SABAH STRATEJİSİ
Güne alıcılı başlayan BIST100, seans içinde TCMB faiz kararının ardından gelen satışlara rağmen alım iştahını korudu ve günü %1 yükselişle 12.851 seviyesinden tarihi zirvede tamamladı. İşlem hacmi 220 milyar TL ile yüksek seyretmeye devam ederken, 84 hisse günü artıda kapattı. Sektörler genelinde alımlar öne çıkarken, faiz kararı etkisiyle Bankacılık (XBANK) %1,8 gerileyerek negatif ayrıştı. İletişim (XILTM) %5,4, Tekstil (XTEKS) ise %3,5 yükseldi. Yurtiçinde veri gündemi hareketliydi. TÜİK verilerine göre tüketici güveni, Ocak ayında %0,3 artarak 83,7 seviyesine çıktı ve yılın ilk ayında sınırlı bir iyileşmeye işaret etti. Öte yandan TCMB verileri, mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi’nin 0,7 puan gerileyerek 103 seviyesine indiğini gösterdi. Yatırım ve istihdam beklentileri görece destekleyici seyrederken, üretim ve ihracat siparişlerindeki zayıflama endeks üzerinde baskı oluşturdu. Gün içerisinde TCMB, yılın ilk toplantısında politika faizini 100 baz puan indirerek %37’ye çekti. Beklentilerin (150 baz puan) altında kalan indirimle TCMB, enflasyon görünümüne bağlı temkinli ve toplantı bazlı yaklaşımını koruduğunu vurguladı. Ek olarak TCMB verilerine göre brüt rezervler haftalık 9,1 milyar USD artışla 205,2 milyar USD’ye yükselerek tarihi zirveye ulaştı. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, KKM’den çıkışla birlikte döviz pozisyonunda 280 milyar USD’yi aşan iyileşme sağlandığını ve bu görünümün risk primini düşürerek finansal istikrarı güçlendirdiğini belirtti. Küresel tarafta Davos’ta düzenlenen törende, ABD Başkanı Donald Trump’ın girişimiyle uluslararası çatışmaların çözümünü hedefleyen Barış Kurulu için imzalar atıldı. Trump konuşmasında Gazze’de çatışmaların sona erdiğini ve yeni bir sürecin başladığını vurgularken, kurulun farklı bölgelerde kalıcı barışın tesisine katkı sağlamasını amaçladıklarını ifade etti. Törene Türkiye dahil çok sayıda ülkeden üst düzey temsilciler katılırken, Trump Orta Doğu başta olmak üzere çeşitli bölgelerde devam eden çatışmaların bu çerçevede ele alınacağını belirtti. Öte yandan, yayımlanan verilere bakıldığında ABD’de Fed’in yakından izlediği çekirdek enflasyon göstergesi kasım ayında aylık %0,2, yıllık %2,8 artarak beklentilere paralel gerçekleşti. Harcamalardaki güçlü seyir ve düşük işsizlik başvuruları, ekonomik aktivitenin dirençli kaldığına işaret etti. Fiyatlamalar tarafında, Avrupa ve ABD borsaları günü artı bölgede kapatırken, Dolar endeksi (DXY) %0,4 oranında düşüş kaydetti. Değerli metallerde sert yükseliş gözlendi. Öte taraftan, Brent petrol tarafında %2’ye yakın düşüş görüldü. Bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, Dolar’da baskı sürüyor. Değerli metallerde de alım iştahı sürüyor. Borsa endeksleri genel olarak yükselişte. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,5 civarında primli. ABD vadelileri hafif artıda. Bu ortamda BIST100’ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Piyasalar kapandıktan sonra Fitch ve Moody’s’in Türkiye’ye ilişkin ülke değerlendirmelerini yayımlaması bekleniyor. Kredi notumuzda bir değişiklik beklenmese de Fitch’in görünümü “durağan”dan “pozitife” yükseltmesi öngörülüyor. Bu kapsamda, BIST100’de yükseliş isteği sürebilir. Yurtiçinde veri gündemi ise sakin. Küresel tarafa bakıldığında, ABD’de Ocak ayına ait S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri ile Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin Ocak ayı nihai verisi takip edilecek. Diğer taraftan Euro Bölgesi imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Astor Enerji (ASTOR, Sınırlı Pozitif): Şirket, Ankara Sincan’daki tesislerinde Faz 1-2 yatırımlarının %95’ini tamamlamış, kurulum ve devreye alma aşamasına geçmiştir. Yaklaşık 150mn USD tutarındaki Faz 3-4 yatırımlarına başlanmasına karar verilmiş olup, tam kapasiteye ulaşılması halinde yeni yatırımın ciroya 1 milyar USD, EBITDA’ya 350mn USD katkı sağlaması beklenmektedir.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): İstanbul Esenler Atışalanı Kuzey Bölgesi 1. Etap arsa satışı karşılığı gelir paylaşımı işi ihalesinin ikinci oturumunun 22.01.2026 tarihinde gerçekleştirildiği açıklanmıştır. İhalede en yüksek teklifin 8,4 milyar TL toplam satış geliri, %35 Şirket payı oranı ve 2,9 milyar TL Şirket payı geliri şeklinde oluştuğu bildirilmiştir.
Gürsel Turizm (GRSEL): Şirket, Ürdün Yatırım Bakanlığı tarafından açılan 250 adet otobüs ve 12 yıllık BRT yatırım ve işletme ihalesine katılmıştır.
Vakıfbank (VAKBN, Sınırlı Pozitif): Banka’nın uluslararası büyüme stratejisi kapsamında Macaristan’da şube açılmasına karar verilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Ulaştırma: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, İngiltere ile işbirliği protokolü imzalanan Hidrojen Yakıtlı Tren Geliştirme Projesi kapsamında, Türkiye Raylı Sistem Araçları Sanayi AŞ’nin (TÜRASAŞ), projede merkez rol üstleneceğini bildirdi. (Kaynak: AA)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Durukan Şekerleme (DURKN): Şirket, İngiltere’de kurulan bağlı ortaklığı A2Z Confectionery aracılığıyla draje grubu ürünlerinin satışı için yurtdışında yerleşik bir firma ile sözleşme imzalamıştır. Sözleşmenin 2026 cirosuna yaklaşık 1,5mn GBP katkı sağlaması beklenmektedir.
Polisan Holding (POLHO): Şirket’in paylarının tamamına sahip olduğu Polisan Hellas S.A.’nın faaliyetlerinin durdurulması kapsamında, payların tamamı 2,6mn EUR işlem bedeli üzerinden, borçlar düşüldükten sonra belirlenen tutar esas alınarak Ilvief S.A. ve Sunrise Hellas M.I.K.E.’ye devredilmiştir.
Vakıf GYO (VKGYO): Şirket’in 17.11.2025 tarihinde yaptığı KAP açıklamasında, VYeni Konak projesine ilişkin İlk-Kaf İş Ortaklığı ile Şirket arasında uzlaşma sağlandığı açıklanmış ve sözleşme tadilinin imzalanmasına karar verilmişti. İlgili açıklama sonrasında; İlk ve Kaf İş Ortaklığı, almış olduğu karar ile adi ortaklık sözleşmesini feshetmiş ve projenin tek yetkilisini İlk İnşaat olarak belirlemiştir. Bu çerçevede, İlk İnşaat ile yürütülen müzakereler sonucunda, satış toplam gelirinin 12,5 milyar TL + KDV, Şirket payı oranının %38 ve buna karşılık asgari Şirket payı gelirinin 4,8 milyar TL + KDV olarak belirlendiği bildirilmiştir. 22.01.2026 tarihinde imzalanan tadil sözleşmesi kapsamında, yüklenici tarafından 1,3 milyar TL tutarında kesin ve süresiz banka teminat mektuplarının Şirket’e teslim edildiği ve taraflar arasındaki tüm davalardan feragat edildiği belirtilmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi