FED Fiyatlamasında Kırılma Eşiği: NFP Öncesi Dolar, Değerli Metaller ve Risk İştahında Kritik Hafta
ABD makro verileri öncesinde küresel piyasalarda dolar, değerli metaller ve hisse senetlerinde yön arayışı öne çıkarken, Fed’e yönelik beklentilerde olası yeniden fiyatlama riskleri gündemde kalmaya devam ediyor. Haftanın kritik veri akışı ve merkez bankası mesajlarının piyasa dengeleri üzerindeki etkilerini değerlendirdiğimiz akşam bültenimize aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/0902-aksam.pdf
USDJPY Teknik Analizi 09.02.2026
Takaichi’nin seçim zaferi sonrası mali teşvik ve vergide indirim beklentileri piyasayı ilk etapta destekleyerek endekste yükselişi tetiklemişti ancak bunun ilerleyen süreçte enflasyonu artırıp borç yükü tartışmasını büyütmesi, BOJ’un faiz artırımını daha erken gündeme alabileceği fikrini güçlendiriyor. Bu da genel olarak önümüzdeki süreçte yeni daha güçlü tutan bir algı yaratıyor. Buna ek olarak, Japon yetkililerin “kuru yakından izliyoruz” mesajı müdahale ihtimalini hatırlattığı için USDJPY’de yükselişler psikolojik olarak sınırlanıyor. Aynı dönemde DXY’nin zayıflaması ve ABD’den gelecek kritik veriler (enflasyon, perakende satış, istihdam) nedeniyle dolar tarafında temkin artınca bugün parite açılış fiyatına göre yaklaşık -%0.90 değer kaybetti. Önümüzdeki süreçte yeni hükümetin vaatlerini hızlandırıp hayata almasıyla Boj tarafından enflasyon kontrolleri sıkılaştırılmaya başladığında parite bir miktar daha geri çekilebilir.
Bu veriler ışığında göstergelere baktığımızda ise MACD tarafında momentum yataylaşma görünümü vermeye başlamış ve grafikte yükseliş ivmesini yitiriyor gibi duruyor. RSI tarafında da hikaye nötr bir görünüme gelmiş durumda. Şuan 20 Günlük EMA’dan destek bulmaya çalışan parite burada tutunamazsa 155.0’a kadar bir geri çekilme görmemiz mümkün.
Destekler: 156.20 – 155.0 – 154.40
Dirençler: 156.90 – 157.80 – 159.0
EURUSD Teknik Analizi 09.02.2026
Euro’daki bugünkü yükselişte ana güç, ECB’nin euronun son dönemdeki değer kazanımını “büyük bir sorun” gibi görmemesi ve enflasyonun orta vadede %2 hedefi etrafında dengelenebileceği mesajını koruması oldu. Buna ek olarak, ABD istihdam ve TÜFE verileri öncesi dolar tarafında temkinli duruşun artması DXY’yi baskılarken, Japonya’daki seçim sonrası yenin güçlenmesi de doların genel görünümünü zayıflatıp EURUSD’yi yukarı taşıyan zemini destekledi.
Teknik tarafta EURUSD günlük grafikte fiyat 1.19 eşiğini test ederek kısa vadeli yükseliş momentumunu canlı tutuyor. Parite, kısa/orta vadeli ortalamaların üzerine çıkmayı başardı. RSI 59 ile pozitif bölgede ve artan bir eğimde görünüyor buda yükseliş için pozitif bir görünüm üretior. MACD artıda olsa da histogramın hafif zayıflaması, 1.19 çevresinde kısa süreli soluklanma riskini gösteriyor. Yukarıda 1.1900–1.2000 bandı ilk güçlü direnç aşağıda 1.1800 ve 1.1750 seviyeleri kısa vadeli destek olarak izlenebilir.
Destekler: 1.180 – 1.175 – 1.170
Dirençler: 1.190 – 1.200 – 1.208
Ons Altın Teknik Analizi 09.02.2026
Altın haftanın ilk gününde 5.000$ psikolojik eşiğinin üzerinde tutunma çabasını sürdürüyor. Kısa vadede doların zayıflaması fiyatı desteklerken, Çin Merkez Bankası’nın düzenli altın alımları talep tarafında bir güç oluşturuyor. Öte yandan risk iştahındaki toparlanma ve NFP/ADP/işsizlik başvuruları gibi kritik ABD verileri öncesinde pozisyonların daha temkinli taşınması altındaki yükselişlerin kuvvetli değil ama kademeli ve istikrarlı olabileceği bir izlenim yaratıyor ama tabi burada verilerin ne yönde ve ne derecede geleceği belirleyici bir faktör olacaktır.
Teknik görünümde ise sert düşüş sonrası düzeltme ve yatay dengeleme öne çıkıyor diyebiliriz . Fiyat yeniden 5.000$ üzerine toparlansa da ivme tam güçlenmiş değil. RSI 56 ile pozitif bölgede ancak MACD histogramının negatifte kalması kısa vadede momentumun kırılgan olduğunu söylüyor. Grafikte 4.940 (Fib %50) ilk önemli destek, altına sarkmada 4.780 (Fib %61.8) destek olarak izlenebilir. Yukarıda ise 5000 psikolojik seviyesi ve 5.095 (Fib %38.2) bölgesi kritik öneme sahip.
Destekler: 4940 – 4780 – 4550
Dirençler: 5000 – 5100 – 5290
Ons Gümüş Teknik Analizi 09.02.2026
Gümüşte son iki seansta görülen toparlanmanın arka planında, ABD’den gelecek kritik veriler (özellikle istihdam ve NFP) öncesi dolar ve faiz beklentilerinde oluşan ılımlı hava öne çıkıyor. Piyasa, FED’in Mart’ta sabit, yılın ikinci yarısında ise indirime daha yakın bir patikayı fiyatladıkça, değerli metal kısa vadede nefes alabilir. Buna ek olarak, Japonya’daki seçim sonrası genişleyici maliye politikası ve enflasyon beklentisi kanalı gümüşe destek verirken, ABD–İran görüşmelerine rağmen tansiyonun tamamen düşmemesi de güvenli liman talebini canlı tutan diğer faktör olarak izleniyor.
Teknik görünümde ise sert ralli sonrası gelen düzeltmenin etkileri hala hissediliyor, fiyat yeniden 80$ çevresine toparlansa da 20 günlük EMA’nın altında kaldığı için yükselişler şimdilik tepki karakterinde. RSI 46 ile nötr-alt bölgede MACD tarafında negatif histogram ve düşmeye devam eden grafik ise momentumun zayıf olduğunu söylüyor. Yukarıda 80.00 ilk eşik bunun üzerinde kalıcılıkta 85.00 dirençleri izlenir. Aşağıda ise 75.00 kısa vadeli ana destek, kırılması durumunda 70.00–65.00 bandına doğru baskı yeniden artabilir.
Destekler: 75 – 70 -65
Dirençler: 80 – 85 -90
CRUDE OIL Teknik Analizi 09.02.2026
Crude tarafında fiyatın yeniden 63,5 üzerini test etmesinde, piyasaların son günlerde yeniden fiyatladığı jeopolitik risk primi belirleyici. İran–ABD hattında Trump’ın daha “iyimser” tonda konuşması tansiyonu bir miktar yumuşatsa da, daha önce gündeme gelen İran petrolüne yaptırımların sıkılaşması ve Hürmüz Boğazı riski gibi başlıklar arz tarafında kırılganlığı canlı tutuyor. Diğer yandan bu risk primi, yıl genelinde konuşulan arz fazlası temasına karşı bir denge unsuru olarakta düşünülebilir.
Grafiğe baktığımızda ise günlük grafikte son zamanlardaki toparlanma ile fiyat 20 günlük EMA’nın (mavi) üzerinde kalmayı başardı, bu da kısa vadeli trendi yukarı çeviren bir sinyal. Ancak 63.50-64,5–66,5 bandına doğru yükselişlerde satışların gelmesi, yukarı hareketin şimdilik dengelenerek ilerlediğini gösteriyor. RSI 54 ile pozitif bir momentum ibaresi olarak okunabilir. MACD tarafında histogramın zayıflaması ise kısa vadede ivmenin biraz soğuyabileceğine işaret ediyor.
Destekler: 62.50 – 61.50 – 60.00
Dirençler: 63.50 – 64.50 – 66.50
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni