Yurt Dışı Akşam Bülteni – 29.08.2025
*ABD Merkez Bankası’nın (FED) enflasyon ölçütü olan Çekirdek PCE Fiyat Endeksi, Temmuz ayında beklentiler doğrultusunda yıllık bazda %2,9 arttı. Gıda ve enerjiyi de kapsayan temel PCE endeksi, bir önceki yıla göre %2,6 arttı. Çekirdek enflasyonun Fed’in %2 hedefinin hâlâ oldukça üzerinde olmasıyla birlikte, rapor özellikle hizmet sektöründe fiyat baskılarının kalıcı olduğunu gösteriyor. Veriler, genel olarak beklenti dahilinde geldiği için piyasada yüksek bir hareketlilik yaratmadı ancak FED’in enflasyonla mücadelede daha net bir ilerleme sağlanana kadar faiz oranlarını kısıtlayıcı tarafta tutma tutumunu destekler nitelikte denilebilir. Ancak burada ki en belirleyici nokta haftaya açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam Verisi olacaktır bu verinin durumuna göre faiz indirimi konusu daha da netlik kazanabilir.
*Altın FED’in Eylül ayındaki FOMC toplantısında faiz indirimi gerçekleştirilebileceği beklentilerinden destek alarak haftayı önemli bir yükselişle tamamlamayacak gibi görünüyor. Ancak bugün ABD Çekirdek PCE enflasyonu verileri faiz indirimi konusunda net bir yeşil ışık yaktıracak tarzda gelmese de, piyasanın bu veri ile Altın’a karşı negatif tepki vermesi zayıf görünüyor.
*Almanya’daki işsiz sayısı Ağustos ayında azalış sergiledi. Mevsimsel olarak düzeltilmiş işsizlik sayısı, analist beklentilerinin aksine 9.000 azalarak 2,96 milyona düştü. İşsizlik oranı ise analist tahminleriyle uyumlu olarak %6,3 seviyesinde değişmeden kaldı.
*Çin hisse senedi endeksleri Eylül 2024’ten bu yana en güçlü aylık performansını sergiledi. Bu yükseliş, düşük faiz ortamında yurtiçi likiditenin bollaşmasına ve hükümetin deflasyonist baskıları ele alma ve agresif fiyat düşürme uygulamalarını dizginleme çabalarının sonucu gibi gözüküyor.
*FED üyesi Christopher Waller, Eylül ayında yapılacak olası bir çeyrek puanlık (25 baz puanlık) indirimi destekleyeceğini ve önümüzdeki 3 ila 6 ay içinde buna ek indirimler beklediğini açıkladı.Christopher Waller, Trump yönetiminin gelecek yıl Jerome Powell’ın yerine FED başkanlığı için aday olarak gördüğü isimlerden biri.
*Japonya’daki enflasyon ve istihdam verileri BOJ’un faiz artırımı beklentilerini destekliyor. USD/JPY paritesindeki düşüş, geçen yılki sert gerileme ve küresel oynaklığın yansıması olarak, Japon Yen’inde carry trade risklerini yeniden gündeme getirebilir.
*Global piyasalar Ağustos ayını volatilite olarak nispeten sakin geçirse de fiyatlama olarak belirgin değişimler oldu. ABD’den yükselen enflasyon özellikle üretici fiyatlarındaki yükselen trend faiz indirim beklentilerini ve risk iştahını arttırdı. ABD Dolar Endeksi 100’den 98’e gerilerken, Ons Altın 3290’dan başladığı ayı 3400 $’ün üzerinde kapatmaya hazırlanıyor. Ons Gümüş de yine 36.70 $’dan başladığı ayı 38.90 $’ın üzerinde kapatmaya hazırlanıyor.
Ham petrol fiyatları ay içinde yaklaşık 5 $ geriledi. ABD vadeli borsa endekslerinden SP500, Nasdaq ve Dow Jones endeksi rekor tazeledi.
GBPUSD Teknik Analizi – 29.08.2025
GBPUSD paritesi bir süredir alçalan kanalın üst bandını test edip kademeli bir şekilde geriliyordu. Ancak bu gerileme bir yandan da 100 günlük ortalamayla sınırlı kalıyordu. Bu sıkışmışlık bugün hala devam ediyor. Son üç gündür 100 günlük ortalamadan yükselen parite, bugün kanalın üst bandından tekrar 100 günlük ortalamaya geriledi. 100 günlük ortalama ya da kanalın üst bandının aşılmasını beklemek gerekir. Sıkışma devam ediyor ancak hareket alanı çok daraldı.
100 günlülk ortalamanın altında 1.34 ve 1.3260, kanalın üst bandının kırılması halinde ise 1.3585 ve 1.3670 seviyeleri gündeme gelecek.
Destekler: 1.3400 – 1.3260 – 1.3125
Dirençler: 1.3485 – 1.3585 – 1.3670
CRUDE Oil Teknik Analiz – 29.08.2025
Ham petrol 63.20 desteğinden güç alarak son üç gündür adım adım yükseliyor ancak 64.70 direncini geçemedi. Bu direnç yakın zamanda bir çok kez test edildi ancak fiyatlar Ağustos başından bu yana 64.70 seviyesi üstüne çıkamıyor. Yükselişin devamlılığını görmek için öncelikle 64.70’in günlük mum ile tutunduğunu görmek gerekir. Aksi durumda olası kar satışları ile 63.20 desteğini takip edeceğiz.
Destekler: 63.20 – 61.85 – 60.20
Dirençler: 64.70 – 66.20 – 67.65
Nasdaq Teknik Analizi – 29.08.2025
Nasdaq vadeli borsa endeksi tekrar 236020 seviyesine geriledi ve bu bölgede tutunma çabasında olduğu görülüyor. Kısa vadede bu bölge altında kalırsa 23415’e doğru geri çekilme görülebilir.
Olası tutunmada tekrar rekor bölgesi gözlenebilir ancak 23620’de tutunduğunu teyit etmek gerekir.
ABD borsaları için Eylül ayı hareketli geçecek. Gelecek hafta ABD Tarım Dışı, bir sonraki hafta ABD enflasyonu ve 17 Eylül’de de FED toplantısı ile birlikte hareketli bir dönem yaşayabiliriz.
Destekler: 23620 – 23415 – 23275
Dirençler: 23765 – 23870 – 24070
XAUUSD Teknik Analizi 29.08.2025
Altın, FED Başkanı Powell’ın Jackson Hole’da işaret ettiği faiz indiriminin etkisini halen yaşıyor. FED’in faiz indirimi beklentilerinin artması ve Hindistan’a uygulanan tarifelerin de etkisiyle birlikte son günlerde içinde bulunduğu yatay trend içerisinde yükseliyor. 3422.15 direncini test etmeye başladı. RSI ise 61 seviyesine çıkarak aşırım alım seviyesine yaklaşmaya başladı. Eğer bu seviyeden kar satışları gelmez yukarıda 3435 kritik direncini test etmeye başladığını görebiliriz. Busebeple 3422 direncindeki konumunu dikkatli takip etmek gerekiyor.
Destekler : 3394.50 – 3371.10 -3350.90
Dirençler : 3422.15 – 3435.00 – 3450.00
USDJPY Teknik Analizi 29.08.2025
USD/JPY paritesi günlük grafikte gün içinde yükselerek 50 günlük ortalamanın hemen üzerine çıktı ve burada tutunmaya çalışıyor. 147,10 seviyesi kısa vadeli direnç olarak öne çıkarken, bu seviyenin altında 146,55 ve 146,10’a kadar geri çekilmeler gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 147.10 şuan gün içinde denenmiş ama tam olarak geçilememiş bir seviye olarak ilk direnç, bu seviyenin aşılması durumunda 148,40 – 148,90 bandı yeniden test edilebilir. RSI göstergesi 50 seviyesine yakın, nötr bölgeyi işaret ederken, paritenin yönü için ortalama üzerindeki kapanışlar kritik önem taşıyor.
Destekler : 147.10 – 146.55 – 146.10
Dirençler : 147.80 – 148.40 – 148.90
DOĞALGAZ Teknik Analizi 29.08.2025
Doğal gaz fiyatı son günlerde toparlanma eğilimi göstererek 2,90 desteğinin üzerine yükseldi ancak 2.99 seviyesi yakınında satış baskısıyla karşılaştı. 2.90 desteğinde ve bu bölge üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 3,10 ve 3,16 dirençleri gündeme gelebilir. Olası satış dalgasında 2.90’nın altına gerilemesi halinde, 18 Temmuz’dan bu yana fiyatları baskılayan ancak son iki günkü yükseliş ile geçilen 14 günlük hareketli ortalama olası bir yükseliş trendi için kısa vadede ana destek konumunda olacak. Rusya’nın doğalgaz ve petrol ihracatında hafif bir kesintiye gitmesi doğalgazı yukarı yönde destekleyebilir.
Destekler : 2.90 – 2.77 – 2.64
Dirençler : 2.99 – 3.10 – 3.16
EURUSD Teknik Analizi 29.08.2025
URUSD paritesi 1.1655 desteğine tutunmaya devam ediyor. 14 ve 50 günlük ortalamalar birbirine çok yakın seyrediyor. Şuan için temkinli olmakta fayda var. ABD Merkez Bankası’nın faiz indirim beklentilerini arttırıcı söylemleri EUR’nun bu destek seviyesinde tutunmasını kolaylaştırdı ancak bu seviye dikkatle izlenmesi gereken bir nokta olarak ön planda duruyor. 1.1655 şuan ara destek olarak görülebilir. Bu bölge kırılırsa 1.1580 ana destek olarak takip edilecek. 1.1580’nin altında ise dolar lehine güçlü hareketlerin gelişmesi mümkün.
Destekler : 1.1655 – 1.1580 – 1.1400
Dirençler : 1.1715 – 1.1770 – 1.1810
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni