BİST 100 (XU100)
Fiyat, 10.650-11.260 aralığında %80 oranında tamamlanmış bir yatay kanal içinde hareket ediyor. Son 1 yılda gelen yükselişin ardından endeks, Ağustos 2025’teki tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 11.605,3’ten sonra güç kaybetti. Şu anda SuperTrend ve 50 günlük hareketli ortalamanın (10.814,23) üzerinde tutunuyor. Ancak, yukarıda 11.260 ve aşağıda 10.650 kırılmadıkça güçlü bir yön tayini beklenmemeli.
Haftalık Tablo
BIST 100, Ağustos’ta gördüğü 11.605,3 tarihi zirveden sonra yatay-baskılı bir sürece girdi. Son bir ayda getirisi sadece %0,8, son 3 ayda ise %5,3’lük bir yükseliş var. Ancak, haftalık bazda son kayıp, momentumun aşağı dönebileceğinin sinyalini veriyor.
Boğa Senaryosu:
Açık Boğa Sinyalleri: SuperTrend alış sinyali hâlâ aktif (10.650’yi savunuyor). MACD pozitif bölgede (59,20 > 44,29) ve fiyat 50 günlük ortalamanın üzerinde.
Giriş (Agresif): 11.205 üzerinde güçlü günlük kapanış, artan hacim ve ADX’in 20 üzerine çıkmasıyla.
Giriş (Temkinli): 11.265 üzerinde 1 günlük kapanış + retest sonrası.
Stop: 10.950 (kırılım bölgesinin altında, volatiliteye karşı pay bırakır)
Hedefler: 11.635 (1. Hedef, R/R: 1,69) → 11.900 (2. Hedef, R/R: 2,73) → 12.250 (3. Hedef, R/R: 4,10)
Not: Hacim ve ADX trend gücü yükselmeden yukarı kırılım “boğa tuzağı” riski taşır.
Ayı Senaryosu:
Ayı Baskısı: 11.470’in tekrarlanan kırılamaması, güçsüz ADX (11,86) ve hacmin yukarı yönlü hamlelerde azalması.
Giriş (Agresif): 10.645 altında günlük kapanış.
Giriş (Temkinli): 10.550 altında, 10.650 retest’i başarısız olursa.
Stop: 10.815 (yapısal direnç veya ATR bazlı)
Hedefler: 10.260 (1. Hedef, R/R: 2,26) → 10.050 (2. Hedef, R/R: 3,50) → 9.800 (3. Hedef, R/R: 5,00)
Not: Düşüşte ilk destek 10.650, burada hacim artışı ve MACD’nin negatife dönmesi izlenmeli.
Nötr: Bekle-Gör Bölgesi
No-Trade Zone: 10.750-11.200 arası al-sat için verimsiz, yönsüzlük ve “whipsaw” (ani yön değişimi) riski yüksek.
Tetikleyici: Kanal dışı hacimli ve güçlü kapanış olmadan yeni pozisyon almak riskli.
Risk ve Öğreti
Ana Risk: Kırılım sinyali gibi görünen hareketlerin altında hacim ve trend gücü (ADX) artmazsa, tuzaklara açık bir piyasa.
Ders: Zayıf trend göstergesi (ADX < 20) ve daralan hacim, “trend başlıyor” sinyallerinin çoğunlukla yanıltıcı olacağı anlamına gelir. Bu tip yatay dönemlerde sabırlı kalan, kısa vadeli tuzaklardan kaçınır.
Endeks, 11.260 üstünde haftalık kapanış yapmadıkça güçlü bir boğa sinyali üretmesi zor. Aşağıda ise 10.650’nin altına sarkma, kısa vadeli baskıyı artırır.
Destek ve Direnç: Kırılım Nerede?
Ana destek: 10.650 (aşağı kırılırsa satış dalgası derinleşebilir)
Ana direnç: 11.260 (hacimli kırılım trend değişimi başlatabilir)
Risk ve Senaryo Yönetimi
Mevcut yapı: “Bekle-gör” dönemi (no-trade zone)
Alım için: 11.260 üstü haftalık kapanış ve hacim artışı beklenmeli
Satış için: 10.650 altında haftalık kapanış ve artan işlem hacmi izlenmeli
Önemli Uyarı:
Yatay piyasada yön seçilmeden pozisyon almak, “fake breakout” (yanıltıcı kırılım) riskini artırır. Bu nedenle, kırılımı onaylayan hacim ve kapanışlar olmadan işlem açmak risklidir. Volatilite yüksek. Pozisyon büyüklüğü düşük tutulmalı, stop-loss şart.
Bir Ders: “Sıkışık Piyasada Sabır, Kazanmak Kadar Önemli”
Yatırımcılar için güçlü trend başlamadan pozisyon büyütmek, genellikle “tuzak” ile sonuçlanır. Kırılım teyidi olmadan alım/satım iştahı düşük tutulmalı.
Bankacılık ve petrokimya sektörleri, hem hacim hem oynaklık açısından önde.
Bankaların (Türkiye İş Bankası, Akbank, Yapı Kredi) kısa vadeli getirileri ve analist desteği yüksek.
Sasa gibi devlerde yüksek hacim var fakat fiyat baskısı dikkat çekiyor.
Fırsat mı, Tuzak mı?
Direnç: 11.260 ve tarihi zirve olan 11.605,3
Destek: 10.650 ve altında psikolojik 10.000 bandı
Öneri:
Net yön çıkmadan yüksek kaldıraçtan kaçınılmalı; hacim ve volatilite kırılımı teyit için izlenmeli.
Elif Özsağlam