Yurt Dışı Akşam Bülteni 02.09.2025
* ABD’de ISM istihdam endeksi Ağustos’ta:43.8 olarak açıklandı. (Önceki:43.4).
* ABD Başkanı Donald Trump bu akşam Türkiye saati ile 21.00’da konuşma yapacak. Bu konuşma ABD’nin gelecek dönem ticaret politikaları, Trump’ın FED ile olan ilişkileri hakkında önemli metrikler barındırma ihtimali bulunuyor.
*Euro Bölgesi’nde temmuzda yüzde 2 olan yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), ağustosta yüzde 2,1’e çıktı. TÜFE, ağustosta aylık bazda yüzde 0,2 oldu. Yıllık enflasyon ağustos ayında Almanya’da yüzde 2,1, Fransa’da yüzde 0,8, İtalya’da yüzde 1,7 ve İspanya’da yüzde 2,7 seviyesinde gerçekleşti.
*Altın fiyatları, ons başına 3.508 dolara ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü.
*Çin Genel İmalat PMI, Temmuz ayındaki 49,5 seviyesinden Ağustos ayında 50,5’e yükselerek nötr seviye olan 50 seviyesinin önemli ölçüde üzerine çıktı. Öte yandan fiyat rekabetler kâr marjlarını zorlayarak firmaları maliyetleri yönetmeye ve personel sayısını azaltmaya zorladı. Çin’in işsizlik oranı Haziran ayındaki %5’ten Temmuz ayında %5,2’ye yükseldi.
*ABD vadeli borsa endeksleri bugün %1’e yaklaşan düşüş gerçekleştirdi. ABD tahvil getirilerinde bugün içinde gözle görülür bir yükseliş gördük. Buna bağlı olarak VIX endeksi yükseldi ve ABD Doları Endeksi’nde de toparlanma görüldü.
*Frankfurt’taki DAX endeksi Salı günü %1’den fazla düşüşle işlem görmeye devam ediyor ve yatırımcıların Euro Bölgesi’ndeki son enflasyon verileri sonrası yaptıkları satışlarla 4 Ağustos’tan bu yana en düşük seviyesine indi.
*ECB’nin bir sonraki toplantısında faiz indirimlerine ara vereceği yönündeki tahminleri EURUSD paritesinin Dolar lehine hareket etmesini sağladı.
*Kakao, Temmuz 2025’ten bu yana en düşük seviye olan 7332 seviyesini gördü.
*İngiltere’de 30 yıllık tahvil getirilerinin daha da yükselerek %5,68’e çıkmasıyla sterlin sert bir düşüş yaşıyor. GBPUSD paritesi yeni haftaya 1.3550’den başlarken, bugün içerisinde yaşanan düşüş ile birlikte 1.3340’ı gördü.
BUĞDAY Teknik Analizi 02.09.2025
Buğday küresel hasadın bolluğu ve elverişli hava koşullarının fiyatları olumsuz etkilemesiyle7 haftalık bir düşüş yaşamıştı. Öte yandan Arjantin ve Avustralya’daki iyileşen hasat beklentileri ve Rusya’nın Ağustos ayında Mısır’a gerçekleştirdiği 3 milyon ton buğday ihracatı üzerine fiyatlarda baskı oluşmuştu. Ancak son 2 haftada buğday fiyatları kısmi bir toparlanma sergiledi diyebiliriz. Bu toparlanmada Rusya-Ukrayna ateşkes görüşmelerinin beklentinin tersine sonuçsuz çıkması ve anlaşmanın sağlanamaması üzerine olası buğday arz risklerinin artışıyla gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Bunun yanı sıra teknik göstergeleri değerlendirmek gerekirse de burada grafikte görüldüğü üzere fiyatlar son haftalarda 503,55 seviyesinden destek alarak toparlanma eğilimine girmiş gibi duruyor. Yukarıda 14 haftalık ortalamaya denk gelen 533,80 seviyesi direnç olarak öne çıkıyor. Aşağıda ise 517.30 ve 503,55 seviyeleri kritik destek bölgeleri olarak takip edilmeli.
Destekler : 517.30 – 503.55 – 494.50
Dirençler : 533.80 – 556.50 – 565.60
KAKAO Teknik Analizi 02.09.2025
Kakao üreticilerin artan maliyetler ve daralan kâr marjlarıyla boğuşmasıyla birlikte, zayıflayan endüstriyel talebin etkisiyle düşüş gösterdi. Geleneksel olarak kakao talebinin önemli bir ölçütü olarak görülen öğütülmüş kakao, 2025’in ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre Avrupa’da %7,2, Asya’da %16 ve Kuzey Amerika’da %2,8 düştü. Ayrıca hava koşullarının iyi gitmesiyle birlikte kakao üretiminin bir süre artması bekleniyor ve bu durum fiyatlar üzerinde daha fazla aşağı yönlü baskı yaratabilir. Teknik tarafa baktığımızda ise haftalık grafikte fiyatların 7646 seviyesinde işlem gördüğü ve kısa vadede 7492 desteğinin kritik önemde olabileceği görülüyor. Bu desteğin aşağı yönlü kırılması halinde 6888 ve 6644 seviyelerine kadar geri çekilme ihtimali artabilir. Diğer taraftan ise 100 haftalık ortalamaya denk gelen 7939 seviyesi direnç olma özelliği gösterebilir.
Destekler : 7492 – 6888 – 6644
Dirençler : 7939 – 8407 – 9024
Ons Altın Teknik Analizi 02.09.2025
Altın fiyatları, ons başına 3.508 dolara ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü. Altının bu yükselişinin altında yatan sebeplere baktığımız ABD kaynaklı risklerin artmasının yanında bu yıl içinde merkez bankalarının portföylerinde altına ayırdığı pay, ilk kez ABD Hazine tahvillerinin önüne geçmesi de etkili olmuş olabilir. Teknik verileri incelediğimizde ise altın bugün 3508’i görerek hem rekor kırdı hem de 3486.40 direncini de ilk defa test etmiş oldu. Sonrasında tekrar geri çekilen altın 3486.40 direncine tutunmaya çalışıyor. Eğer bu seviyeye tutunmayı ve kırmayı başaramazsa 3439.30 desteğine doğru geri çekilme görülebilir.
Destekler: 3439.30 – 3372.60 – 3352.80
Dirençler: 3486.40 – 3523.80 – 3543.80
Ons Gümüş Teknik Analizi 02.09.2025
Gümüş hem Dolar’daki değer kaybının etkisiyle hem de gümüşe olan piyasa talebinin arzdan daha fazla olması nedeniyle yükseliş gösteriyor. Şu an 40.40 destek seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan gümüş gün içinde bu seviyenin altına geriledi ama hemen geri toparlandı. RSI 70 seviyesinde ve aşırı alım sınırının tam üstünde. Gümüşün 40.40 desteğini aşağı yönlü test etmesi ve RSI seviyesinin aşırı alım bölgesinde olması sebebiyle 40.40 desteğinin üstünde tutunmayı başarıp başaramayacağı Gümüşün hangi yönde ilerleyeceği konusunda belirleyici olabilir.
Destekler: 40.40 – 39.50 – 38.25
Dirençler: 41.20 – 41.55 – 42.15
EURUSD Teknik Analizi – 02.09.2025
EURUSD paritesi gün içinde hızlı bir düşüş ile 1.1615 desteğine kadar gerilerken, ABD seansın sonrası bu bölgeden güçlü bir tepki geldi ve parite tekrar 1.1680’e yükseldi. Önümüzdeki günlerde 1.1740 ile 1.1580 aralığında yatay fiyat hareketini devam ettiren bir pariteyi takip edebiliriz. Bununla birlikte, ekonomik veri olarak yoğun bir takvime giriyoruz. Cuma günü ABD Tarım Dışı, önümüzdeki hafta ABD enflasyonu ve akabinde FED kararları ile birlikte parite içinde bulunduğu yaklaşık 200 piplik yatay alandan kurtulabilir mi takip edeceğiz.
Destekler: 1.1650 – 1.1610 – 1.1580
Dirençler: 1.1680 – 1.1705 – 1.1740
SP500 Teknik Analizi – 02.09.2025
SP500 vadeli borsa endeksi 6486 direnci altında kaldıktan sonra hızlı bir şekilde geriledi. Bu gerileme ile birlikte 21 Ağustos tarihinde tepki aldığı 6380 desteğine tekrar geri döndü. Kısa vadede ana destek 6380 seviyesi olarak görülüyor. Bu seviye üzerinde tepkiler gelebilir ancak kısa vadede en azından 6455’in üstüne tekrar çıkmazsa baskı yaşayabilir.
Destekler: 6380 – 6350 – 6315
Dirençler: 6430 – 6455 – 6486
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni