SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi geçtiğimiz hafta hem yurtiçi siyasi gündem hem de küresel veri akışının etkisiyle dalgalı bir seyir izledi. Haftanın son işlem gününde endeks satıcılı bir görünümle güne başlarken, gün içinde de bu seyrini devam ettirdi ve %2 kayıpla 11.151 seviyesinden günü tamamladı. İşlem hacminin 143 milyar TL seviyesinde gerçekleştiği günde, 82 hisse günü negatif bölgede kapattı. Sektörel bazda ise genel olarak satıcılı bir görünüm hakimken, Bankacılık ve Sınai endeksleri sırasıyla %3 ve %2,4 geri çekildi. Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump’ın görüşmesi, dış politika ve ekonomik iş birliği başlıklarıyla öne çıkarak piyasalarda yakından takip edilmişti. Görüşmenin Türk – Amerikan ilişkilerine olumlu katkı sağlayacağını ifade eden Cumhurbaşkanı Erdoğan, iki ülke arasındaki 100 milyar USD’lik ticaret hedefinin altını çizerek, görüşmenin birçok alanda somut ilerleme sağladığını vurguladı. Yurtdışı gündemde ise Fed üyelerinden gelen farklı tondaki açıklamalar ile güçlü büyüme ve istihdam verileri öne çıktı. Söz konusu veriler, Fed’in faiz indirimleri için manevra alanını sınırlarken, para politikasında temkinli bir yaklaşımın sürdürüleceğine işaret etti. Diğer yandan, Trump yönetiminin ticaret politikaları ve yeni vergi düzenlemeleri küresel arz zincirinde kısmi belirsizlikleri artırdı. Fed’in yakından izlediği çekirdek PCE verisinin yıllık %2,9 ile beklentilere paralel gerçekleştiği cuma günü ise risk iştahı olumluydu. Haftanın son işlem gününde Dolar değer kaybederken, ABD ve Avrupa borsaları yükselişle tamamladı. Öte yandan, ABD borsaları haftayı ise yatay bir görüntüyle kapattı. Ons Altın’ın tarihi zirvesine yakın seyrettiği haftada, Brent petrol önemli bir yükseliş kaydetti. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri alıcılı. Asya’da da çoğu borsa yükselişte; Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %1 civarında primli. Dolar endeksinde (DXY) düşüş gözlenirken, Ons Altın’a talep devam ediyor. Olumlu sayılabilecek gelişmelere karşın negatif ayrışan ve bozulan kısa vadeli teknik görünümle birlikte BIST100 endeksinde ise baskı sürebilir. Bu haftaki ajandada; yurt içinde cuma günü açıklanacak eylül ayı enflasyonu haftanın verisi olarak öne çıkarken, yurtdışında ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi odakta olacak. Eylül ayında TÜFE beklentisi %2,5 civarında (Önceki: %2,04) şekillenmiş durumda. Diğer yandan, tarım dışı verisinde ise istihdam kazanımlarındaki belirgin yavaşlamanın sürmesi ancak işsizlik oranının görece düşük seviyede kaldığını göstermeye devam etmesi tahmin ediliyor. Yurtiçinde enflasyon dışında, ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, dış ticaret dengesi, imalat PMI’ı ve İstanbul Ticaret Odası’nın yayımladığı İstanbul enflasyon verileri takip edilecek. ABD tarafında ise ISM ve S&P Global imalat – hizmet PMI verileri öne çıkıyor. Avrupa tarafında, Almanya ve Euro Bölgesi TÜFE verileri ile tüketici güven endeksi izlenecek. Ayrıca, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşmaları da piyasaların odağında olacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Aygaz (AYGAZ, Pozitif), Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Pozitif), Tofaş (TOASO, Pozitif): Aygaz’ın %43, Koç Holding’in %15,7 ve Tofaş’ın %41,3 oranında pay sahibi olduğu Zincirlikuyu’daki Aygaz ve Tofaş genel merkezlerinin bulunduğu arsadaki hisselerin, ana ortak Temel Ticaret ve Yatırım’a devredilmesine karar verilmiştir. Devir bedeli, değerleme raporuna göre KDV hariç Aygaz için 1,19 milyar TL, Tofaş için 1,15 milyar TL ve Koç Holding için 1,15 milyar TL olup, işlemlerin Ekim sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
Türk Telekomünikasyon (TTKOM, Nötr): Şirket, stratejik yatırımların finansmanı amacıyla Finnvera (Finlandiya ihracat kredi kuruluşu) sigortası kapsamında HSBC (Orijinal Kreditör ve Aracı Banka) ile 221,8mn USD tutarında, Mayıs 2036 vadeli uzun vadeli kredi anlaşması imzalamıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: BIST Katılım endekslerinde 1 Ekim 2025- 30 Nisan 2026 dönemi için ekli tabloda yer alan değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
Enerji: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, Irak – Türkiye Ham Petrol Boru Hattı’ndan petrol akışının yeniden başladığını duyurdu. (Kaynak: Bloomberg HT)
VBTS: Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında MARMR paylarında 29/09/2025 tarihli işlemlerden 28/10/2025 tarihli işlemlere kadar brüt takas uygulanacaktır. CRDFA ve VANGD payları 29/09/2025 tarihli işlemlerden 28/10/2025 tarihli işlemlere kadar emir paketi tedbiri ile işlem görecektir. CWENE, EUREN ve KLMSN payları 29/09/2025 tarihli işlemlerden 28/10/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Banvit Bandırma (BANVT): Rekabet Kurulu, beyaz et sektörüne yönelik soruşturma kapsamında, rekabete hassas bilgi paylaşımı nedeniyle Şirket’e 947,3mn TL tutarında idari para cezası uygulanmasına karar vermiştir.
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket’in sermayesinin %85’ine sahip olduğu Bülbüloğlu Çelik, yurt içi bir firmayla 2,1mn USD tutarında savunma sanayii tesisi çelik konstrüksiyon üretimi ve teslimi sözleşmesi imzalamış olup, teslimatın 2026 ilk çeyrekte tamamlanması planlanmaktadır
Deva Holding (DEVA): Şirket, Tekirdağ OSB’de bulunan taşınmazlarının üzerindeki kredi kullanımlarına karşılık konulan toplam 71,5mn TL tutarındaki ipoteklerin kaldırıldığını açıklamıştır.
İntema İnşaat ve Tesisat (INTEM): Şirket, Rekabet Kurulu tarafından Şubat ayında verilen 64,8mn TL idari para cezasının uzlaşma kapsamında %25 ek indirimle 48,6mn TL olarak 1 ay içinde ödeneceği açıklamıştır.
Hateks Hatay Tekstil (HATEK): Şirket, yurtiçindeki kreditör bankaları ile yaklaşık 152mn TL ve 21mn EUR tutarındaki mevcut kredilerini vadesinin uzatılması ve 5,5mn EUR tutarında ek kredi limiti tahsisini içeren yeni bir sözleşme imzalamıştır. Bu kapsamda, 65mn EUR ve 3,25 milyar TL tutarında ipotek tesis edilecek olup, geri ödemeler 2026 sonunda başlayarak 2029 sonunda tamamlanacaktır.
Koç Metalurji (KOCMT): Şirket, Muş’ta yapılacak GES yatırımı için 781.902m² büyüklüğündeki arsayı 134,5mn TL bedelle satın almıştır.
Park Elektrik Üretim Madencilik (PRKME): İstanbul 4. Sulh Ceza Hakimliği’nin kararıyla, suçtan elde edilen mal varlığı değerlerinin aklanması ve örgüt faaliyeti kapsamında hareket edildiği gerekçesiyle, Turgay Ciner’in sahibi olduğu Park Holding ve bağlı şirketlere Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu (TMSF) kayyum olarak atanmıştır. (Kaynak: NTV)
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi