SABAH STRATEJİSİ
BIST100 endeksi, dün satıcılı bir başlangıçla 10.896 puana kadar gerilese de seans içerisinde güçlü alımlarla karşılaşarak günü %1,9 artışla 11.220 puandan kapattı. İşlem hacmi 163 milyar TL ile son günlerin üzerinde gerçekleşirken, 77 hisse günü artıda tamamladı. Halkbank hissesinin tavandan kapattığı günde, Bim ve Tüpraş’taki güçlü yükseliş endeksi destekledi. Bununla birlikte sektör endeksleri genelinde pozitif kapanış görülürken; Bankacılık %3,5 prim yaptı. Sınai ise %0,8 yükseldi. Cumhurbaşkanı Erdoğan, TBMM’de yeni yasama yılı açılışında yaptığı konuşmada, enflasyonu yıl sonuna kadar %30’un altına indirmeyi hedeflediklerini ve 2026’nın Türkiye ekonomisi için reform yılı olacağını belirtti. Buna ek olarak Cumhurbaşkanı Erdoğan, gündemdeki F-35 sürecine ilişkin yaptığı açıklamada, ödemesi yapılan uçakların henüz teslim edilmediğini ve sürecin takibinin sürdüğünü söyledi. Öte yandan, gün içerisinde açıklanan İTO verilerine göre İstanbul’da Eylül’de perakende fiyatlar %3,19 arttı. En yüksek artış %24,26 ile eğitim harcamalarında görüldü. Yıllık enflasyon ise %40,75 olarak gerçekleşti. Yurtdışına bakıldığında, ABD’de federal hükümetin yaklaşık 7 yıl aradan sonra kapanması küresel piyasalarda risk iştahını bir miktar sınırladı. Ancak vadelilerde gözlenen negatif açılışa rağmen ABD borsaları günü kısmi yükselişle tamamladı. Güvenli liman talebiyle ons altın 3.895 doları aşarak rekor kırdı. Kapanma nedeniyle 750 bin federal çalışanın ücretsiz izne ayrılması ve kritik makro verilerin ertelenmesi Fed’in para politikası görünümünü belirsizleştirdi. Diğer taraftan, ABD Yüksek Mahkemesi, Trump’ın görevden alma girişimine rağmen Lisa Cook’un ocak ayındaki duruşmaya kadar görevde kalmasına karar verdi. Açıklanan veri tarafında, ADP verileri ABD’de özel sektör istihdamının Eylül’de 32 bin kişi azaldığını, Mart 2023’ten bu yana en sert kaybın yaşandığını gösterdi. ISM imalat PMI 49,1 ile daralmanın yedinci ayda da sürdüğüne işaret ederken, S&P Global PMI 52 seviyesinde kalarak sınırlı genişlemeyi korudu. Bu sabaha bakıldığında, ABD vadelileri yatay. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %1,5 civarında yükselişte. Altın ve paritelerde ise net bir yön yok. Bu ortamda BIST100’ün güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Dün yakalanan güçlü ivme ile birlikte endekste yükseliş denemeleri sürebilir. Bugün yurtiçinde haftalık rezerv, para ve banka ile menkul kıymet istatistikleri verileri izlenecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Sınırlı Pozitif): Şirket, İstanbul Başakşehir Damla Kent Projesi kapsamında gerçekleştirilen A Etabı 2. ve 3. Kısım Konut ve Ticaret İnşaatları ile Altyapı ve Çevre Düzenleme İşleri ihalelerini tamamlamıştır. Her iki etap için yüklenici firmalar belirlenmiş ve sözleşme süreci başlatılmıştır. A Etabı 2. Kısım toplam 111.164m² inşaat alanını kapsamakta olup proje kapsamında 495 konut; 3. Kısım ise toplam 120.781m² inşaat alanını kapsamakta olup proje kapsamında 483 konut inşa edilecektir.
Tab Gıda (TABGD, Nötr): Şirket, 3Ç2025’te 76, yılın ilk dokuz ayında ise toplam 165 yeni restoran açmıştır. 30 Eylül 2025 itibarıyla restoran sayısı 1.975’e yükselmiş; bunun 1.097’si şirket, 878’i franchise tarafından işletilmektedir.
Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Şirket, grup yatırımları, stratejik girişimler ve büyüme planlarının finansmanı amacıyla ICBC ile 250mn USD tutarında uzun vadeli kredi anlaşması imzaladığını duyurmuştur. Söz konusu kredinin nihai vadesi Eylül 2030, ortalama vadesi 4,9 yıl, yıllık faiz oranı TSOFR + %2,35 olup, tüm masraflar dahil toplam maliyeti ise yıllık TSOFR + %2,56’dır.
Vestel Elektronik (VESTL, Sınırlı Pozitif): Bloomberg kaynaklı habere göre, Şirket, kısa vadeli TL kredilerini daha uzun vadeli döviz kredilerine çevirmek amacıyla Türk bankalarıyla yeniden finansman görüşmeleri yürütmektedir.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Erdemoğlu Holding, SASA’daki sermayesinin %3,9’una denk gelen 1.705mn adet payı, hisse başına 3,46 TL fiyattan satarak yaklaşık 5,9 milyar TL gelir elde etmiştir. Satış sonrası Erdemoğlu’nun payı %56,5’te korunmuş olup, SASA’daki yönetim kontrolü devam etmektedir. Gelirin borç ödemeleri ve kurumsal ihtiyaçlarda kullanılacağı belirtilmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Enerji: Türkiye Elektrik İletim AŞ (TEİAŞ), kapasite mekanizması kapsamında Ağustos ayında, elektrik arz güvenliği ve sürdürülebilirliği sağlanması amacıyla 32 santrale toplam 1.142mn TL ödeme yapacaktır. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Afyon Çimento (AFYON), Kordsa (KORDS): Kordsa, stratejik öncelikleri doğrultusunda İnşaat Güçlendirme (Kratos) faaliyet koluna ait varlıklarını 10mn USD (KDV hariç) bedelle Afyon Çimento’ya devretme kararı almış ve bu kapsamda Varlık Devir Sözleşmesi imzalanmıştır.
Akfen GYO (AKFGY): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Fıratcan İnşaat bünyesindeki Terminal Kadıköy, yıllık 9,6mn EUR kira bedeliyle Akfen Turizm’e kiralanmıştır. İlk yıla ilişkin kira bedelinin yarısı olan 4,8mn Euro (KDV dahil) karşılığı 234mn TL, Akfen Turizm tarafından Fıratcan’a ödenmiştir.
Biotrend (BIOEN): Şirket mevcut durumda 760.000 ton satışa hazır karbon kredisi sertifikasına sahiptir. Buna ek olarak, yürütülen projeler ve operasyonel kapasitesi sayesinde, önümüzdeki 5 yıl içerisinde yaklaşık 11 milyon ton ek karbon kredisi sertifikası yaratılması öngörülmektedir.
Bera Holding (BERA): Holding’in grup şirketlerinden Koveka Konya ve Karaman Tekstil tarafından Konya/Ilgın’da kurulan 4.000 kWe kurulu güce sahip GES tamamlanarak devreye alınmıştır. Santralin yıllık 6.600 MWh üretim yapması ve bu üretimle Tekirdağ fabrikasının elektrik ihtiyacının yaklaşık %88’ini yenilenebilir enerji kaynaklarından karşılaması öngörülmektedir.
Burçelik (BURCE): Şirket, yurt içindeki bir müşteriden 1,6mn USD tutarında Agrega Kırma Eleme Tesisi İmalatı siparişi almıştır. Teslimatın 2025-2026 yılları içinde yapılması planlanmaktadır.
Büyük Şefler Gıda (BIGCH): Şirket’in 1 Ekim 2025 tarihi itibarıyla şube sayısı, Türkiye’de 125, yurt dışında 13 adet olmak üzere toplamda 138 (Son açıklanan: 139) olarak gerçekleşmiştir.
Bursa Çimento (BUCIM): Şirket, fabrikasının GSM ruhsatı için Bursa Büyükşehir Belediyesi’ne yaptığı güncelleme başvurusunun reddedildiğini duyurmuştur. Kararı hukuki dayanaktan yoksun bulan Şirket, yasal yollara başvuracağını bildirmiştir.
Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, Hollanda’da faaliyet gösteren bir firmayla KDV hariç 732bin EUR tutarında vinç üretim ve teslim sözleşmesi imzalamıştır. Vinçlerin üretim ve tesliminin Mart 2026’da tamamlanması planlanmaktadır.
Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket’in mağaza sayısı 30 Eylül 2025 itibarıyla Türkiye’de 286’ya (268 geleneksel, 18 mini) ulaşmıştır. Eylül ayında İstanbul’da 2, İzmir’de 1 olmak üzere toplam 3 mağaza açılırken, İstanbul’da 1 mağaza kapanmıştır. Ayrıca, Şirket’in Birleşik Krallık’ta 3 mağazası bulunmaktadır.
Göknur Gıda (GOKNR): Şirket, Kazakistan’da kurulacak 160.000 ton/yıl kapasiteli meyve konsantresi ve püre fabrikası için Proje Yürütücüsü olarak sözleşme imzalamıştır. Yaklaşık 18mn USD tutarındaki yatırımı Kazakistanlı yatırımcı üstlenecek olup, Göknur Gıda için doğrudan maliyet bulunmamaktadır. Şirket, makine tedariği ve kurulumu üstlenecek, bilgi birikimini aktaracak ve ürünler için alım garantisi verecektir. Fabrikanın 2026 sezonuna yetişmesi hedeflenmektedir.
Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket’in portföyünde yer alan Marmaris’teki Sinpaş Kızılbük Thermal Wellness Resort projesi kapsamında eylül ayında toplam 253 adet devre mülk satış sözleşmesi yapılmış olup, bu sözleşmelerin KDV hariç toplam bedeli 313,5mn TL’dir. Projede ön satışların başladığı tarihten 1 Ekim 2025 tarihine kadar ise toplam 31.133 adet devre mülk satış sözleşmesi yapılmıştır. Bu sözleşmelerin KDV hariç toplam bedeli de 9,3milyar TL’dir.
Link Bilgisayar (LINK): Şirket, Emniyet Genel Müdürlüğü’nün 3,5mn TL bedelli çevre güvenlik kamera sistemi ihalesini kazanmış ve sözleşme için imzaya davet edilmiştir. İşin 2025 sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi