BİST 100 son 1 ayda %23,3’lük olağanüstü bir yükseliş ile 13.831,09 ile tüm zamanların en yüksek seviyesine (13.906,51) dayandı.
Yükseliş Sürüyor Ama Soluklanma Kapıda
Kısa vadede: Aşırı alım ve hızlı yükseliş nedeniyle kısa süreli düzeltme/soluklanma olasılığı yükseldi.
Orta-uzun vadede: Trend hâlâ yukarı, fiyat uzun vadeli ortalamaların çok üzerinde.
Anahtar Seviye: 13.830’un altına hızlı bir dönüş olursa, kâr satışları tetiklenebilir.
En kritik çıkarım: “Aşırı alım” sinyali veren RSI ve çok kısa sürede gelen yüksek getiri, yeni alımlar için dikkat gerektiriyor , risk/seviyeleri takip edilmeden pozisyon büyütmek tehlikeli.
Kısa Teknik Notlar
RSI: “Aşırı alımda” olmak, piyasada güçlü bir ralli yaşandığını gösterir; bu tür seviyeler, düzeltme riskini artırır.
Hareketli Ortalamalar: Fiyatın bu ortalamaların üzerinde olması, trendin gücünü gösterir ama aşırı uzaklaşma kısa vadede düzeltme potansiyeli demektir.
Fiyat, Tüm Zamanların En Yükseğinde
- 13.906,5 seviyesiyle zirveye ulaşılmış, ancak %0,5’lik marjla geri çekilme riski yükselmiş durumda.
- 1 Yıllık Getiri: %37,2 ile endeks hâlâ güçlü bir yükseliş Fakat kısa vadede “aşırı alım” uyarısı, kâr realizasyonu ve dalgalanmanın kapıda olduğunu ima ediyor.
Geri Çekilme ve Direnç Bölgeleri
Direnç: 13.900 civarı tüm zamanların zirvesi; aşılırsa yeni alıcılar gelebilir.
Destek: İlk güçlü destek 13.000-13.200 aralığında ve ardından 12.721 (50 günlük HO).
Düzeltme Durumu: RSI ve hareketli ortalamalardan kopuşa bakıldığında, kısa vadeli bir geri çekilme (örneğin %3-5) olağan karşılanmalı.
Tetikte Olma Zamanı
- Yükseliş Trendi hâlâ ana tema, fakat kısa vadede yorulma ve düzeltme riski belirgin.
- Aşırı alım bölgesinde işlem yapmak ekstra dikkat ve risk yönetimi gerektirir.
- Yatırımcılar için ana ders: Güçlü trendler bile dinlenir; kâr realizasyonu ve stop-loss seviyeleri kritik.
Tarihi Zirve: Sürdürülebilir mi?
BİST 100, 13.831 ile tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrediyor. 1 yılda %37,2, 3 yılda %171,4 ve 5 yılda %838,7 getiri ile, uzun vadede endekse yatırım yapanlar ciddi kazançlar elde etti.
10 yıllık toplam getiri ise %1.782,3 ile neredeyse 19 kat artışı temsil ediyor.
Orta ve Uzun Vadede Ne Beklenmeli?
Veriyle başlayalım:
Son 10 yıl: %1.782,3 toplam getiri
Son 5 yıl: %838,7 toplam getiri
Son 1 yıl: %37,2 toplam getiri
Bu rakamlar, BİST 100’ün uzun vadeli yatırımcıya hâlâ cazip kaldığını gösteriyor. Endeksin temel tetikleyicileri; yüksek enflasyon ortamında şirket bilançolarının güçlü kalması, bankacılık ve sanayi sektörlerinin ihracat avantajı ve iç talepten beslenen büyüme oldu.
Riskler ve Katalizörler
Kısa Vadeli Düzeltme: RSI ve fiyat hareketleri aşırı alımda, kısa vadede %5-10 düzeltme potansiyeli göz ardı edilmemeli.
Jeopolitik ve Faiz Riski: Dış şoklar ve TCMB politikaları orta vadede oynaklığı artırabilir.
Sektör Ayrışması: Bankacılık ve sanayi güçlü kalmaya devam edebilir; savunma ve enerji sektörleri öne çıkabilir.
Sonuç: Ne Yapmalı?
Uzun Vadeli Bakış: Endeksin tarihsel performansı, ekonomide kalıcı kriz yaşanmadıkça uzun vadede çift haneli reel getiri potansiyelinin korunduğunu gösteriyor.
Orta Vadede Temkin: Kısa vadede düzeltme beklenirken, uzun vadeli yatırımcı için geri çekilmeler alım fırsatı yaratabilir. Strateji: Geniş zamana yayılmış düzenli alımlar ve sektör çeşitlendirmesi ile risk azaltılabilir.
Uzman Tavsiyesi
Kısa vadede düzeltme riskiyle temkinli, orta-uzun vadede ise büyüme odaklı olmak mantıklı.
Portföyü bankacılık ve güçlü sanayi hisseleriyle çeşitlendirmek, risk yönetimi açısından etkili.
Yatırım kararlarında hedef-destek seviyeleri, volatilite ve makro gelişmeleri yakından takip edin.
Son söz: “Borsada asıl risk, dalgalanmalardan değil, fırsatları görememekten gelir.”
Elif Özsağlam