SABAH STRATEJİSİ
Haftaya yatay bir görünümle başlayan BIST100 endeksi, seans içinde sert satışlarla karşılaştı. Günü ise %1,3 düşüşle 11.151 puandan tamamlayan endekste, 82 hissede kapanış negatif tarafta kapattı. İşlem hacmi ise 104 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek görece düşük kaldı. Endeksi puan bazında en fazla baskılayan hisseler ASELS, BIMAS ve TRALT olurken; YKBNK, TAVHL ve GARAN hisselerindeki alımlar düşüşü bir miktar sınırladı. Sektörel bazda Bankacılık endeksi %0,6 yükselerek pozitif ayrışırken, Sınai endeksi %1,9 geriledi. Küresel tarafta, bölgede barış görüşmelerinin ilerlediğine yönelik haber akışının ardından Ukrayna’nın Rusya Devlet Başkanı Putin’in resmi konutuna yönelik bir saldırı girişiminde bulunduğu iddiası gündeme geldi. Bu gelişme sonrasında Rusya, Ukrayna’ya bakışlarının yeniden gözden geçirileceğini açıkladı. ABD Başkanı Trump söz konusu iddiaya sert tepki gösterirken, Ukrayna tarafı iddiaları yalanladı. Fiyatlamalar tarafında, ABD’de piyasalar günü negatif bölgede tamamladı. S&P500, %0,35 geri çekildi. Dolar Endeksi (DXY) yatay seyrederken, değerli metallerde sert geri çekilmeler izlendi. Ons Altın günü %4,4 düşüşle tamamladı. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri ve MSCI Asya Pasifik endeksi yatay bir seyir izliyor. Paritelerde önemli bir hareketlilik gözlenmezken, değerli metallerde kısmi toparlanma çabaları var. Bu ortamda BIST100’ün güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Diğer yandan, bozulan teknik görüntü nedeniyle endekste gün içerisinde satış baskısı görülebilir. Veri takvimine bakıldığında, bugün yurt içinde işsizlik oranı ve ekonomik güven endeksi öne çıkıyor. Yurtdışında ise ABD’de Fed toplantı tutanakları takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Astor Enerji (ASTOR, Nötr): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Asener Enerji’nin paylarının tamamının 7,2mn USD bedelle devredilmesine karar vermiştir.
CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket’in bağlı ortaklığı CW Solar Cell Enerji, bir müşteriyle güneş paneli hücrelerinin satışına ilişkin 13,8mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır.
Girişim Elektrik (GESAN, Nötr): Şirket, ASO 2. ve 3. OSB tarafından düzenlenen trafo merkezi yapım ihalesini kazanmış olup, ihale bedeli 227,5mn TL’dir.
Tofaş (TOASO, Nötr): Şirket’in Bursa fabrikasında 02.01.2026 – 11.01.2026 tarihleri arasında bakım ve sayım işlemleri dolayısıyla üretime ara verilecektir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket, basında yer alan Arnavutluk’a uçak hibe edileceği yönündeki haberlerin gerçeği yansıtmadığını açıklamıştır. Söz konusu uçağın Şirket mülkiyetine hiç girmediği, yalnızca operasyonel hizmet kapsamında kullanıldığı belirtilmiştir.
Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Pozitif): Şirket, daha önce aldığı karar doğrultusunda %100 bağlı ortaklığı Gökçedağ Rüzgar Enerji’nin paylarının tamamını 117mn USD karşılığında Rönesans Yenilenebilir Enerji’ye satmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Bankacılık sektörünün kasım ayı net dönem karı, aylık bazda %11 oranında artarak 91,2 milyar TL’ye yükselmiştir. Öte yandan, kamu bankalarının net dönem karı kasım ayında %36 artarak 41,9 milyar TL’ye yükselirken, özel sektör bankalarının net dönem karı %3,6 düşüşle 49,3 milyar TL’ye gerilemiştir. Kasım ayı karı ile birlikte sektörün Ocak – Kasım 2025 dönemi net dönem karı geçen senenin aynı dönemine göre %45 oranında artarak 842,8 milyar TL’ye çıkmıştır. Aynı dönemde kamunun net karı %65, özel sektörün karı ise %33 oranında artarak sırasıyla 339,1 milyar TL ve 503,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Sektörün net faiz gelirleri aylık bazda %8,3 oranında artarak karlılığı desteklemiştir. Artan menkul kıymet gelirleri ve mevduat giderlerindeki kısmi azalış bu yükselişte etkili olmuştur. Geçen ay düşüş kaydederek yavaşlama işareti veren net ücret ve komisyon gelirleri kasım ayında da – hafif de olsa – düşüş kaydetmiştir. Diğer faaliyetlerden elde edilen gelirler önceki aya göre artış göstererek karı desteklemiş; ancak önceki aylara kıyasla daha düşük seviyede seyretmiştir. Ticari zararın kasım ayında aylık bazda %56 artış göstermesi ise dikkat çekmiştir. Kasım ayında TL krediler %3,3 oranında TL mevduatlar %3,4 oranında artmıştır. Bu kapsamda sektörün kredi mevduat oranı 10bp azalarak %82,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Öte yandan sektörün net faiz marjı genişlemeye devam ederken, önceki aylara göre yaklaşık 12 baz puan yükselmiş ve bu dönemde %4,15 olmuştur. Özsermaye karlılığı ise kasım ayında %28,3’e (Önceki: %26,2) çıkmıştır. Sorunlu kredi oranı sadece 4 baz puan artarak %2,43’e yükselmiştir. Son olarak, sermaye yeterlilik oranı 32 baz puan iyileşerek kasım ayında %19,20 olarak gerçekleşmiştir.
Savunma: Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayii Başkanı Haluk Görgün, Türkiye’nin ilk milli jet eğitim uçağı HÜRJET’in 30 adetlik paketle İspanya Hava ve Uzay Kuvvetleri’ne 2,6 milyar EUR değerinde ihraç edileceğini, teslimatların 2028’de başlamasının planlandığını açıkladı. (Kaynak: BloombergHT)
Öte yandan Trump, Türkiye’ye F-35 savaş uçaklarını ciddi şekilde düşündüklerini belirtirken, uçakların İsrail’e karşı kullanılmayacağını da vurguladı. (Kaynak: Bloomberg HT)
VBTS: VBTS kapsamında POLTK payları 29.01.2026 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Alcatel (ALCTL): Şirket, bir müşterisiyle 6,6mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır.
Anel Elektrik (ANELE): Şirket, BMK Otelcilik ile Maça Kızı Oteli’nin renovasyonu için 519bin USD tutarında anlaşma imzalamıştır.
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, yurt dışındaki bir müşteriyle 1,9mn EUR tutarında vinç üretim ve teslim sözleşmesi imzalamıştır.
Goodyear Lastikleri (GOODY): Şirket, hakim ortağı Goodyear S.A.’dan kullanılan 500mn TL tutarındaki kredinin vadesini 6 ay uzatarak 29.06.2026 tarihine kadar yenileme ve krediyi %38,56 faiz oranıyla sürdürme kararı almıştır.
Kafein Yazılım (KFEIN): Şirket, bir telekomünikasyon müşterisine yönelik yazılım lisans yenilemesi için 5,6mn USD + KDV tutarında sipariş almıştır. Gelir 2025 ve 2026’ya yayılacaktır.
Kuzugrup GYO (KZGYO): Şirket’in hakim ortağı Kuzu Toplu Konut İnşaat’ın ortağı Özen Kuzu, Kuzu Toplu İnşaat’taki payların tamamını Kuzu Holding’e devretme konusunda anlaşmaya varmıştır. Pay devri sonrasında Kuzugrup GYO yönetim kontrolü değişmeyecektir.
Horoz Lojistik (HOROZ): Şirket, bir ev aletleri üreticisiyle depolama ve sipariş hazırlama faaliyetleri kapsamında 3 yıl süreli anlaşma imzalamıştır. Sözleşmenin yaklaşık 300mn TL ciro yaratması beklenmektedir.
Platform Turizm (PLTUR): Şirket, İBB ile araç kiralama ihalesi kapsamında 3.376mn TL + KDV bedelle sözleşme imzalamıştır.
Smart Güneş Enerjisi (SMRTG): Şirketin bağlı ortaklığı Smart Güneş Enerji Ekipmanları, bir müşteri ile 5,6mn USD tutarında anahtar teslim GES kurulum sözleşmesi imzalamıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi