“BİM, 1Ç2025’i 2,7 Milyar TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı ile tamamladı…”
Öneri: “AL”
Fiyat: 478,75 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 780,00TL
BİM’in 2025 yılı birinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 2.705mn TL ile yıllık %49,5 oranında gerilemiştir. Piyasa beklentisi 3.756mn TL ana ortaklık net dönem karı gerçekleşmesi yönündeydi.
Şirket’in satış gelirleri 1Ç2025 döneminde yıllık %3,1 oranında artmış ve 147.723mn TL’ye çıkmıştır. Aynı dönemde Şirket’in brüt karı %5 oranında artarak 25.859mn TL’ye ulaşmıştır. Brüt kar marjı ise yıllık 0,3 puan yükselişle %17,5 olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde faaliyet giderleri %16,2 oranında artmış ve 26.758mn TL’yi göstermiştir.
Faaliyet giderlerinin satışlara oranı da 2 puan artışla %18,1 seviyesine yükselmiş ve karlılığı baskılamıştır. Diğer faaliyetlerden ise bu dönemde net 399mn TL gider kaydedilmiş ve bunlara bağlı olarak da 1.298mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. 1Ç2024’te 1.658mn TL faaliyet karı kaydedilmişti.
Diğer taraftan, 1Ç2025’teki FAVÖK ise %14 oranında azalışla 5.282mn TL’yi göstermiştir. FAVÖK marjı 0,7 puan azalmayla %3,6’ya gerilemiştir. Şirketin yatırım faaliyetlerinden net gelirleri 1.094mn TL’yi göstermiştir. Diğer yandan, net finansman giderleri 1Ç2025’te 1.648mn TL olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde 8.248mn TL parasal kazanç (1Ç2024: 7.850mn TL parasal kazanç) ve 3.686mn TL’lik vergi gideri sonrasında 1Ç2025 ana ortaklık net dönem karı 2.705mn TL olarak gerçekleşirken, net kar marjı 1,9 puan azalışla %1,8 seviyesine gerilemiştir.
Şirket TMS 29 etkisi hariç bazı finansal kalemlerini de açıklamıştır. Buna göre 1Ç2025 satış gelirleri 1Ç2024’e göre %44 artmış ve 144.412mn TL’ye ulaşmıştır. 1Ç2025 dönemi FAVÖK’ü 9.746mn TL ile 1Ç2024’ün %27 üzerinde gerçekleşmiştir. Birinci çeyreğin vergi öncesi karı yıldan yıla %12 yükselmiş ve 6.159mn TL’yi göstermiştir. 1Ç2025 ana ortaklık net dönem karı ise göre yıllık %5 artarak 4.659mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Kaynak: Ziraat Yatırım