Yurt Dışı Akşam Bülteni 07.10.2025
*Kanada’da Ağustos ayına ilişkin dış ticaret verileri, ekonomide dış denge tarafında zayıflamaya işaret etti. Ticaret dengesi -6,32 milyar Kanada doları açık verirken, piyasa beklentisi olan -5,70 milyar doların altında kaldı. Bu sonuç, dış ticaret açığının öngörülenden daha yüksek gerçekleştiğini gösteriyor. Aynı dönemde ihracatlar 60,58 milyar dolar ile önceki ayın altında kalırken, ithalatlar 66,91 milyar dolar olarak açıklandı. İthalattaki artışın ihracata kıyasla daha yüksek gerçekleşmesi, dış ticaret açığını genişleten temel etken oldu.
*Yatırımcılar, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) 30 Ekim’deki bir sonraki politika toplantısında faiz oranlarını artırma olasılığının artık sadece %25 olduğunu, Takaichi’nin liderlik zaferinden önce bu olasılığın yaklaşık %60 olduğunu fiyatlıyor.
*Japonya’da Sanae Takaichi’nin liderlik zaferinin ardından yen iki ayın en düşük seviyesine gerilerken, Fransa başbakanının istifasının ardından euro zayıf bir görünüm sergilemeye devam ediyor.
*İngiltere’de Eylül ayına ilişkin Halifax Konut Fiyat Endeksi verileri açıklandı, Aylık bazda fiyatlar %0,3 gerileyerek beklentilerin (%0,2 artış) tersine düşüş kaydetti. Yıllık bazda artış oranı ise %1,3’e gerileyerek hem önceki ayın %2’lik seviyesinin hem de piyasa beklentisi olan %2,2’ın altında kaldı. Bu verilerden sonra Halifax’ın ipotek başkanı Amanda Bryden, “Genel ekonomik görünüm belirsizliğini korusa da, konut satın alma gücü tablosunun giderek iyileşmesiyle yılın geri kalanında ılımlı bir büyüme bekliyoruz” dedi.
*OPEC+ petrol üreten ülkeler, küresel arz fazlası endişesi nedeniyle Kasım ayında üretimde yalnızca mütevazı bir artışa gittiler. Grup içindeki kaynaklar, OPEC dışı arzın da artması ve yakıt talebindeki büyümenin yavaşlaması nedeniyle bu durumun böyle olduğunu söyledi. Grup, Pazar günü Kasım ayı için günlük 137.000 varillik ek üretim ayırarak Nisan ayında başlayan aylık üretim artışlarını sürdürmüştü.
*Dolar endeksi bugün üst üste ikinci kez yükselerek yaklaşık iki haftanın en yüksek seviyesi olan 98,55’e ulaştı. Amerikan dolarının, avro ve yendeki zayıflık tarafından desteklenmeye devam etmesi bu görülen 2 haftalık zirvenin ana sebeplerinden.
*Fransa’nın dış ticaret verileri, Ağustos ayında dengede sınırlı bir iyileşmeye işaret etti. Ticaret açığı -5,5 milyar euro olarak gerçekleşerek, piyasa beklentisi olan -5,7 milyar euro’nun hafif altında kaldı. Böylece dış ticaret açığı, önceki aya kıyasla sınırlı da olsa daralma gösterdi.
*Avrupa’da erken saatlerde kâr satışlarıyla 3940 dolara kadar gerileyen altın, 3983 dolarla yeni bir rekora imza attı.
