SABAH STRATEJİSİ
Geçtiğimiz haftaya zayıf bir başlangıç yapan BIST100 endeksi, yoğun veri akışı, TCMB’nin faiz indirimi kararı ve siyasi gelişmelerin etkisinde kaldı. Haftanın başında açıklanan Orta Vadeli Program’da büyüme ve enflasyon hedefleri paylaşılırken, projeksiyonlar temkinli bir iyimserlik yarattı. Perşembe günü ise TCMB’nin politika faizini 250bp indirerek %40,5’e çekti. Karar Metni bir miktar şahin tondaydı. Sonuç olarak, daha sakin tahvil piyasası ve ülke risk primimizdeki gerilemeye karşın BIST100 endeksi haftayı %3,3 oranında düşüşle 10.372 seviyesinden kapattı. Cuma günkü yataya yakın kapanış ise siyasi ve hukuki haber akışları öncesinde piyasanın bekleme moduna geçtiğine işaret etti. İşlem hacmi de 99 milyar TL ile son 1 ayın ortalamasının oldukça altında kalırken, gün sonunda 54 hisse negatif bölgede kapattı. Diğer yandan, en çok değer kaybeden sektörler finansal kiralamafaktöring ve madencilik olurken, turizm endeksi pozitif ayrıştı. Bankacılık endeksi (XBANK) ise %1 yükseldi. Endeksi puan bazlı en fazla baskılayan hisseler DSTKF, PASEU ve TUPRS olurken; AKBNK, ASELS ve ASTOR endeksi en fazla destekleyen paylar olarak öne çıktı. Bu haftanın ilk işlem gününde ise haber akışına bağlı olarak sert hareketler gözlenebilir. Ek olarak veri tarafında bugün Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi takip edilecek. Geçen hafta gerçekleştirilen PPK toplantısının özeti perşembe günü yayımlanacak. Aynı gün açıklanacak haftalık rezerv, para ve banka istatistikleri ile BDDK sektör verileri de yakından izlenecek. Küresel cephede ise bir önceki hafta ABD’de açıklanan zayıf tarım dışı istihdam verisinin ardından geçen hafta ortasında takip edilen enflasyon rakamları net bir tablo ortaya koymadı. Piyasa da bu haftaki Fed toplantısında 25 baz puanlık faiz indirim beklentisini korudu. Bu ortamda borsalarda yükseliş eğilimi gözlenirken, Ons Altın tarihi zirvesini yeniledi. Brent Petrol jeopolitik gelişmelerle dalgalı seyretti. Bu arada faizleri beklendiği üzere sabit bırakan Avrupa Merkez Bankası (ECB), gelecekteki adımlar konusunda herhangi bir sözlü yönlendirme yapmadı. Küresel tarafta çarşamba günü açıklanacak Fed’in faiz kararı ve FOMC basın toplantısı haftanın en kritik gündemi olarak takip edilecek. Hafta boyunca ise ECB yetkilileri ve Başkan Lagarde’ın konuşmaları piyasaların odağında olacak. Yarın Almanya’da ZEW endeksleri ve Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi izlenecek. ABD’de aynı gün açıklanacak perakende satışlar ve sanayi üretimi verileri öne çıkıyor. Çarşamba günü Euro Bölgesi’nde Ağustos TÜFE verisi, ABD’de ise inşaat izinleri, konut başlangıçları ve ham petrol stokları takip edilecek. Perşembe günü ABD’de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvuruları izlenecek. Son olarak bu sabahki fiyatlamalara bakıldığında, ABD ve Avrupa vadelileri ile Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksinde hafif alıcılı bir görüntü var. Paritelerde ise net bir yön yok. Öte yandan, Brent petrolde kısmi yükseliş gözleniyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu Hayat Emeklilik (ANHYT, Pozitif): Şirket’in Ocak – Ağustos 2025 dönemine ait brüt prim üretimi yıllık bazda %68 artışla toplam 12.503mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Bim (BIMAS, Pozitif): Şirket, en fazla 2mn TL nominal değerli pay için azami 1,1 milyar TL fon ayırarak pay geri alım programı başlatma kararı almıştır.
CW Enerji (CWENE, Nötr): Şirket, %100 bağlı ortaklığı Mersin Hayvancılık ile daha önce planlanan birleşmeden vazgeçmiştir. Kararda, söz konusu şirkete ait GES varlığının satış sürecinin başlaması nedeniyle beklenen faydaların ortadan kalktığı değerlendirmesi etkili olmuştur. Bu doğrultuda birleşme kararları iptal edilirken, birleşmenin temelini oluşturan GES’in devrine yönelik işlemler başlatılmıştır.
Gen İlaç (GENIL, Sınırlı Pozitif): Şirket, Yozgat’ta 7,75 MW’lık GES projesini tamamlamış, toplam kurulu gücünü 14,2 MW’a çıkarmıştır. Yatırımın, kapsam-2 emisyonlarını azaltması ve FAVÖK marjını artırması beklenmektedir.
Hektaş (HEKTS, Nötr): Şirket, Özbekistan’daki iştiraki Hektaş Asia LLC’nin devam eden yatırımlarına yönelik olarak ortaklık görüşmelerine başlanmasına karar vermiştir.
Kordsa (KORDS, Sınırlı Negatif): Şirket, %149 bedelli sermaye artırımı ile çıkarılmış sermayesini 194,5mn TL’den 484,3mn TL’ye yükseltme kararı almıştır. Yeni pay alma hakkı kullanım fiyatı 10 TL olarak belirlenmiştir. Elde edilecek fonun, finansal borçların azaltılmasında kullanılması planlanmaktadır. Sabancı Holding (SAHOL, Nötr) ise tüm yeni pay alma haklarını nakden kullanacak, bu kapsamda 2.061mn TL’ye kadar sermaye avansı ödeyecek ve satılamayan paylar olması halinde bunları da satın alacaktır. Artırım sonrası pay oranının en az %71,11 seviyesinde korunması beklenmektedir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Banka, Kuwait Finance House ile 5 yıl vadeli 500mn USD tutarında murabaha finansmanı anlaşması imzalamıştır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket’in %49,99 iştiraki Electrip Global Limited, sermayesini %3,9 oranında bedelli artırarak 276,3mn USD’den 287,2mn USD’ye çıkarmıştır. Şirket, payına düşen 5,4mn USD tutarı nakden ödeyerek sermaye artırımına katılmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Borsa İstanbul Genel Müdürlüğünce; BIST 30, BIST 50, BIST 100, BIST 500, BIST Likit Banka, BIST Banka Dışı Likit 10, BIST Sürdürülebilirlik ve BIST Sürdürülebilirlik 25 endekslerinde 2025 yılı dördüncü üç aylık dönemi için (01.10.2025-31.12.2025) ekteki tabloda yer alan değişikliklerin yapılmasına karar verilmiştir.
Ek olarak, 01/10/2025 tarihinden itibaren Yıldız Pazar, Ana Pazar ve Alt Pazarda işlem görecek payların dağılımı ve pazarları değişen paylar paylaşılmıştır. İlgili değişiklikleri gösteren tablolar ekte yer almaktadır.
Tarım: Zirai don olayından etkilenen 65 ilde, 16 ürün için destekleme ödemesi yapılacak. (Kaynak: Bloomberg HT)
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Yapı Kredi Bankası’nın (YKBNK) 12.09.2025’te yaptığı tahsili gecikmiş alacak satışında 1,3 milyar TL tutarlı 5 bireysel ve 1 KOBİ – ticari portföy için en yüksek teklifi vererek ihaleyi kazanmıştır.
Konfrut Yarım (KNFRT): Şirket, Türkiye’nin en büyük taze meyve ihracatçısı olma hedefi doğrultusunda İşlek Tarım’ın %50 hissesini 4.875bin EUR bedelle satın almıştır. Mersin/Tarsus’taki tesisinde yıllık 60 bin ton kapasiteyle Avrupa, İngiltere, Rusya, Balkanlar ve Orta Doğu’ya ihracat yapan İşlek Tarım’ın adı yakında “Konfrut Çukurova” olarak değiştirilecektir.
Menderes Tekstil (MNDRS): Şirket, depolamalı yenilenebilir enerji projelerine ilişkin saha değişikliklerinin EPDK tarafından onaylandığını duyurmuştur. Bu kapsamda, Akça Bilecik Depolamalı RES projesinin yeri Eskişehir ili Alpu ve Tepebaşı ilçeleri olarak değiştirilmiş ve tesisin adı Akça Eskişehir RES olmuştur. Ayrıca, Akça Antalya Depolamalı GES projesinin sahası Antalya ili Korkuteli ilçesi olarak güncellenmiştir. Her iki projeye ait ön lisans tadilleri tamamlanmış olup, yatırım süreçlerine yeni sahalarda devam edilecektir.
Nuh Çimento (NUHCM): Şirket, yatırım fırsatlarının değerlendirilmesi çalışmaları kapsamında ABD’de Ark Investment Corporation unvanlı şirket kurulduğunu açıklamıştır.
Vişne Madencilik (VSNMD): Şirket, Dolomit Maden Ocağı için 24,6 hektar alanda madencilik faaliyetlerine yönelik iş yeri açma ve çalışma ruhsatını Kahramanmaraş Valiliği Yatırım İzleme ve Koordinasyon Başkanlığı’ndan almıştır.
Kaynak: Ziraat Yatırım Sabah Stratejisi