“Aygaz, 4Ç2024’te 719mn TL Ana Ortaklık Net Dönem Karı Elde Etti…”
Öneri “AL”
Kapanış Fiyatı: 153,10 TL
Hedef Hisse Fiyatı : 223,60TL
Aygaz’ın, 2024 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı yıllık %87,6 oranında gerilemeyle 719mn TL (Beklenti: 614mn TL) olarak açıklanmıştır. Şirket’in 4Ç2024 satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %1’lik azalmanın da etkisiyle %12,2 oranında gerileyerek 20.151mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar aynı dönemler itibarıyla %9,1 oranında artarak 1.644mn TL olurken, brüt kar marjı da %8,2’ye (yıllık +1,6 puan) yükselmiştir. Şirket’in operasyonel giderleri aynı dönemde %27,4 oranında azalırken, diğer faaliyetlerden 126mn TL net gelir kaydedilmiştir.
Aygaz’ın faaliyet karı 405mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in FAVÖK’ü ise 539mn TL olarak hesaplanmaktadır. Diğer taraftan, özkaynak yöntemiyle değerlenen iştiraklerden EYAŞ kaynaklı 4Ç2024’de 366mn TL gelir kaydedilmesi net dönem karını artıran etmenlerden birisi olmuştur. Bu çeyrekte 220mn TL’lik net finansman geliri (4Ç2023’te 12mn TL net finansman gideri) kaydedilmiştir. 173mn TL’lik parasal kayıp ve 118mn TL’lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 719mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Dördüncü çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket’in 2024 yılı ana ortaklık net dönem karı 2.123mn TL’ye ulaşmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 8.596mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
Aygaz, 2024 yılsonu sonuçlarının ardından 2025 yılına yönelik beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre 2025 yılı otogaz satış miktarı beklentisi 755-785bin ton, Tüplügaz satış miktarı beklentisini ise 220-230 bin ton olarak açıklamıştır. Ek olarak tüplügaz pazar payı beklentileri %41,0 – %43,0, otogaz pazar payı beklentileri ise %21,5- %22,5 aralığındadır.
Kaynak: Ziraat Yatırım