CRUDE OIL Teknik Analizi 07.10.2025
Petrol fiyatları OPEC+’nın Kasım ayı için beklenenden daha az üretim artışı açıklamasının ardından dün yükseliş göstererek 61.45 direncini kırmayı başardı. Grafik üzerinde 14 günlük ortalama seviyesinin altında seyreden fiyat, kısa vadede zayıf toparlanma denemeleri sergiliyor. 14 günlük ortalamanın üstüne çıkmadıkça net bir yükseliş trendinden söz etmek mümkün görünmüyor. RSI göstergesi 40 seviyesinde ve halen nötr-alt bölgede seyrederek momentum eksikliğine işaret ediyor. Stokastik osilatörün 20 bandından yukarı yönlü dönüş sinyali vermesi, kısa vadede tepki alımlarının devam edebileceğini destekliyor. Ancak bu hareketin kalıcı olabilmesi için fiyatın 62,50 – 63,20 direnç bandını aşması gerekiyor.
Destekler: 61.45 – 60.20 – 59.70
Dirençler: 62.50 – 63.20 – 63.70
Ons Gümüş Teknik Analizi 07.10.2025
Gümüş fiyatları, güçlü yükseliş trendini sürdürürken 48,26 dolar seviyesinde işlem görüyor. Fiyat, 14 günlük ortalamanın (mavi) belirgin şekilde üzerinde kalmaya devam ediyor. Fiyat, 48,81 dolar (EXT 1.272) direncine yakın seyrediyor ve bu seviyeye bir defa temas etti ve geri çekildi. Şuan tekrar bir toparlanma göstermeye çalışarak bu seviyeyi test etmeye hazırlanıyor. Bu seviyenin kırılması halinde, 49,48 (EXT 1.382) ve 50,90 (EXT 1.618) dirençleri sırasıyla hedef seviyeler olarak izlenebilir. Göstergelere bakıldığında, RSI 80 seviyesinde ve Stokastik osilatör 86 seviyesinde bulunarak aşırı alım bölgesinde hareket ediyor. Bu görünüm, kısa vadede kar realizasyonu riskine işaret ederken, genel trend yönü yukarı olmaya devam ediyor. Özetle, gümüşte 47 dolar üzerindeki tutunma sürdükçe orta vadeli yükseliş eğilimi teknik olarak geçerliliğini koruyor diyebiliriz.
Destekler: 47.17 – 45.75 – 44.85
Dirençler: 48.81 – 49.48 – 50.90
Ons Altın Teknik Analizi 07.10.2025
Her ölçüte göre, altın şu anda aşırı alım seviyesinde ve 200 günlük hareketli ortalamanın %20 üzerinde işlem görüyor. 4.000 dolar seviyesinde ise belirgin bir direnç var. Buna rağmen Altın fiyatları, güçlü yükseliş trendini sürdürerek 3975 dolar civarında işlem görüyor. Fiyat, son haftalarda istikrarlı bir şekilde yükselerek Fibonacci genişleme seviyelerinin üzerine çıktı ve şu anda 3943 dolar (EXT 1.618) seviyesinin hemen üzerinde tutunma çabasında. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde, 4000 ve 4050 dolar seviyeleri kısa vadeli hedef olarak öne çıkıyor. Aşağı yönlü olası düzeltmelerde ise ilk destek 3900 dolar, daha derin geri çekilmelerde 3808 dolar (EXT 1.272) ve 3750 dolar seviyeleri izlenebilir. Parabolic SAR göstergesi fiyatın altında kalarak yükseliş trendinin devam ettiğini teyit ederken, RSI göstergesi 90 seviyesinde ve Stokastik osilatör 93 seviyesinde bulunarak aşırı alım bölgesine işaret ediyor. Bu görünüm, kısa vadede bir miktar kar realizasyonu riskini artırsa da genel teknik yapı yükseliş yönünde güçlü kalmaya devam ediyor. Altın 3900 dolar üzerinde tutunabildiği sürece yükseliş trendinin hedefi 4100 dolar seviyesi olarak izlenebilir.
Destekler: 3900 – 3851 – 3808
Dirençler: 3943 – 4000 – 4050
KAKAO Teknik Analizi 07.10.2025
Kakao fiyatları, küresel arz fazlası ve artan teslimatlar nedeniyle son haftalarda sert düşüş eğilimini sürdürüyor. Özellikle Gana limanlarına yapılan kakao teslimatlarının 50.440 metrik tona ulaşarak geçen yılın aynı dönemine kıyasla yaklaşık beş kat artması, arz yönlü baskıyı güçlendirdi.
Teknik açıdan bakıldığında, fiyatlar 6143 dolar civarında işlem görüyor ve düşüş trendi güçlü biçimde devam ediyor. Fiyat, 14 günlük ortalamanın oldukça altında seyrederken, kısa vadede 6580 (EXT 1.272) ve 6342 (EXT 1.382) seviyeleri olası tepki dirençleri olarak izlenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin sürmesi halinde 5833 (EXT 1.618) desteği kritik eşik konumunda.
RSI göstergesi 16 seviyesinde bulunarak aşırı satım bölgesinde, Stokastik osilatör ise dip bölgeden yukarı yönlü kıvrılma sinyali veriyor. Bu görünüm, kısa vadede sınırlı tepki alımlarının yaşanabileceğine işaret etse de genel trend halen güçlü biçimde aşağı yönlü. Sonuç olarak ise temel arz fazlası dinamikleri sürdükçe kakao fiyatlarının toparlanması sınırlı kalabilir.
Destekler: 5833 – 5750 – 5500
Dirençler: 6342 – 6580 – 7167
DOĞALGAZ Teknik Analizi 07.10.2025
Geçtiğimiz günlerde açıklanan verilere göre ABD doğal gaz stokları 53 milyar kübik feet (Bcf) artış göstermişti. Bu, piyasa beklentisi olan 66B’nin altında, ayrıca bir önceki haftaki 75B artıştan da düşük gelmişti. Bu verilere ek olarak Gaz fiyatlarını destekleyici bir faktör olarak, ABD’nin elektrik üretiminin yıllık %5,96 artışla 84.530 GWh’ye (gigawatt saat) ve 27 Eylül’de sona eren 52 haftalık dönemde ABD’nin elektrik üretiminin yıllık %2,9 artışla 4.271.916 GWh’ye yükseldiği belirtiliyor. Bu elektrik üretiminin artışı doğalgaz kullanım miktarının da artışını beraberinde getirdiği için fiyatları destekler nitelikte bir gelişme olarak değerlendiriliyor. Birde ABD’de hava koşullarının kötüleşmeye başlayacağına dair tahminlerde artışta kayıtlara geçmiş durumda.
Doğal gaz fiyatları, son dönemdeki güçlü toparlanmanın ardından 3,45 dolar seviyesinde dengelenmiş durumda. Fiyat, kısa vadede 14 günlük hareketli ortalama (mavi) ve 50 günlük ortalama (kırmızı) üzerindeki seyrini koruyarak yükseliş trendinin güç kazandığını gösteriyor. Ancak, yukarıda 200 günlük hareketli ortalama (3,56) güçlü bir direnç alanı oluşturuyor.
Fibonacci düzeltme seviyelerine göre 3,38 dolar (50.0%) desteği ilk önemli referans noktası olurken, bu seviyenin üzerinde kalıcılığın devam etmesi halinde 3,56 dolar (61.8%) direncinin yeniden test edilmesi beklenebilir. Bu bölgenin üzerinde kapanışlar, orta vadede 3,83 dolar seviyesinin hedeflenmesini sağlayabilir.
Göstergeler tarafında RSI 70 seviyesinde bulunarak aşırı alım bölgesine yaklaşmakta, bu da kısa vadede sınırlı düzeltme ihtimalini artırıyor. Stokastik grafik ise yönünü aşağı çevirmiş durumda buda fiyatlarda 200 günlük ortalamadan bir baskı yiyip geriye doğru çekilebileceğinin sinyalini üretiyor.
Destekler: 3.38 – 3.20 – 2.98
Dirençler: 3.48 – 3.56 – 3.83
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni