SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi dün açılış sonrasında satışlarla karşılaşarak bir süre negatif bölgede işlem görse de öğleden sonra gelen alımlarla toparlandı ve günü %0,6 primle 11.220 seviyesinden tamamladı. Yılbaşı tatili sebebiyle düşük hacimlerin sürdüğü günde sektörel bazlı ayrışmalar dikkat çekti. Bankacılık ve Sınai endeksleri ise sırasıyla %0,2 ve %0,5 değer kazanırken, ASELS hisselerindeki alımların etkisiyle Teknoloji sektörü %2,7 oranında artarak pozitif tarafta öne çıktı. Yurt içinde gündem görece sakin seyrederken, jeopolitik cephede Ukrayna-Rusya savaşını sonlandırmaya yönelik gelişmeler izlenmeye devam ediliyor. Ukrayna Devlet Başkanı Zelenskiy, AB ve ABD liderleriyle ocak ayında bir araya gelinebileceğini belirtti. Ayrıca, Rusya Devlet Başkanı Putin ile herhangi bir formatta görüşmeye hazır olduğunu söyledi. Fiyatlamalar tarafında, tatil modunun devam etmesi nedeniyle hareketler genel olarak sınırlı kalmakta. Öte yandan emtialar cephesinde, Ons Gümüş’ün gün içinde yaklaşık 71 – 78 USD aralığındaki oynaklığı dikkat çekti. Beyaz metal, şu ana kadar yaklaşık %150’lik bir yıllık kazançla dikkat çekici bir performans sergiledi. Ons Altın da yatırımcısına yıllık yaklaşık %65 civarında getiri sağlamış durumda. Yılın son gününe girilirken, gümüşte sert düşüş gözleniyor. Diğer yandan, ABD vadelileri hafif satıcılı bir seyir izlerken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi yatay. BIST100’ün ise güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Yeni yıla ilişkin vergi ve harçların, yeniden değerleme oranının altında artırılacak olmasını dezenflasyon süreci açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bu kapsamda, Bankacılık hisseleri öncülüğünde BIST100’de dünkü toparlanma eğilimi bugün de sürebilir. Son olarak, bugünün ajandasında yurt içinde dış ticaret dengesi verisi yer alırken, ABD’de işsizlik haklarından yararlanma başvuruları öne çıkıyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket’in, Fenerbahçe Spor Kulübü ve Akfin Gayrimenkul ile imzaladığı iş birliği protokolü kapsamında, İstanbul Ataşehir Kayışdağı’ndaki taşınmaza ilişkin arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı ihalesinin ikinci oturumu gerçekleştirilmiştir. İhalede arsa satışı karşılığı satış toplam geliri 9,3 milyar TL iken, %40 Şirket payı gelir oranı ile Şirket payına düşen toplam gelir 3,7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Protokol hükümleri uyarınca, ihalede elde edilen arsa satışı karşılığı Şirket payı toplam gelirinin %80’inin arsa sahiplerine, %20’sinin ise Şirket’e ait olacağı belirtilmiştir.
Margün Enerji (MAGEN, Nötr): Şirket’in, Denizli ve Manisa’da toplam 505 MWm kurulu güç potansiyeline sahip 9 jeotermal ruhsatının 8’inin devri tamamlanmıştır. Yatırımların tamamlanması halinde projeler, YEKDEM kapsamında 15 yıl boyunca devlet alım garantisiyle elektrik satışı gerçekleştirecektir. Santrallerden yalnızca elektrik üretiminden (ek gelirler hariç) ilk 5 yılda yıllık yaklaşık 463mn USD ciro ve 370mn USD FAVÖK elde edileceği tahmin edilmektedir. YEKDEM süresi boyunca ise toplamda yaklaşık 6,4 milyar USD ciro ve 5,1 milyar USD FAVÖK öngörülmektedir.
Türk Altın İşletmeleri (TRALT, Nötr): Şirket’in, Taşzemin İnşaat’a ait Eskişehir’de bulunan altın ve gümüş maden sahasından çıkarılacak yaklaşık 8,1mn ton cevherin, Şirket’e ait Eskişehir Kaymaz Altın İşletmesi’nde işlenmesine yönelik protokol imzaladığı açıklanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Havacılık: İstanbul Havalimanı’ndan 2024’te toplam 80,4mn kişi seyahat ederken, 2025 yıl sonu itibarıyla yolcu sayısı 84mn kişiye ulaştı. Sabiha Gökçen Havalimanı ise 2024’te 41,4mn kişiyi taşırken, 2025’te 48mn yolcuya hizmet verdi. İki havalimanı da bu yıl hizmet verdikleri yolcu sayılarıyla tüm zamanların en yüksek seyahat trafiğine ulaştı. (Kaynak: AA)
SPK: Kurul, Formül Plastik ve Metal’in halka arz başvurusunu onayladı. Şirket sermayesinin 130mn TL’den 160mn TL’ye çıkarılması kapsamında; 30mn TL sermaye artırımı ve 10mn TL ortak satışı olmak üzere toplam 40mn TL nominal değerli pay, 30,24 TL fiyattan halka arz edilecek. Kurul ayrıca Z GYO’nun halka arz başvurusuna da onay verdi.
Diğer taraftan, Fenerbahçe’nin (FENER) %400 bedelli; Kayseri Şeker’in (KAYSE) %324,9, Lider Faktoring’in (LIDFA) %95 ve Agrotech’in (AGROT) %100 bedelsiz sermaye artırımı başvuruları onaylandı. Ayrıca Pasifik Teknoloji’nin (PATEK) tahsisli sermaye artırımı talebi uygun bulundu.
Vergi: Cumhurbaşkanı Kararı ile yeni yılda uygulanacak harçlar, damga vergisi ve motorlu taşıtlar vergisi için belirlenen yeniden değerleme oranının %25,49 yerine %18,95 olarak artırılması kararlaştırıldı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ard Bilişim (ARDYZ): Şirket, bir kamu kurumu iştirakinden savunma sektöründe kullanılmak üzere 299mn TL (KDV dahil) bedelli sipariş almıştır.
Arzum Ev Aletleri (ARZUM): Şirket, 600mn TL olan çıkarılmış sermayesini %200 oranında bedelli artırarak 1,8 milyar TL’ye çıkarma kararı almıştır.
Bahadır Kimya (BAHKM): Şirket’in 10/12/2025 tarihinde fabrikasında çıkan yangın nedeniyle, üretimin aksamaması için çeşitli satın alma alternatifleri üzerinde görüşmeler yapılmıştır. Bu sebeple Şirket, Kırıkkale OSB bölgesinde üretim tesisi ve arsası bulunan PTD Proje Taahhüt Danışmanlık’ı aktif ve pasifi ile birlikte hisselerinin tamamını 67,6mn TL bedel karşılığında devir almıştır. Şirket, yangın çıkan fabrikasının faaliyetlerinin belirli kısımlarını devir alınan firma fabrikası ve arsasında yapılacak olan tadilat, bakım, onarım ve üretim için gerekli tüm yasal onaylarını tamamladıktan sonra üretime başlayacaktır.
Doğu Aras Enerji (ARASE): Şirket’in bağlı ortaklığı Aras Elektrik, Ocak 2026 dönemi için toplam 404bin MWh enerji satış anlaşması yapmıştır. Anlaşmaya konu tutar KDV hariç toplam 1,2 milyar TL’dir. Ancak, piyasa fiyatlarına bağlı olarak toplam tutarın değişebileceği bildirilmiştir.
Özata Denizcilik (OZATD): Şirket, yurt dışında mukim üç firma ile 2mn USD tutarında üç adet gemi tamir bakım ve onarım sözleşmesi imzalamıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi