Finansal Değerlendirme Raporu
Son Kapanış Fiyatı(TL) : 92.70
Hedef Fiyat(TL) : 167.65
Tavsiye : AL
Potansiyel Getiri(%) : 80.85
ANSGR’nın, 2025/06 dönemine ilişkin finansallarını incelediğimizde;
Hayat Dışı Teknik Gelir; geçen yılın aynı dönemine göre 10,87 Milyar TL (yüzde 40,34) artışla 37,83 Milyar TL olmuştur. Hayat Dışı Teknik Gider ise; önceki yıla göre 11,91 Milyar TL (yüzde 61,89) artış göstermiş ve finansallarda 31,15 Milyar TL civarında yer almıştır. Böylece, şirketin Hayat Dışı Teknik Bölüm Dengesi; senelik bazda yüzde 13,45(1,04 Milyar TL) oranında azalışla 6,67 Milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirketin finansallarında halihazırda Emeklilik ve Hayat segmentleri yer almadığından; Genel Teknik Bölüm Dengesi de 6,67 Milyar TL olmuştur.
4,08 Milyar TL’lik kısmı ‘Finansal Yatırımlardan Elde Edilen Gelirler’, 4,42 Milyar TL’lik kısmı ‘Finansal Yatırımların Değerlemesi’ ve 5,19 Milyar TL’lik kısmı da ‘Kambiyo Kârları’ndan gelen destek olmak üzere cari dönemde 15,77 Milyar TL tutarında Yatırım Gelirleri elde etmiştir. Buna karşın, cari dönem finansallarında 15,82 Milyar TL civarında bulunan Yatırım Giderleri’nde ise; 9,37 Milyar TL ile Hayat Dışı Teknik Bölümüne Aktarılan Yatırım Gelirleri (-) ve 4,80 Milyar TL ile de Kambiyo Zararları kalemleri başı çekmiştir. Ayrılan Karşılıkların etkisiyle 361,9 Milyon TL civarına Diğer Faaliyetlerden ve Olağandışı Faaliyetlerden Zarar yazan şirketin, Dönem Net Kârı ise; 222,2 Milyon TL (yüzde 4,09) civarındaki senelik düşüş ile 5,21 Milyar TL olmuştur.
Bilanço kalemlerini incelediğimizde; şirketin Cari Varlıkları, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 126,89 oranında artışla 32,19 Milyar TL olmuştur. Şirket Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar alt kaleminde bulunan 23,73 Milyar TL’lik ve Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar alt kalemindeki 16,72 Milyar TL’lik tutarların büyük orandaki etkisiyle; Finansal Varlıklar ile Riski Sigortalılara Ait Finansal Yatırımlar kalemine 40,45 Milyar TL kaydetmiştir. Şirketin Esas Faaliyetlerinden Alacakları ise; Sigortacılık Faaliyetinden kaynaklanan 17,08 Milyar TL’lik alacağın büyük etkisiyle 21,48 Milyar TL olmuştur. Gelecek Aylara Ait Giderler ve Gelir Tahakkukları ana kalemine de 7,94 Milyar TL yazan şirketin, Toplam Cari Varlıkları 102,78 Milyar TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 6,81 Milyar TL’lik Finansal Varlıkları öncülüğünde 9,10 Milyar TL tutarında Cari Olmayan Varlıklar’a da sahip olan şirketin, böylece Toplam Varlıkları 111,88 Milyar TL olmuştur. 60,53 Milyar TL tutarındaki Sigortacılık Teknik Karşılıkları’nın büyük orandaki etkisiyle 78,59 Milyar TL düzeyinde Kısa Vadeli Yükümlülük sahibi olan şirketin, Uzun Vadeli Yükümlülükleri ise 1,78 Milyar TL olmuştur. Son olarak, şirketin Özkaynakları; yüzde 16,23 oranında artışla 31,51 Milyar TL düzeyinde yer almıştır.
Kaynak: Alnus Yatırım