SABAH STRATEJİSİ
BIST 100 endeksi, güne %0,6 oranında yükselişle başlamasının ardından seans içerisinde dalgalı bir seyir izledi ve günü yatay bir görünümle 13.891 seviyesinden tamamladı. Endekste 55 hisse günü eksi bölgede kapatırken, işlem hacmi 201 milyar TL ile son günlerdeki ortalama hacmin altında gerçekleşti. Sektörel bazda, Bankacılık Endeksi (XBANK) ve Sınai Endeksi (XUSIN) negatif ayrışarak sırasıyla %2,4 ve %0,3 değer kaybetti. Hisse bazında değerlendirildiğinde KLRHO, ASELS ve BIMAS paylarında yoğunlaşan alımlar, endekse puan bazında en yüksek katkıyı sağlayan hisseler oldu. Gün içerisinde Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, 2025’in ilk 11 ayında doğrudan yabancı yatırım girişlerinin yıllık bazda %28 arttığını ve bu görünümün ekonomi programına yönelik algıyı desteklediğini ifade etti. Ek olarak, Fitch Ratings, Türkiye’nin “BB-” ülke notu veya görünümünde yaşanabilecek olası değişimlerin, bankaların faaliyet ortamı, kamu ve ortak destek varsayımları nedeniyle Türk bankalarının kredi notlarını doğrudan etkilemeye devam edeceğini belirtti. Yurt dışında ise ABD Başkanı Trump ile Çin Devlet Başkanı Cinping arasındaki telefon görüşmesi piyasa üzerinde önemli bir etki yaratmazken, jeopolitik cephede ABD – İran gelişmeleri yakından izlendi. İlk etapta İran – ABD görüşmesinin iptal edildiğine yönelik haber akışı petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Ancak sonrasında İran, ABD ile nükleer müzakerelerin yarın yapılacağını açıkladı. Bu açıklama petrol fiyatlarında tekrar gevşemeye yol açtı. Fiyatlamalar tarafında ise rotasyonun devam ettiği gözlendi. Teknoloji hisselerindeki satışlar dikkat çekerken, Nasdaq dün %0,5 oranında düşüş kaydetti. Bu sabaha bakıldığında ABD vadelileri yatay. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %1,7 civarında geriliyor. Dolar yükseliş kaydederken, değerli metaller ve petrolde satış var. BIST100’ün ise güne hafif satıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Özellikle beklentilerin üzerinde gelen ocak ayı enflasyon verisi ve şubat ayına yönelik kısmi belirsizlik, Borsa üzerinde etkili olabilir ve BIST100’de bankacılık öncülüğünde kar satışları görebiliriz. Son olarak, bugün TCMB haftalık para ve banka istatistikleri takip edilecek. Özellikle sermaye akımlarında yabancılar girişlerinin devam edip etmediği yakından izlenecek. Yurtdışında ise ECB faiz kararı ve kararın ardından Başkan Lagarde’ın konuşması ile ABD yeni işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ayrıca, normalde Salı günü açıklanması beklenen JOLTS açık iş pozisyonları verisi, erteleme sonrası bugün yayımlanacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Garanti Bankası’nın 4Ç2025’teki net dönem karı çeyreksel %12,7 oranında düşerek 26.563mn TL’ye inmiştir. Piyasanın kar beklentisi 26.258mn TL iken, bizim kar beklentimiz 25.722mn TL idi. Detaylar için tıklayınız…
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Yapı Kredi Bankası’nın 4Ç2025’teki net dönem karı, önceki çeyreğe göre %38,4 azalarak 9.280mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın kar beklentisi 8.243mn TL iken, bizim beklentimiz 8.050mn TL seviyesindeydi. Tahminimizdeki sapmada, karşılık giderlerinin beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili olmuştur. Bankanın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %18,7 artarak 4Ç2025’te 47,5 milyar TL’ye ulaşırken, net ücret ve komisyon gelirleri %1,2 yükselerek 30,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Karşılık giderleri ise %6,4 azalarak 11,3 milyar TL’ye gerilemiştir. Diğer yandan, personel giderleri %8,5 artarken, operasyonel giderler personel dışı giderlerdeki yüksek artışın etkisiyle %16,6 yükselmiştir. Son çeyrekte vergi giderleri ise önceki çeyreğe göre önemli ölçüde artmış ve 7.481mn TL olmuştur. Bankanın özkaynak karlılığı %14,9 (önceki çeyrek: %26) seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç2025 sonuçlarının ardından bankanın 2025 yılı net dönem karı yıllık %62,3 artışla 47.090mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Yapı Kredi Bankası, 2026 yılına ilişkin hedeflerini paylaşmıştır. Buna göre Banka, TL kredi büyümesinin %30’un üzerinde gerçekleşmesini öngörürken, YP kredilerde düşük tek haneli büyüme tahmin etmektedir. Banka’nın, net faiz marjındaki iyileşme beklentisi “≥100 baz puan” şeklindedir. Yapı Kredi Bankası, ücret ve komisyon gelirlerinin enflasyon oranında artmasını hedeflemektedir. Operasyonel giderlerde %35’in altında artış beklenirken, aktif kalitesi tarafında kredi risk maliyetinin 150-175 baz puan aralığında gerçekleşmesi öngörülmektedir. Bu tahminler kapsamında, Banka’nın maddi özkaynak karlılığı beklentisi “orta yüksek yirmili seviyeler” olarak ifade edilmiştir.
Aselsan (ASELS, Nötr): Şirket, Çekya merkezli Excalibur International ile AB merkezli bir ortak girişim kurmak üzere stratejik iş birliği anlaşması imzaladı. (Kaynak: Forex.com)
Şişe Cam (SISE, NÖTR): Şirket’in Macaristan Kaposvar’daki cam ambalaj tesisinde, 396bin ton/yıl kapasiteli yatırımın ilk fırını devreye alınmıştır. Bu adımla Şirket’in Avrupa’daki ilk cam ambalaj tesisi devreye girecek ve toplam brüt cam ambalaj kapasitesi %6 artışla 3,5mn ton/yıla ulaşacaktır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: BDDK, kredi kartı limitlerine ilişkin yeni düzenlemelerin uygulanmasında eğitim ve sağlık harcamalarının istisna kapsamında değerlendirileceğini bankalara bildirirken, bankalara sistemsel altyapı ve operasyonel süreçler için 3 ay süre tanındı. (Kaynak: AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Asce GYO (ASGYO): Şirket, Gaziantep Şahinbey Yamaçtepe’deki taşınmaz için Ata Prefabrik ile arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi imzalamış olup, paylaşım oranı Şirket için %46 olarak belirlenmiştir.
Cem Zeytin (CEMZY): Şirket, %522 oranında bedelsiz sermaye artırımı yapma kararı almıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in Türkiye ebebek mağazalarını, Ocak 2026’da 4,8mn (Ocak 2025: 4,5mn) kişi ziyaret ederken, ebebek.com ziyaretçi sayısı 11,3mn (Ocak 2025: 12,2mn) olarak gerçekleşmiştir.
Kıraç Galvaniz (TCKRC): Şirket, T.C. Ticaret Bakanlığı tarafından yürütülen Responsible Programı (Yeşil Mutabakata Uyum Projesi Desteği) programından yararlanmaya hak kazanmıştır.
Koray GYO (KGYO): Şirket, bir bankadan kullanılan ve kullanılacak krediler ile türev işlemler kapsamındaki mevcut ve doğacak borçlarının teminatı olarak, İstanbul’da bulunan bir adet bağımsız bölüm üzerine 46mn TL tutarında ipotek tesis etmiştir.
Özata Denizcilik (OZATD): Şirket’in, yurt dışı yerleşik üç firma ile imzaladığı toplam 2mn USD tutarındaki üç adet gemi tamir-bakım işi tamamlanarak teslim edilmiş olup, ilave taleplerle nihai sözleşme bedeli 3,4mn USD’ye yükselmiştir.
Ulusoy Un (ULUUN): Şirket’in merkez fabrikadan sökülen 2. üretim ünitesinin Çorlu tesisine kurulması ve kapasite artışı çalışmalarıyla üretim kapasitesi 383 ton/günden 654 ton/güne, grup toplam kapasitesi ise 4.686 ton/güne yükselmiştir.
Vakıf GYO (VKGYO): Şirket, Antalya Aksu’daki Kndu Villas projesinden 24 adet bağımsız bölümü Türkiye Vakıflar Bankası’ndan 900mn TL bedelle peşin olarak satın almıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi