SABAH STRATEJİSİ
Haftanın ilk işlem gününe risk iştahındaki artışla birlikte alıcılı başlayan BIST100 endeksi, aylık ortalamasını zorlayarak güçlü bir görünüm sergiledi ve 10.774 seviyesine kadar yükseldi. Kapanışa doğru yaşanan kısmi kar realizasyonlarına karşın endeks günü %1,25 primle 10.698 puandan tamamladı. Günlük işlem hacmi 138 milyar TL ile aylık ortalamasına paralel gerçekleşirken, 81 hisse günü pozitif tarafta kapattı. Hemen hemen tüm sektörlerin artıda kapattığı günde, teknoloji endeksi %5,7 artışla öne çıkarken; Bankacılık ve Sınai endeksleri sırasıyla %0,2 ve %1,6 değer kazandı. Hisse bazında Aselsan ve Halkbank’taki güçlü yükselişler dikkat çekti. Dışişleri Bakanı Hakan Fidan, Trump’ın Beyaz Saray’daki görüşmede CAATSA yaptırımlarının kaldırılması için talimat verdiğini açıklamıştı. Akşam takip edilen Kabine Toplantısı’nda piyasalar üzerinde etkili olabilecek bir gelişme yaşanmadı. Bu arada gün içerisinde AB Komisyonu’nun 2025 Sonbahar Ekonomik Öngörü raporu takip edildi. Raporda Türkiye ekonomisinin 2025 ve 2026’da %3,4, 2027’de %4 büyümesinin beklendiği belirtildi. Sıkı para politikasına rağmen iç talebin güçlü kaldığı, enflasyonun ise kademeli olarak 2025’te %35,4, 2026’da %24,8 ve 2027’de %17,7 seviyelerine gerilemesinin öngörüldüğü ifade edildi. Komisyon ayrıca Türkiye’nin ekonomik belirsizlikleri “nispeten başarılı şekilde yönettiğini” vurguladı. Küresel tarafta, ABD hükümetinin yeniden açılmasıyla oluşan iyimserlik, Fed üyelerinin faiz indirimi beklentilerini azaltan açıklamalarıyla yerini dalgalanmaya bıraktı. Son olarak Fed Başkan Yardımcısı Jefferson, Fed’in daha fazla faiz indirimi için yavaş hareket etmesi gerektiğini belirtti. Piyasa ise aralık ayında faiz indirim ihtimalini %40’a oranında fiyatlıyor. Bu ortamda Dolar endeksi (DXY) yükselirken, borsalar ve altında satışlar gözlendi. S&P500 endeksi dün %0,9 oranında düştü. Bu sabah da vadelilerde satıcılı bir görüntü hakim. Asya borsaları da negatif bölgede seyrederken, Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %2’ye yakın geriliyor. Zayıf risk ortamında BIST100 endeksinin güne negatif başlaması beklenebilir. Endeks, gün içerisinde ise hafif satıcılı bir görüntü sergileyebilir. Yurtiçinde bugün Ekim ayı Konut Fiyat Endeksi yayımlanacak. Yurtdışında ise ABD’de Fed’in para politikasına yön vermesi açısından önemli olan haftalık ADP istihdam verisi dışında sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Aksa Enerji (AKSEN, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2025 yıl sonu beklentilerini revize ederek hasılat tahminini 36,85 milyar TL’den 38 milyar TL’ye, FAVÖK beklentisini 11 milyar TL’den 12 milyar TL’ye yükseltmiş; yatırım harcaması beklentisini ise 23 milyar TL’den 20 milyar TL’ye düşürmüştür.
CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2026 yılı kapsamında 18 satış noktasıyla toplam 2.400mn TL tutarında ürün satışını içeren bir çerçeve sözleşme imzalamıştır. Teslimatların yıl sonuna kadar kademeli olarak gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
Çimsa Çimento (CIMSA, Nötr): EBRD, Çimsa’nın Mersin tesisindeki dekarbonizasyon ve CAC fırın yatırımlarını desteklemek üzere 50mn EUR tutarında yeşil finansman sağlamıştır.
Işıklar Enerji (IEYHO, Nötr): Şirket’in bağlı ortaklığı Işıklar Ambalaj’ın ödenmiş sermayesi %154 oranında artırılarak 912,4mn TL’ye çıkarılmıştır. Artışın 152,7mn TL’lik kısmı bedelsiz, 400mn TL’lik kısmı bedelli olarak karşılanmış ve işlem sonrası dolaylı pay oranı %96,84’ten %94,34’e gerilemiştir.
Mia Teknoloji (MIATK, Sınırlı Pozitif): Şirket, Kırgızistan’da devlet ortaklı bir enerji firmasıyla 4,2mn USD tutarında sözleşme imzalamıştır. Şirket, enerji sahaları güvenlik ve yapay zeka destekli yönetim teknolojileri alanlarında hizmet verecektir. Sözleşmenin ilk aşaması kapsamında 310bin USD’lik sipariş alınmıştır.
Turkcell (TCELL, Nötr): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Kıbrıs Telekom’un sermayesi %118 oranında artışla 922,7mn TL’ye çıkarılmış olup, yeni pay alma hakkının tamamı ödenmiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka’nın bağlı ortaklığı Vakıf Faktoring’in halka arzı tamamlanmış, toplam 225mn adet B grubu pay yatırımcılara satılmıştır. Bu süreçte Banka’nın payı %92,10’dan %75’e, oy hakkı %95,61’den %85,76’ya gerilemiş olup; A grubu imtiyazlı paylar sayesinde Banka’nın Şirketteki yönetim ve sermaye kontrolü devam etmektedir.
SEKTÖR HABERLERİ
Bankacılık: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye Cumhuriyeti Ziraat Bankası’nın Vakıfbank’ın ve Türkiye Sınai Kalkınma Bankası’nın (TSKB) Uzun Vadeli Yabancı Para (FC) İhraççı Temerrüt Notlarını (IDR) “B+”dan “BB-“ye yükseltti. Kredi derecelendirme kuruluşu, bu bankaların Sürdürülebilirlik Notlarını (VR) da “b+”dan “bb-“ye çıkardı, Uzun Vadeli Yerel Para IDR’lerini “BB-“, Ulusal Uzun Vadeli Notlarını ise “AA(tur)” seviyesinde teyit etti. Bu üç bankanın görünümlerini durağan olarak açıklandı. Fitch ayrıca Arap Türk Bankası’nın (ATB) LT IDR notunu “B”den “B+”ya, VR notunu “b”den “b+”ya ve Ulusal Uzun Vadeli Notunu “A-(tur)”dan “A(tur)”a yükseltti. Bu notların görünümünün de durağan olduğunu belirtti. Yapılan not artışlarının, Fitch’in Türkiye’deki faaliyet ortamına ilişkin değerlendirmesinin iyileştiğini yansıttığı belirtildi. Söz konusu yükseltmelerde, iyileşen faaliyet koşullarının yanı sıra bankaların istikrarlı iş modelleri ve finansal profilleri de etkili oldu. (Kaynak: BloombergHT)
Kredi: TOBB Nefes Kredisi’nin ikinci paketi 25.000mn TL’den 50.000mn TL’ye çıkarılmış olup, başvurular 19 Kasım’da başlayacaktır. Firmalar en fazla 1,5mn TL kredi kullanabilecek; krediler 6 ay anapara ödemesiz, 36 aya kadar vadeli ve %32-33 faizle verilecektir. (Kaynak: BloombergHT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Armada Gıda (ARMGD): Şirket, sermayesi 8mn TL olan Talya Foods’un %75 hissesini satın almış olup bu adımla sağlıklı beslenme alanındaki ürün portföyünü genişletmeyi ve yüksek katma değerli ürün geliştirme hedefini desteklemeyi amaçlamaktadır.
Asce GYO (ASGYO): Şirket, İstanbul Başakşehir’deki 107.369 m² büyüklüğündeki arsası için ASCE Teknik Yapı ile taşınmaz satış vaadi ve arsa payı karşılığı inşaat sözleşmesi imzalamıştır. Paylaşım oranı, yüklenici için %60, Şirket için %40 olarak belirlenmiştir.
Birleşim Grup Enerji (BIGEN): Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Zen Enerji’nin bedelli sermaye artışı tescil edilerek sermayesi 460,5mn TL’ye çıkarılmıştır. Şirket, payına düşen sermaye artırımına katılmış olup, sermaye artırımı sonrası sahip olduğu pay oranında bir değişiklik olmamıştır.
Frigo Gıda (FRIGO): Şirket, 2025-2026 döneminde sevk edilecek narenciye ürünleri için 7,3mn EUR tutarında kontrat imzalamıştır.
Orge Enerji (ORGE): Şirket, Abdi İbrahim’in İstanbul’daki Üretim ve Lojistik Merkezi Projesi’nin elektrik tesisat işleri için verdiği 210,2mn TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiğini ve ihalenin lehine sonuçlandığını açıklamıştır.
Panelsan Çatı Cephe (PNLSN): Şirket, Niğde merkezli bir firmayla KDV dahil 87,5mn TL tutarında sipariş sözleşmesi imzalamıştır.
Tera Yatıım (TEHOL): Şirket’in bağlı ortaklığı Tera Turizm, Tatilsepeti.com’un sahibi DLT Turizm’in %100 hissesini devralmak üzere pay alım sözleşmesi imzalamıştır.
Vakıf Finansal Kiralama (VAKFN): Şirket, Vakıf Faktoring’in halka arzı kapsamında sahip olduğu 32,25mn TL nominal değerli B grubu payların tamamını satmış olup, satış sonrası şirkette herhangi bir payı kalmamıştır.
Vakıf GYO (VKGYO): Şirket, VYenikonak Projesi’ne ilişkin İlk-Kaf İş Ortaklığı ile yaşanan uyuşmazlıkları çözüme kavuşturarak protokol imzalamış; ortaklığın tüm davalardan feragat etmesi, projeyi tamamlaması, gelir paylaşım oranının Vakıf GYO lehine %30’dan %38’e yükseltilmesi ve 4.422mn TL+KDV teminat sağlanması koşullarını kabul etmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi