XAU/USD (Ons Altın/$)
Ons altın geçtiğimiz haftayı 3294-3447 bandında %3,44 değer kazancı ile tamamladı. Cuma günkü işlemlerde 3380-3447 dolar bandında hareket ederek günü pozitif yönde tamamladı. Ons altın, uzun vadeli yükselen trendini korumaya devam ediyor. Aynı zamanda mevcut fiyat, kısa vadeli düşen trend çizgisinin üzerinde seyrediyor. Fiyatın kısa vadeli düşen trend çizgisinin üzerinde seyretmesi, yukarı yönlü momentumun devam edebileceğine işaret ediyor. Ons altın bu hafta 6 Mayıs’ta test edilen 3430 dolar seviyesini test etti. Yukarı yönlü hareketin korunması durumunda ise test edilecek ilk direnç noktası 3465 olacaktır. Bu seviyelerin de üzerinde kapanışlar gelmesi durumunda nisan ayında görülen tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 3500 dolar yeniden gündeme gelebilir. Ons altının karışılacağı ilk destek seviyesi 3380 olarak karşımıza çıkıyor. Bununla birlikte, 50 günlük ortalama olan 3315 dolar seviyesinin altında gerçekleşebilecek çoklu günlük kapanışlar, dört kez test edilen ana yükselen trend desteğinin aşağı yönlü kırılması riskini artırabilir. Bu durumda, satış baskısı derinleşerek 3250 seviyesine doğru bir düzeltme hareketi başlaması olasılığı gündeme gelebilir.
Cuma günü ons altın güçlü bir yükseliş yaşarken, fiyatlar 3.447 dolar seviyelerine kadar tırmandı. Bu yükselişi tetikleyen iki ana unsur öne çıkıyor: Orta Doğu’da yeniden alevlenen jeopolitik tansiyon ve ABD’den gelen zayıf enflasyon verileri. İsrail’in İran’daki nükleer ve askeri tesislere yönelik hava saldırıları sonrası piyasalarda güvenli limanlara yönelim hız kazandı. Aynı zamanda, İran’ın nükleer müzakerelerden tamamen çekildiğini açıklaması, gerginliğin önümüzdeki günlerde daha da tırmanabileceğine işaret ediyor. Bu jeopolitik gerilim ortamında yatırımcılar tahvil ve dolarla birlikte altına yönelirken, ABD’den gelen ekonomik veriler de altının cazibesini artırdı. Mayıs ayına ilişkin TÜFE ve ÜFE verileri beklentilerin altında kalırken, bu durum piyasada Fed’in faiz indirimine daha da yaklaşabileceği beklentilerini güçlendirdi. Şu anda Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi ihtimali %60’ın üzerinde fiyatlanıyor. Düşük faiz beklentisi, getirisi olmayan altın açısından olumlu bir zemine işaret ediyor. Dolar endeksi haftayı bir miktar toparlanarak kapatsa da, bu hareket altın üzerindeki alım baskısını hafifletmeye yetmedi. Piyasada halen zayıf dolar teması sürüyor ve bu da ons altın fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Sonuç olarak, hem küresel jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi hem de Fed kaynaklı faiz indirimi beklentileri, altını yukarı yönlü destekleyen temel etkenler olarak öne çıkıyor. Diplomatik kanatta ciddi bir çözüm ortaya çıkmadıkça ya da enflasyonda ani bir sıçrama görülmedikçe, altının kısa vadeli yönü yukarı olmaya devam edecek gibi görünüyor.
Kaynak: Anadolu Yatırım Teknik Bülten