FED Faiz İndirimi Beklentileri, Jeopolitik Haberler ve Değerli Metaller Piyasaların Odağında..
*ABD’de Eylül ayına ait üretici fiyat endeksi beklentilerden şaşmadı. Aylık bazlı veri %0.3 olarak açıklanırken, yıllık bazlı veri %2.7 olarak açıklandı. Çekirdek verilerde ise aylık bazda %0.1, yıllık bazda %2.6 artış kaydedildi.
*ABD’de Eylül ayına ait perakende satışlar bir önceki aya göre %0.4 beklentisine karşılık %0.2 artış gösterdi. Çekirdek perakende satışlar ise %0.3 artış ile beklentileri karşıladı.
*Almanya ekonomisi üçüncü çeyrekte çeyreklik bazda değişim göstermedi. Bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %0.3 büyüme kaydedildi.
*ABD’de ADP’nin raporuna göre 8 Kasım’da sona eren dört hafta boyunca, ABD’li özel sektör işverenleri haftada ortalama 13.500 kişiyi işten çıkardı.
*ABD Hazine Bakanı Bessent, FED başkanı adayları ile bugün ikinci tur görüşmelerini yapacağını söyledi. Ek olarak 5 güçlü adayın olduğunu belirterek yeni başkanın Noel’den önce açıklanma ihtimali olduğunu söyledi.
*FED’den Miran, “İstihdam verilerinin Fed’deki diğer yetkilileri faiz oranlarını düşürmeye ikna etmesini umuyoruz. İşsizlik oranı para politikasının çok sıkı olması nedeniyle artıyor. Fed’in hızla nötr faiz oranına ulaşması gerekiyor. Bir enflasyon sorunu görmüyorum”
*Yurt dışı kaynaklarında, Ukrayna’nın Rusya ile bir barış anlaşması üzerinde anlaştıklarını ancak hala çözülmesi gereken ayrıntıların olduğunu söyleniyor.
*Avrupa Merkez Bankası’ndan Makhlouf, “Enflasyon iyi durumda ancak riskler devam ediyor. %2 hedeflerinden küçük veya kısa vadeli sapmalar olabilir.”
*Piyasalarda FED’in faiz indirimi beklentilerinin artmasıyla ons altın 4155, ons gümüş ise 51.74 seviyesine kadar yükselişler gördü.
EURUSD Teknik Analizi – 25.11.2025
EURUSD paritesi bir süredir düşen fiyat kanalının içerisinde seyrediyor. Bu kanalın içerisindeki 1.1510 desteği son günlerde destek olarak çalışıyor. Bugün bu bölgeden gelen destek pariteyi bir miktar yukarı hareket ettirdi. Kademeli olarak 1.1610 ve 1.1650 dirençleri olası ataklarda takip edilecek. Kanalın yukarı yönde günlük mum ile kırılması durumunda yeniden Euro lehine hızlı bir hareket gelebilir.
Olası düşüşlerde eğer bir süredir test edilen 1.1510 desteği kırılırsa 1.1465 ve akabinde 1.14 seviyesi gündeme gelebilir.
FED üyelerinin açıklamaları ve FED’in Aralık toplantısına ilişkin beklentilerin dalgalanması pariteyi de etkiliyor.
Destekler: 1.1510 – 1.1465 – 1.1400
Dirençler: 1.1610 – 1.1650 – 1.1725
Ons Altın Teknik Analizi – 25.11.2025
Ons Altın sıkıştığı üçgen içerisinde üçgenin üst bandını yeniden test ediyor. 4145 direnci bu aşamada önemli. Bu bölgeyi birkaç dört saatlik mum kapanışıyla kırması halinde pozitif hareketler güçlenebilir.
Olası düşüşlerde üçgen içerisindeki destekler kademeli olarak izlenebilir, 4030 ilk ana destektir.
