyapısını geliştirme hizmeti için bir sözleşme imzalamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
SPK: Zeray GYO’nun SPK tarafından onaylanan halka arzında şirketin sermayesinin 510 milyon TL’den 626 milyon TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 116 milyon TL nominal değerli pay ile ortakların sahip olduğu 40 milyon 800 bin TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 156 milyon 800 bin TL nominal değerli satışa sunulacak. Halka arzda pay başına satış fiyatı 13,00 TL olarak belirlenirken, halka arz büyüklüğünün 2.038.400.000 TL olacağı öngörülüyor.
Ayrıca Kurul, Yükselen Çelik’in (YKSLN) %100, Tuğçelik Alüminyum’un (TUCLK) %100, Kontrolmatik Enerji’nin (KONTR) %100 oranında bedelli sermaye artırımlarına; DMR Unlu Mamüller’in (DMRGD) %700, Bor Şeker’in (BORSK) %300, Ensari Sınai Yatırımlar’ın (ENSRI) %367 oranında bedelsiz sermaye artırımlarına ve Marmaris Altınyunus’un (MAALT) tahsisli satış yöntemiyle sermaye artırımına onay vermiştir.
Bankacılık: Fitch Ratings, Türk bankacılık sektörü için 2026 görünümünü “nötr” olarak korudu. Fitch, bankaların 2026’da dış piyasalara erişimlerini sürdüreceğini öngörüyor. Ancak yüksek maliyetler, risk primlerine duyarlılık ve küresel makroekonomik koşullar nedeniyle ihraçların fırsat odaklı olacağı belirtiliyor. 2026’da sektör varlık kalitesindeki bozulmanın devam etmesi bekleniyor. Karlılığın ise 2026’da artacağı düşünülüyor. TL faizlerinde öngörülen düşüşle birlikte net faiz marjlarının genişlemesi, artan kredi değer düşüşleri ve enflasyon kaynaklı faaliyet gideri baskılarını kısmen dengelemesi bekleniyor. (Kaynak: Matriks)
Gayrimenkul: Türkiye genelinde satılan gayrimenkul sayısı bu yılın ocak-kasım döneminde yıllık bazda %7,6’lık artışla yaklaşık 2,9 milyon ile rekor kırdı. (Kaynak: AA)
Sigortacılık: SEDDK Başkanı Davut Menteş, sağlıkta yeni bir dönemin başlayacağını belirterek, ömür boyu yenilemede şirketlerin fiyat değiştiremeyeceklerini açıkladı. (Kaynak: Bloomberg HT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aydem Yenilenebilir Enerji (AYDEM): Şirket, YEKDEM hakkı bulunan tüm santralleri için 2026 yılına yönelik EPDK’ya başvuru yapmıştır. Ayrıca, Akıncı HES ile Söke ve Yalova RES, 2026’da YEKDEM kapsamında 73 USD/MWh sabit fiyat ile satış gerçekleştirecektir.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket, yurt dışında büyüme ve mağazalaşma stratejisi doğrultusunda, Kuzey Irak pazarındaki ilk fiziksel mağazasını Erbil’de açmıştır.
Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Hepsi Finansman’ın 04.12.2025 tarihinde gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında 81,1mn TL anapara büyüklüğündeki bir bireysel portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.
Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket’in, Marmaris’te gerçekleştirdiği projesinin 3. etap yapı ruhsatlarının iptali için açılan davada Muğla 2. İdare Mahkemesi, Şirket lehine karar vermiş ve yürütmeyi durdurmuştur.
Marka Yatırım Holding (MARKA): Şirket çıkarılmış sermayesini %300 oranında bedelli sermaye artırımı yoluyla 21mn TL’den 84mn TL’ye yükseltme kararı almıştır.
Onur Yüksek Teknoloji (ONRYT): Şirket, 28.10.2024 tarihinde Savunma Sanayii Başkanlığı ile muhabere altyapısının sayısallaştırılmasına yönelik görüşmelere başladığını duyurmuştu. Sözleşme görüşmeleri tamamlanmış olup, opsiyonlarla birlikte proje büyüklüğü 8,5mn USD seviyesindedir.
Özyaşar Tel Sanayi (OZYSR): Şirket, Kanada-Türkiye anti-dumping soruşturmasında en iyi vergi oranı olan %9,4 oranını almaya hak kazanmıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi