SABAH STRATEJİSİ
Dün TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını 300 baz puan indirerek (Beklenti: 250 baz puan) %43’e çekti. Koridorun üst ve alt bandını da 300 baz puan düşürerek sırasıyla %46 ve %41,5’e indirdi. Karar Metni’nde temmuzda olası yüksek bir enflasyonun aya özgü unsurlarla geçici olabileceği belirtildi. Ayrıca yakın döneme ilişkin verilerin, talep koşullarının dezenflasyonist etkisinin arttığını gösterdiği açıklandı. Bu ifadeler Metne güvercin bir ton katarken, beklentilerin üzerinde indirim yapılması Borsa İstanbul tarafında pozitif fiyatlandı. Seans içinde 10.783 seviyesine kadar yükselen BIST100, günü 10.689 seviyesinden %0,9 primli tamamladı. İşlem hacmi de 139 milyar TL ile bu ayki ortalama hacmin üzerinde gerçekleşti. TOASO öncülüğünde metal eşya makine endeksi %1,8 yükselerek endeksten pozitif ayrıştı. Aracı kurumlar endeksi ise %3,7 gerileyerek negatif tarafta öne çıktı. Öte yandan, Bankacılık endeksi (XBANK) %1,1 oranında yükseliş kaydetti. Bu arada dün açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine yabancıların yüksek miktarda olmasa da alımlarına devam ettiği gözlendi. Dört haftadır üst üste alım yapan yabancılar bu dönemde 870mn USD’lik alım gerçekleştirdi. Son üç aydaki alımlar da 2,3 milyar USD’ye ulaştı. Şu aşamada TCMB toplantısının ardından derecelendirme kuruluşlarının kararları piyasalarda oynaklık yaratabilecek gelişme olarak izlenecek. Fitch ve Moody’s’in Türkiye ile ilgili not görünümlerini bu gece açıklamaları bekleniyor. BIST100’ün ise güne hafif alıcılı bir görüntüyle başlamasını beklerken, gün içerisinde 10.700 etrafında dalgalanma yaşanabilir. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, borsalarda pozitif fiyatlamalar devam etti. Genel olarak olumlu bilançolar ve ABD ile ticaret ortakları arasındaki son ticaret anlaşmaları borsaları desteklemiş gözüküyor. Dün Nasdaq ve S&P500 endeksleri rekor seviyelerde işlem gördü. Bu sabah da ABD vadelilerinde alıcılı bir görüntü var. ECB’nin faizleri değiştirmediği günde hafif yükselen Euro Stoxx 50 endeksi, bu sabah vadelide sınırlı bir düşüş gösteriyor. Asya tarafında ise borsalar satıcılı bir seyir izliyor. Öte yandan Trump, Powell’ın eşlik ettiği Fed gezisinde, Powell’ın şu aşamada görevde kalacağına yönelik açıklamalarda bulundu. Pariteler tarafında Dolar’da satış baskısının azaldığı gözlenirken, Altın’da kısa vadeli düşüş eğilimi devam ediyor. Veri takviminde bugün yurtiçinde reel kesim güven endeksi ile kapasite kullanım oranı takip edilecek. ABD’de dayanıklı mal siparişleri açıklanacakken, Almanya’da IFO iş dünyası endeksi temmuz ayı verisi takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket ile TOKİ arasında imzalanan iş birliği protokolü kapsamında geliştirilecek Damla Kent Projesi için gayrimenkul sertifikası ihracı, SPK kararıyla onaylandığı duyurulmuştu. Projenin 5.325 konut ve 244 ticari ünitesinden yalnızca konutlar sertifika kapsamına alınmıştır. İlk etapta 1.540 bağımsız bölüm için 1.923mn adet sertifika 7,59 TL birim fiyatla halka arz edilecektir. Talep gelmesi halinde 674 bağımsız bölümün daha eklenmesiyle toplam arz 2.214 bağımsız bölüme çıkabilecektir. İhracın Katılım Finans İlkeleri’ne uygunluğu İSFA tarafından onaylanmıştır.
Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirket’in bağlı ortaklığı Tripy Mobility, şehir içi ulaşım çözümlerini genişletme amacıyla 1.500 adet elektrikli bisiklet siparişi vermiştir. Bunların 750 adedi İzmir’de faaliyete geçirilmiş, kalan kısmı montaj ve entegrasyon sürecindedir. Ayrıca, Tripy yeni bir taksi çağırma uygulamasına yatırım yapma kararı almıştır. Uygulama, mevcut mobilite çözümleriyle entegre çalışacak ve çok modlu ulaşım hizmeti sunacaktır. Geliştirme ve pilot aşamaları kademeli olarak yürütülecektir.
Oba Makarna (OBAMS, Nötr): Şirket, 479,4mn TL değerindeki çıkarılmış sermayesinin 2.877mn TL’ye arttırılmasına (%500 oranında) ve bu arttırılan 2.397mn TL’nin tamamının iç kaynaklardan (Bedelsiz) karşılanmasına karar verildiğini duyurmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: TCMB’nin faiz indiriminin ardından kredi kartı faizlerinde de değişikliğe gidildi. Resmi Gazete’de yayımlanan düzenlemeyle TL cinsinden kredi kartı işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranları hesaplanırken dikkate alınan aylık referans orana dönem borcu 25bin TL ile 150bin TL arasında olan kredi kartları için daha önce 114 bp eklenirken yeni düzenlemeyle bu 89 bp’ye indirildi. Dönem borcu 150bin TL’nin üzerinde olan kredi kartları için ise söz konusu rakam 164 bp’den 139 bp’ye indirildi. TL cinsinden kurumsal kredi kartı işlemlerinde (nakit çekim veya kullanım işlemleri hariç) uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı aylık referans orana ise 164 bp yerine 139 bp eklenerek belirlenecek. Kredi kartları vasıtasıyla yapılan TL cinsinden nakit çekim veya kullanım işlemlerinde uygulanacak aylık azami akdi faiz oranı aylık referans orana ise 189 bp yerine 164 bp eklenerek hesaplanacak. Kredi kartı azami akdi faiz oranlarında dönem borcu bakiyesi 25bin TL altında olan bireysel kartlar için %3,5 olarak uygulanan oran sabit diğer tüm oranlarda 25 bp indirim yapıldı. Nakit avans ve KMH faizi %5’ten %4,75’e, dönem borcu 25bin ile 150bin TL arasında olan bireysel kartlar için %4,25’ten %4’e, 150bin TL üzerinde olan bireysel kartlar ve dönem borcuna bakılmaksızın kurumsal kredi kartları için %4,75’ten %4,50’ye indirildi. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Aztek Teknoloji (AZTEK): 2025 yılının ilk yarısına ilişkin GFK Türkiye verilerine göre, kulaklık pazarı %23,5, hoparlör pazarı ise %34,9 oranında büyümüştür. Aztek Teknoloji’nin dağıtımını yaptığı markalar, kulaklık pazarında %49,0, hoparlör pazarında ise %60,4 paya ulaşmıştır.
Ege Seramik (EGSER): 19 Temmuz 2025 tarihinde yaşanan gıda zehirlenmesi vakasına ilişkin olarak, şirketin 462 çalışanı hastanelere başvurmuştur. Olayın ardından kamu kurumlarıyla tam iş birliği içerisinde hareket eden şirket, zehirlenmenin kaynağına yönelik kapsamlı bir inceleme başlatmıştır.
Forte Teknoloji (FORTE): Şirket’in bağlı ortaklığı Milsoft Yazılım, Bulutistan ile savunma sanayinin bulut tabanlı dijital dönüşüm ihtiyaçlarını yerli ve milli teknolojilerle karşılamak amacıyla stratejik iş birliği anlaşması imzalamıştır. Ayrıca, Havelsan’a ait Doku ürününün satış ve destek süreçleri ile Kovan ürün ve hizmetlerinin yurt içi ve yurt dışı tanıtım ve pazarlama faaliyetleri için Forte Teknoloji yetkilendirilmiştir.
Katmerciler Araç Üstü Ekipman (KATMR): Şirket ve Malezya’da savunma ve havacılık sanayi alanlarında faaliyet gösteren DEFTECH Firması arasında “EREN-4×4 Yüksek Hareket Kabiliyetli Hafif Taktik Araçları”nın Malezya ve bölge ülkelerine satışı için ortak ürün geliştirme ve üretim imkanlarının değerlendirilmesi amacıyla yapılan işbirliği anlaşması dün imzalanmıştır.
Kıraç Galvaniz (TCKRC): Şirket, 1.350mn TL yatırımla inşa edilen Bozüyük’teki yeni üretim tesisinin açılışını bugün gerçekleştirecektir. Yaklaşık 30bin m² kapalı alana sahip tesiste üretimin üç yıl içinde %250 artması, ihracat oranının %70’e ulaşması ve Ar-Ge harcamalarının %10’un üzerine çıkması hedeflenmektedir. Tesisin tam kapasiteyle çalışması halinde yıllık üretim kapasitesi galvanizleme için 220bin ton, metal imalat için ise 180bin ton olarak öngörülmüştür. 130 kişilik ek istihdam sağlanmış, bu sayının 250’ye çıkması beklenmiştir.
Rönesans Gayrimenkul (RGYAS): Şirket, Euro Crescent Private Limited’e ait %50 oranındaki Kurtköy ve Esentepe Gayrimenkul paylarının tamamını devralmak üzere sözleşme imzalamıştır. Pay devri, Rekabet Kurulu izni gibi ön koşullara bağlı olarak henüz tamamlanmamıştır. İşlemler sonucunda şirket, İzmir ve Ankara Optimum AVM’lerinin dolaylı olarak tek sahibi konumuna gelecektir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi