SABAH STRATEJİSİ
Güne alıcılı bir görünümle başlayan BIST100 endeksi, seans içinde pozitif bölgede bant hareketi yaptı. Günü ise %0,3 oranında primle 10.945 seviyesinden kapatan endekste işlem hacmi 113 milyar TL ile yakın dönem ortalamalarının altında gerçekleşti. Diğer yandan, 51 hisse günü pozitif bölgede kapattı. Sektör endekslerinde ise karışık bir görünüm izlenirken, Bankacılık endeksi (XBANK) %1, Sınai endeksi (XUSIN) ise %0,1 primlendi. Dün TÜİK Kasım ayı ekonomik güven endeksi verilerini açıkladı. Ekim’de 98,2 seviyesinde olan endeks, Kasım’da %1,3’lük bir yükselişle 99,5 puana ulaştı. Yurtdışında ise son dönemde Fed’in faiz indirim sürecine dair güvercin söylemlerle güçlenen iyimser hava sürerken, ABD’de Şükran Günü nedeniyle piyasaların kapalı olması haber akışının doğal olarak sınırlı kalmasına yol açtı. Avrupa cephesinde ise ECB toplantı tutanakları, mevcut faiz oranlarının enflasyon ve genel ekonomik görünüme ilişkin olası dalgalanmalara karşı yeterli bir önlem oluşturduğunu ve bu seviyenin korunmasının risklerin değerlendirilmesini daha sağlıklı hale getirdiğini gösterdi. Jeopolitik tarafta, Rusya Devlet Başkanı Putin, ABD ile Ukrayna arasında yürütülen barış girişimlerinin sonuç vermemesi durumunda çatışmaları sürdürme niyetinde olduklarını belirtirken, Avrupa’ya yönelik bir saldırı hedefleri olmadığını ve bu duruşu resmiyete dökmeye hazır olduklarını dile getirdi. Genel olarak taraflar arasındaki belirgin görüş ayrılıkları nedeniyle Ukrayna Rusya barış planı henüz öneri aşamasında. Brent petrolde de satış baskısının azaldığını ve petrolün hafif toparlanma eğilimi gösterdiğini izliyoruz. Dünkü sınırlı hareketlerle yükselişine ara veren altında bu sabah tekrar alımlar hakim. Dolar endeksi ise yatay. Diğer yandan, küresel borsa endekslerinde bu sabah net bir yön yok. ABD vadelileri hafif alıcılı. MSCI Asya Pasifik endeksi ise hafif geriliyor. Bu ortamda BIST100 endeksi güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Endeksin haftanın son işlem gününde ise bant hareketi sergilemesini bekliyoruz. Bu sabah TÜİK ekim ayı işgücü istatistiklerini açıklayacak.
ŞİRKET HABERLERİ
Tr Anadolu Metal (TRMET, Sınırlı Pozitif): Şirket 3Ç2025’te 1.547mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Tr Anadolu Metal, 2024 yılının aynı çeyreğinde 2.100mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket’in satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %111 oranında artarak 5.655mn TL’ye çıkarken, brüt kar %100 oranında yükselerek 2.653mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in operasyonel giderleri 868mn TL’yi gösterirken, yılın üçüncü çeyreğinde FAVÖK yıllık bazda %160 oranında yükselmiş ve 2.137mn TL’ye çıkmıştır. FAVÖK marjı ise yaklaşık 7,2 puan iyileşerek %37,8 olarak gerçekleşmiştir. Şirket yatırım faaliyetlerinden ise net 2.004mn TL gelir yazmıştır. Diğer taraftan, Tr Anadolu Metal, bu dönemde 1.075mn TL net parasal kayıp (3Ç2024: 3.980mn TL parasal kayıp) kaydetmiştir.
3. çeyrek karıyla beraber Şirket’in 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 2.538mn TL’ye çıkmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 2.627mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı.
Tr Doğal Enerji (TRENJ, Sınırlı Pozitif): Şirket 3Ç2025’te 783mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Tr Doğal Enerji, 2024 yılının aynı çeyreğinde 278mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazmıştı. Şirket’in satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %110 oranında artarak 5.661mn TL’ye çıkarken, brüt kar %158 oranında artarak 2.653mn TL olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler 867mn TL’yi gösterirken, yılın üçüncü çeyreğinde FAVÖK ise 2.139mn TL’ye çıkmıştır. FAVÖK marjı da 20 puan genişlemiş ve %37,8’e yükselmiştir. Şirket yatırım faaliyetlerinden net 2.012mn TL gelir yazmıştır. Diğer taraftan, Tr Doğal Enerji, bu dönemde 1.159mn TL net parasal kayıp (3Ç2024: 3.665mn TL parasal kayıp) kaydetmiştir.
3. çeyrek karıyla beraber Şirket’in 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 1.040mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 548mn TL ana ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.
Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Sınırlı Pozitif): Şirket, %300 oranındaki bedelli sermaye artırımı başvurusunu, %100 oranında bedelli sermaye artırımı olacak şekilde güncelleme kararı almıştır.
Reeder Teknoloji (REEDR, Sınırlı Pozitif): Şirket, 5G destekli akıllı telefon üretimi kapsamında Unisoc ile anlaşarak T7650 işlemcisini Türkiye’de kullanılacak ilk giriş segmenti 5G çip seti haline getirecek projeye başlamıştır. CKD formatında yerli üretim oranı artırılacak cihazın 2026 Mart’ta piyasaya çıkması planlanmaktadır.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Şirket’in Y.K Başkanı Ahmet Bolat, Rolls-Royce ile ortak kurulacak uçak motoru bakım merkezinin temelinin bir ay içinde atılacağını duyurdu. Ayrıca, Bolat, Şirket’in 2026’da %8 büyüyeceğini ve kargo tesislerinde ikinci faz için de temel atılacağını açıkladı. (Kaynak: Cnbc-e)
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, TCMB Başkanı Karahan’ın mesajlarını olumlu bulduğunu ancak konuşma sonrası artan indirim beklentilerinin TCMB üzerinde bir baskı yaratmamasını umut ettiğini söyledi. Makro ihtiyati çerçevenin sıkılığı nedeniyle piyasa faizlerinin politika faizine uyum sağlayamadığını belirten Aran, kredi ve mevduat tarafında daha sağlıklı bir fiyatlama zemini oluşmadan agresif indirimlere gidilmesinin risk taşıdığını ifade etti. (Kaynak: Bloomberg HT)
BDDK: Tasarruf finansman şirketlerinin likidite yeterlilik oranının hesaplanmasına ilişkin tebliğ Resmi Gazete’de yayımlandı. 1 Ocak 2026 itibarıyla yürürlüğe girecek düzenlemeyle günlük olarak hesaplanan likidite yeterlilik oranının haftalık basit aritmetik ortalaması %100’den az olamaz. Yeni tebliğe göre şirketler, likidite oranlarını haftalık bazda BDDK’ya raporlayacak. Oranların 6 hafta üst üste % 200’ün altına düşmesi halinde bu durum nedenleriyle birlikte BDDK’ya bildirilecek. Herhangi bir haftada %120’nin altına düşmesi halinde ise bu durumun nedenleri ve alınması gereken önlemler BDDK’ya bildirilecek. Ayrıca, bir takvim yılı içerisinde likidite yeterlilik oranı, giderilen uyumsuzluk dahil altı defadan fazla uyumsuzluk gösteremez. (Kaynak: Bloomberg HT)
Enerji: Türkiye İstatistik Kurumu ve Ticaret Bakanlığınca oluşturulan geçici dış ticaret istatistiklerine göre, ekimde Türkiye’nin toplam ithalatı, geçen yılın aynı ayına kıyasla %7,2 artarak 31.521mn USD olarak belirlendi. Türkiye’nin enerji ithalatı için ödediği tutar, ekimde geçen yılın aynı ayına göre %3,4 azalarak 4.818mn USD oldu. (Kaynak: AA)
VBTS: Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi kapsamında LINK payları 28/11/2025 tarihli işlemlerden 26/12/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Hareket Proje Taşımacılığı (HRKET): Şirket, Ukrayna’nın Odessa Bölgesi’nde 16 rüzgar türbini için 987bin USD tutarlı depolama hizmeti ile Belgrad ve Napoli belediyelerine teslim edilecek toplam 45 tramvayın nakliye hizmetlerine ilişkin 1,7mn USD tutarlı sözleşmeleri imzaladığını duyurmuştur.
Meditera Tıbbi Malzeme (MEDTR): Şirket, Gazi Üniversitesi’nin hizmet alımı ihalesine verdiği 30,5mn TL tutarındaki teklifin Şirket’in lehine sonuçlandığını bildirmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi