Asya Pasifik: Yatırım fonları büyümeye devam ediyor
Asya Pasifik, 2026’da birbirinden keskin şekilde ayrışmış fırsatlar ve riskler sunuyor. Yükselen teknoloji devlerinden para politikası tarihi yazan gelişmiş ekonomilere kadar, bölge, oynaklıktan beslenen ve konjonktürel döngüleri yakalayabilen sofistike yatırımcılar için bir ‘alfa getiri avı’ alanına dönüştü. Bu kılavuz, mevcut piyasa dinamiklerini özetleyerek, risk iştahınızı dengeleyecek stratejik bir çerçeve sunmayı amaçlıyor. Çerçevenin modelleme odaklı aksiyonlar içereceğini hatırlamakta fayda vardır.
Dikkat çeken gelişmeler
- APAC (Japonya hariç) ETF varlıkları 2025’te %31’den fazla büyüdü.
- 2 Ocak 2026’da Güney Kore KOSPI endeksinin %2.3 artarak rekor kırdı.
- Tayvan, 200 milyar ABD Dolarını aşan ETF varlığıyla Asya’nın 3. büyük pazarı oldu
- Hong Kong’un dijitalleştirilmiş (tokenize) ETF ürünleri öncü oldu.
- “Yen Taşıma İşlemi Riski” ETF ayrımı gerektiriyor. Benzerini gelişmekte olan ülkeler için de görüyoruz.
Beklentiler üzerine
2026’nın ilk çeyreğinde APAC (Asia Pacific) borsa yatırım fonları (ETF) için kritik odak noktaları ülke bazlı veya coğrafya bazlı incelenebilir: Japonya, Çin, Hindistan ve diğerleri için kısa bakış verebiliriz.
Japonya: Para Politikası Oyunu:
- Bank of Japan’in (BoJ) tarihi politika normalleşmesi (faiz artışı ve devasa ETF portföyünü küçültme planı) ana temadır.
- Finansal sektör ETF’leri, net faiz marjı genişlemesi beklentisiyle öne çıkıyor.
- Kur riski yönetimi çok önemli: Yen’in güçlenmesi beklentisi, koruma (hedge) içermeyek ETF’ler (`EWJ`) lehine; zayıflaması ise hedgeli yapılar (`DXJ`) lehine çalışır.
- BoJ’nin ETF satışlarının teknik baskı yaratma riskini unutmayın.
Hindistan: Yapısal Büyüme Hikayesi
- Güçlü demografi, dijital dönüşüm ve “China+1” yatırımları ile öne çıkıyor.
- Geniş endeks ETF’leri (`INDA`) yerine, FinTech veya altyapı gibi tematik odağa sahip fonlar daha yüksek getiri potansiyeli barındırıyor.
- Görece yüksek değerlemeler, giriş için teknik destek seviyelerinin (örneğin 200 günlük MA) dikkatle izlenmesini gerektiriyor.
Çin: Taktiksel Al-Sat Bölgesi
- Yapısal zorluklar, geniş endeks ETF’lerini (`MCHI`) zayıf bir uzun vadeli yatırım haline getiriyor.
- Fırsat, teknoloji (`KWEB`) gibi spesifik sektörlerin hızlı, haber odaklı rallilerinde yatıyor.
- Bu, momentum göstergelerine dayalı katı bir al-sat disiplini gerektirir. “Dip alım” zihniyetinden modelleme eksikliği durumunda kaçının.
Kore & Tayvan: Teknoloji Döngüsü temsilcileri
- `EWY` (G. Kore) ve `EWT` (Tayvan), global yarı iletken döngüsünün en belirgin oyuncularıdır
- Performansları, `NVDA`, `TSM` gibi büyük teknoloji hisseleri ve `SMH` (Yarı İletken ETF) ile yüksek korelasyon gösterir.
- Bu ETF’ler, tech rallilerinde kaldıraç etkisi yaratırken, düşüşlerde de aynı oranda sert etkilenir.
- Kaldıraç odaklı modelleme gerektirir.
Risk Uyarıları ve Sonuç
2026’ya özel iki büyük risk:
1) BoJ’nin ETF satışlarının piyasada teknik arz şoku yaratma ihtimali,
2) Bölgedeki para politikası farklılıklarının (Japonya sıkı, Çin gevşek) döviz çiftlerinde aşırı oynaklığa yol açması. Her ETF pozisyonunun “döviz hedge durumu” model üzerinden kontrol edilmeli.
APAC bölgesinde 2026 başarısı, genel bölge temalarından ziyade, ülkeye özgü politikaları, sektör döngülerini ve kur riskini keskin bir şekilde ayırt edebilen seçici, model odaklı, parametrik disiplinde bir yaklaşıma bağlı olacaktır.