Destekler: 4105 – 4065 – 4030
Dirençler: 4145 – 4185 – 4210
Ons Gümüş Teknik Analizi – 25.11.2025
Ons Gümüş bir süredir hafif negatif bir düşen kanal içerisinde zig zag yapıyor. Burada gün içi en önemli diren. 52’dir. 50.60 ara destek iken 49.40 seviyesi ana destektir. 49.40 kırılırsa aynı zamanda Ağustos’dan bu yana yükselişin hızlanmasını sağlayan trend çizgisi de kırılacağı için bu bölge önemlidir ve kar satışları hızlanabilir.
Kanaldan yukarı yönde çıkılırsa yeniden rekor seviyelerine gelebilir.
Destekler: 50.60 – 49.40 – 47.65
Dirençler: 52.00 – 53.35 – 54.50
CRUDE Teknik Analizi – 25.11.2025
Ham petrol fiyatları baskılanmaya devam ediyor. Haftalık grafikte de 61.45 direnci altında baskı yediğini görmekteyiz. Daha uzaktan baktığımızda ise alçalan takoz içerisinde kalmayı sürdürüyor Alçalan takozun yukarı yönde kırılıp sert yükseliş yapılabilmesi için kademeli olarak 61.45 ve 66.50 dirençlerini kırmasını izlememiz gerekir. Aksi durumda bu dirençlerin her denemesi kar satışı potansiyelini gösterebilir.
Aşağıda 56 seviyesi ana destek olarak gözükmektedir.
Destekler: 56.00 – 51.60 – 48.10
Dirençler: 61.45 – 66.50 – 71.45
Nasdaq Teknik Analizi – 25.11.2025
Nasdaq vadeli borsa endeksi 55 günlük ortalamanın altında 18 Kasım’dan bu yana baskılanıyor. 13 Kasım’daki trend kırılımı sonrası 24120’den gelen tepkilerin 55 günlük ortalamayla sınırlı kalması bunu gösteriyor. Endeksin tekrar ivme kazanabilmesi için bu ortalama üzerinde günlük mum kapanışı görmemiz gerekir aksi durumda baskı yemeye devam edebilir. Olası düşüşlerde ilk kritik destek 24120 seviyesidir.
Destekler: 24545 – 24120 – 23450
Dirençler: 24950 – 25250 – 25760
Kakao Teknik Analizi – 25.11.2025
Kakao vadeli fiyatları Kasım ayı başındaki 6627 tepkisi sonrası ard arda düşüşler ile 5000’e kadar geriledi. Bu gerilemede gelinen nokta kritik çünkü 233 haftalık ortalamayı test eder duruma geldi. 233 ise Fibonacci sayısı olması açısından dikkate aldığımız bir ortalama periyodudur.
Bu hattın kırılması Kakao da düşüşleri daha da derinleştirebilir.
233 Haftalık ortalamada tutunur ve burada tepki gelebilirse ilk direnç 5840 seviyesi olacaktır. Bu bölge aynı zamanda 2022 Ekim ayındaki güçlü ralli başlangıcındaki trend çizgisinin de denk geldiği bölge olması açısından önemli bir direnç hattı olabilir. Dolayısıyla 233 haftalık ortalamadan atak gelse bile bunun “tepki”den ibaret kalmaması için belirttiğimiz trend çizgisinin üzerine çıkması gerekir.
Haftalık RSI aşırı satışa yeni gelmiş durumda. Tepki gelebilir ancak tepkinin kalıcılığı önemli olacaktır.
Kakao’daki arz-talep haber akışı da önemli olup, volatilitesi yüksek bir ürün olduğunu hatırlatmak isteriz.
Destekler: 5000 – 4335 – 3785
Dirençler: 5845 – 6425 – 6725
Palladyum Teknik Analizi – 25.11.2025
Palladyum son zamanlarda baskılanıyor ve bu baskılanma kademeli olarak 1425’in altına kadar geriledi. Son iki gündür 1375 desteğinden tepki var ancak 1425 direnci aşılamadı. Bollinger band ile baktığımızda 1425 seviyesi bollinger band’ın orta bölgesine denk geliyor. Dolayısıyla bu bölgenin geçilmesi ilk olarak 1475’e doğru tepki getirebilir.
Aksi durumda baskılanma sürebilir.
Destekler 1375 – 1340 – 1292
Dirençler: 1425 – 1475 – 1515
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni