SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi dün, aylık %2,04 ile beklentilerin (%1,8) üstünde gerçekleşen ağustos enflasyonunun ardından 10.612 seviyesine kadar geriledi. Öğleden sonra gerçekleşen tepki alımları ise satış fırsatı olarak değerlendirildi ve endeks günü %1,3 geri çekilme ile 10.738 seviyesinden tamamladı. Endekste 68 hisse günü ekside kapattı. İşlem hacminin 153 milyar TL olarak gerçekleştiği günde, Bankacılık endeksi (XBANK) %6,4 oranında düştü. Hisse bazlı bakıldığında ise AKBNK, YKBNK ve ISCTR’deki satışlar endeksi en fazla baskılayan hisseler olarak öne çıkarken; ASELS, DSTKF ve GRTHO’daki alımlar düşüşü bir miktar sınırladı. Verinin ardından piyasada TCMB’den beklenen faiz indirimi miktarında aşağı yönlü revizyonlar gözlendi. Gelecek haftaki toplantı için 300 baz puan indirim beklentisi zayıfladı. Ülke risk primimizdeki yükselişin yanı sıra Bankacılıktaki sert satışları buna bağlamak mümkün. BIST100 endeksinin geri çekilmesini bugün de sürdürebileceğini düşünüyoruz. Yurtdışında ise ABD’de işgücü piyasasının soğuduğuna yönelik işaretler veren JOLTS verisinin ardından Fed’den faiz indirim beklentileri güçlendi. Nitekim dün açıklamalar yapan Fed Guvernörü Waller önümüzdeki aylarda birden fazla faiz indirimi öngördüğünü söyledi. Kashkari de enflasyonun hala hedeflerinden uzak olduğunu ve bunun sebebinin gümrük tarifeleri olduğunu söylemesine rağmen faiz indirimlerine yeşil ışık yaktı. Faiz indirim beklentilerinin yükseldiği ortamda fiyatlamalar tarafında ise Ons Altın yükselişini arka arkaya yedinci güne taşıdı ve bir kez daha tarihi zirvesini yeniledi. Euro Stoxx 50 günü %0,6 oranında primle kapattı. S&P500 endeksi de %0,5 oranında yükseldi. Bu sabaha bakıldığında, Asya borsalarında karışık görüntü var. ABD vadelilerinde ise net bir yön yok. Altın tarafında satış gözlenirken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri hafif baskı altında. Brent petrol, OPEC+ öncesi düşüşünü sürdürüyor. Bu ortamda BIST100 endeksi güne hafif tepki alımlarıyla güne başlayabilir. Bugün yurtiçinde TCMB ve BDDK’nın haftalık verilerine ek olarak reel efektif döviz kuru öne çıkıyor. Avrupa’da perakende satışlar; ABD’de ADP istihdam, dış ticaret dengesi, haftalık işsizlik başvuruları, Avrupa’da perakende satışlar takip edilecek. ABD’de ise ADP özel sektör istihdamı, dış ticaret dengesi, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, nihai hizmet PMI ve ISM imalat dışı endeks verileri izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Migros (MGROS, Nötr): Şirket, Ağustos 2025 içinde toplam 23 yeni mağaza (15 Migros, 3 Migros Jet, 4 Macrocenter, 1 Mion) ve 1 dağıtım merkezi açarak 31 Ağustos 2025 itibarıyla toplam mağaza sayısını 3.721’e çıkarmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Türkiye Varlık Fonu tarafından toplam büyüklüğü 1 milyar USD olan iki tahvil ihracına 9,5 milyar USD’nin üzerinde talep geldi. (Kaynak: Bloomberg HT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in Türkiye’deki mağazaları Ağustos 2025’te 4,6mn ziyaretçi ağırlamıştır. Söz konusu rakam Ağustos 2024’te 4,1mn idi. Ocak – Ağustos 2025 dönemindeki mağaza ziyaretçi sayısı ise 35,1mn olarak gerçekleşmiştir. 2024’ün aynı döneminde 33,2mn kişi idi. Öte yandan, Ebebek.com Ağustos 2025’te 10,5mn ziyaretçi çekmiştir. Ağustos 2024’te de bu sayı 10,5mn idi. Site trafiği yılın ilk sekiz ayında 91,7mn oluşmuştur. 2024’ün aynı döneminde 86,1mn idi.
Horoz Lojistik (HOROZ): Şirket, küresel e-ticaret platformu olan Temu ile, Temu’nun yerel piyasada gerçekleştireceği e-ticaret faaliyetlerinde ürün teslimatına yönelik olarak hizmet vermek üzere mutabakata varmıştır. Bu iş birliği ile Temu tarafından satışı gerçekleştirilecek olan büyük hacimli ürünlerin (100 desi / 30 kg üzeri) Türkiye içinde teslimatı gerçekleştirilecektir.
Kaplamin Ambalaj (KAPLM): Şirket’in %82,95 oranındaki paylarının; %35’i Rıza Kandemir’e, %6,5’i Ral GSYO’ya, %20,7’si Feridun Geçgel’e ve %20,7’si Enver Geçgel’e olmak üzere, 18,9mn USD bedelle devrine ilişkin sözleşme imzalanmıştır. Devir işlemi, Rekabet Kurulu izin sürecinin tamamlanmasının ardından gerçekleştirilecektir.
MHR GYO (MHRGY): Şirket, Kurtköy QFlats Projesi için QC İnşaat (arsa sahibi) ile %65 Şirket ve %35 arsa sahibi paylaşımına dayalı bir protokol imzalamıştır.
Özata Denizcilik (OZATD): Şirket’in hakim hissedarı Özata Tersanecilik, faaliyetlerini çeşitlendirmek amacıyla kısmi bölünme yoluyla yeni bir şirket kurma kararı almıştır. Kısmi bölünme sonucunda, şirketin %81,3 payı yeni şirkete ait olacak ve Özdemir Ataseven tarafından kontrol edilmeye devam edilecektir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi