SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz hafta piyasalarda yılbaşı tatilinin etkisiyle hacimler görece düşük kalırken, küresel çapta risk iştahındaki sınırlı değişimler, jeopolitik gelişmeler ve değerli metallerdeki sert fiyat hareketleri öne çıktı. Yurtiçinde ise cuma günü BIST100 endeksinde %2,1 oranındaki yükseliş dikkat çekti. Böylelikle endeks haftayı %1,8 oranında yükselişle kapattı. Bankacılık endeksi haftalık bazda %6,4 artışla pozitif ayrışırken, BIST100 dışı hisselerde görece zayıf bir performans öne çıktı ve söz konusu hisselerin olduğu endeks haftayı %2,4 geri çekilmeyle tamamladı. Yurt içinde vergi ve harç artışlarının yeniden değerleme oranının altında tutulması, beklentilerden iyi gelen İstanbul enflasyonu ve imalat PMI verisinde devam eden toparlanma eğilimi; piyasalarda risk algısını destekleyen ana unsurlar olarak öne çıktı. Yeni haftaya girerken yurt içinde veri takviminin odağında bugün açıklanacak aralık ayı TÜFE verileri yer alıyor. TÜİK tarafından açıklanacak enflasyona yönelik aylık beklenti yaklaşık %1 seviyesinde bulunuyor. Küresel tarafta, ABD piyasalarında tatil etkisiyle fiyatlamalar sınırlı kalırken, jeopolitik riskler ve Trump tarafından yapılan açıklamalar gündemdeki yerini korudu. Hafta sonu haber akışı da oldukça hareketliydi. ABD Başkanı Trump, ABD’nin Venezuela’ya yönelik geniş çaplı bir operasyon düzenlediğini ve Venezuela Devlet Başkanı Maduro ile eşinin yakalanarak ülke dışına çıkarıldığını açıkladı. ABD’nin Venezuela’ya yönelik operasyonuna ilişkin haber akışı, kısa vadede jeopolitik risk algısını artırarak Altın ve Dolar’ı destekliyor. Ons Altın, bu sabah %1,5 civarında primli seyrederken, Dolar endeksi (DXY) yaklaşık %0,3 oranında yükseliyor. Öte yandan, petrol tarafında düşüş gözleniyor. Venezuela’nın global petrol üretiminde düşük pay alması ve rejim değişikliği sonrasında global oyuncuların potansiyel yatırımlarının arzı artırabileceği düşüncesi fiyatlamalarda etkili oluyor olabilir. Ayrıca, son dönemde ABD’nin Venezuela petrol tankerlerine yönelik uyguladığı abluka fiyatlamalarda sınırlı da olsa etki etmişti. Borsalar tarafında, Asya’da Nikkei endeksi %3 oranında artarken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1,3 civarında primli. ABD vadelileri de hafif alıcılı. Bu ortamda BIST100 endeksi de güne yükselişle başlayabilir ve gün içerisinde tarihi zirvesi olan 11.605 seviyesine yönelebilir. Bugünkü enflasyon verisi dışında yarın TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, perşembe günü BDDK haftalık sektör verileri ile TCMB haftalık para ve banka istatistikleri takip edilecek. Cuma günü açıklanacak sanayi üretim Endeksi ise büyüme görünümüne ilişkin önemli bir gösterge niteliğinde olacak. Küresel tarafta ise haftanın ana gündem maddesini ABD istihdam verileri oluşturuyor. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar, Fed’in faiz patikasına yönelik beklentiler açısından kritik önemde. Avrupa’da hafta boyunca PMI ve enflasyon verileri izlenecekken, Asya tarafında ise Çin enflasyon verileri yakından takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, TEİAŞ tarafından düzenlenen ihaleler kapsamında 9 adet 250 MVA oto transformatörünün 1.150mn TL (KDV dahil) bedelle teslimatını tamamlamıştır. Kalan teslimatların da tamamlanmasıyla birlikte ihale kapsamındaki toplam tutar 3.040,5mn TL olacaktır.
Ek olarak Şirket’in, yurt içinde yerleşik bir firma ile 21,5mn USD (923,03mn TL) tutarında satış gerçekleştirdiği bildirilmiştir.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket ile Hollanda merkezli Fortis Renewable Energy BV arasında, Sırbistan’da gerçekleştirilecek Nojac1 Projesi kapsamında 90 MW kurulu güce sahip GES ve 36 MWh kapasiteli Enerji Depolama Sistemi için EPC sözleşmesi imzalanmıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Şirket, %50 oranında iştirak ettiği Electrip Global’in işletme sermayesi ihtiyacı kapsamında yapılan sermaye artırımına 6mn EUR ilave ödeme ile katılmıştır. Şirket payına düşen toplam 10mn EUR tutarındaki katkıyı tamamen ödemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
İhracat: Cumhurbaşkanı Erdoğan, İstanbul Kongre Merkezi’nde düzenlenen programda 2025 yılı ihracat sonuçlarını değerlendirdi. 2025 yılında ihracatta tarihi rekorlara ulaşıldığını belirten Erdoğan, mal ihracatının %4,5 artışla 273,4 milyar USD’ye yükseldiğini, hizmetler dahil toplam ihracatın ise yaklaşık 396,5 milyar USD ile hedefin aşıldığını ifade etti. Aralık ayında 26,4 milyar USD ile aylık bazda rekor kırıldığını vurguladı. Ekonominin 2025’in üçüncü çeyreğinde %3,7 büyüdüğünü belirten Erdoğan, 2026 yılı için ihracat hedefini 282 milyar USD mal ve 128 milyar USD hizmet olmak üzere toplam 410 milyar USD olarak açıkladı. Hükümetin ihracatçıya desteğinin artarak devam edeceğini ifade etti. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Armada Gıda (ARMGD): Şirket, halka arz fonlarının kullanımı kapsamında devam eden fabrika yatırımı için Piramit Teknik ile eleme-paketleme tesisi, mercimek tesisi ve katlı depo yapımını kapsayan 400mn TL + KDV tutarında genel inşaat sözleşmesi imzalamıştır.
Büyük Şefler Gıda (BIGCH): Şirket, 5 Ocak 2026 itibarıyla şube sayısının Türkiye’de 29 şehirde 127, yurt dışında 10 ülkede 13 olmak üzere toplam 140’a ulaştığını açıklamıştır. Şirket, 1 Aralık 2025-31 Aralık 2025 döneminde Tersane BigChefs ile Avolta Grup iş birliği kapsamında Sabiha Gökçen İç Hatlar BigChefs dâhil toplam 2 yeni şube açmıştır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirketin Türkiye’deki mağaza sayısı 31 Aralık 2025 itibarıyla 277’si geleneksel, 23’ü mini olmak üzere toplam 300’e ulaşmıştır. Aralık ayında yurt içinde 9 yeni mağaza açılmıştır. Yurt dışında ise Birleşik Krallık’ta 3, Kuzey Irak’ta 1 mağaza bulunmaktadır.
Koç Metalurji (KOCMT): Şirket’in Osmaniye’deki üretim tesisinde planlı bakım çalışmaları tamamlanmış olup, üretim faaliyetleri 04.01.2026 itibarıyla yeniden başlamıştır.
Ünlü Yatırım Holding (UNLU): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Piapiri Teknoloji’nin sermayesini %150 oranında bedelli artırarak 100mn TL’ye çıkarmıştır.
Zeray GYO (ZERGY): Şirket, 2025 yılındaki projeleri kapsamında 26 adet ön ödemeli konut satışı gerçekleştirmiş olup, toplam 3.902m² alana karşılık gelen söz konusu satışların KDV dahil toplam tutarı 215,1mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi