Yurt Dışı Akşam Bülteni 18.11.2025
*Özel sektör ADP haftalık istihdam değişimi raporuna göre ABD’de istihdam kaybı önceki -11,25 bin seviyesinden -2,5 bine toparlanarak kayıpların yavaşladığını gösterdi.
*ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları 18 Ekim’de sona eren haftada 232,000 oldu. Bu veri, ABD’de hükümet kapanması nedeniyle normal programın dışında yayınlandı.
*X(Twitter) dahil olmak üzere binlerce sitenin alt yapısını sağlayan Cloudflare şirketine öğleden sonra erişim sıkıntıları yaşanıyor ve bu sebeple Cloudflare’nin alt yapısını kurduğu hiç bir web siteye erişilemiyor. Şirketin hisseleri seans öncesi işlemlerde %3’ün üzerinde düşüş yaşarken dün de %3.96’lık bir değer kaybı gerçekleşmişti.
*CME FED Watch göstergesine göre FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali %46.4 oldu. Bu oran bir hafta önce %60’ın üzerindeydi.
*Ons Altın dün 4010 seviyelerine kadar geri çekilmişti. Bugün de gün içinde 4010’u görürken çok sınırlı da olsa tepki aldı ve 4040 $ civarında fiyatlanıyor.
*Ons gümüş gün içinde 49.34 $’a kadar gerilerken aynı zamanda 21 günlük ortalama üzerinde tutunmaya çalışıyor.
*ABD vadelileri hafta başından bu yana gerilemeye devam ediyor. Seans öncesinde ABD vadelileri de negatif seyrediyor.
CRUDE OIL Teknik Analizi 18.11.2025
Günlük grafikte Crude fiyatlarında arz fazlası endişesi ve buna karşı OPEC+’ın sınırlı destekleyici adımları fiyatları etkileyen ana etki durumunda. IEA’nin son raporunda 2026’ya doğru 4 milyon varil/gün civarında büyüyen bir küresel petrol fazlası ve yükselen stoklara işaret etmesi, talep artışının tarihsel ortalamaların belirgin altında kalacağı beklentisiyle birlikte fiyatları baskılamasına rağmen son 4 gündür yükselmeye çalışan bir grafik görüyoruz. Şuan 60 dolar sınırında bulunan Crude eğer bu sınırı aşıp kapanışını yukarıda yapmayı başarabilirse önümüzdeki günlerde yükseliş ivmesini artırma şansı var. Ama bu senaryo için 60 dolar seviyesi çok önemli bir eşik değer olarak karşımızda duruyor.
Stokastik Yukarı yönlü harekete devam ediyor, RSI 52 seviyesinde bulunarak nört bölgede yatay bir seyir halinde. CCI ise dipten bir dönüş gösterdi ancak hala net bir yukarı yönelim göremiyoruz ancak hafif yükseliş devam ediyor.
Destekler: 58.40 – 57.50 – 56.00
Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.42
Platinium Teknik Analizi 18.11.2025
Son günlerde platiniumda görülen geri çekilmenin ana nedeni, Fed’e yönelik Aralık faiz indirimi beklentilerinin hızla zayıflaması ve buna paralel olarak dolar endeksinin güçlenmesi; piyasalar artık Aralık’ta 25 bp indirim ihtimalini yaklaşık %46 civarında fiyatlıyor, ki bu oran bir ay önce %80–90 bandındaydı ve bu değişim platinium dâhil tüm değerli metallere aşağı yönlü baskı yaratıyor. Fed üyelerinden gelen “indirime gerek olmayabilir” tonundaki şahin mesajlar ve bunun yarattığı faiz-faizsiz varlık rotasyonu, son günlerde altın ve gümüşle birlikte platiniumda da sert kâr realizasyonlarına yol açarak fiyatını 1.650 dolar civarından, grafikte de gördüğümüz 1.540 dolar çevresindeki %50 Fibonacci düzeltme bölgesine kadar geri çekti. Öte yandan Otomotiv katalizör talebinin ve yeşil hidrojen/enerji dönüşümü temalarının kısa-orta vadede talep tarafını desteklemesi beklenirken, güncel grafikte RSI ve CCI’ın zayıflayan momentuma işaret etmesi platinde şu an için şahin Fed söylemi ve güçlü dolar kaynaklı “sağlıklı bir düzeltme/soluklanma” evresinde olduğumuzu söyleyebiliriz.
Destekler: 1540 – 1496 – 1431
Dirençler: 1584 – 1638 – 1725
Bakır Teknik Analizi 18.11.2025
ABD’de hükümetin yeniden açılmasıyla belirsizliğin azalması, Çin’in büyümeyi desteklemek için gevşek para politikasını ve altyapı odaklı teşviklerini sürdüreceğini açıklaması ve Codelco gibi büyük üreticilerdeki üretim düşüşlerinin arz tarafında kronik sıkışıklığı beslemesi fiyatı desteklemeye devam etmekle beraber şuan yatay bir seyir halinde ilerliyor. Son iki günde ise Fed üyelerinin Aralık’ta ek faiz indirimi konusunda isteksiz, enflasyona karşı hâlâ temkinli mesajlar vermesi sonucu Aralık indirimi beklentileri geriledi, bunun sonucunda doların güçlenmesi ve dolar bazlı fiyatlanan bakırda satış baskısının artması söz konusu. Bu gelişmelerin ışığında ise son 4 gündür düşüş gösteren bakırın 492 seviyesinden toparlanması durumunda tekrar 505 seviyesini test etmek için yükselişe geçmesi muhtemel. 492 aşağı kırılırsa 50 Fibo düzeltmesi ilk önemli destek seviyesi durumunda.
Stokastik bu görünüm ile birlikte aşırı satım bölgesine yaklaşmış durumda ve grafik aşağı yönlü hareketini sürdürmekte. CCI tarafıda -100 alt sınırında yataylaşmış durumda. RSI 47 seviyesinde bulunuyor.
Destekler: 492 – 481 – 471
Dirençler: 505 – 526 – 550
Ons Altın Teknik Analizi 18.11.2025
Son günlerde ons altın, FED’in Aralık’ta faiz indirme ihtimaline dair beklentilerin zayıflamasıyla bir miktar düzeltme yaşıyor; piyasa, bir hafta önce %60’ın üzerindeyken bugün Aralık indirimi olasılığını yaklaşık %50 civarında fiyatlıyor ve bu da tahvil faizleri ile dolar endeksini yukarı, altını aşağı itiyor. Altının yapısal tarafında ise merkez bankaları talebi fiyatları desteklemeye devam ediyor: Dünya Altın Konseyi’ne göre 2025’in üçüncü çeyreğinde merkez bankaları net 220 ton altın alarak alımlarını bir önceki çeyreğe göre %28 artırdı ve yılın ilk dokuz ayında 634 ton ile pandemiden önceki ortalamaların belirgin üzerine çıktı artık resmi sektör talebi küresel altın talebinin %20’den fazlasını oluşturur duruma ulaştı. Bu alımların arkasında rezervleri çeşitlendirme, dolar bağımlılığını azaltma ve yaptırımlara karşı “sistem dışı” bir güvenli liman yaratma motivasyonu var ve fiyatlar rekor seviyelere yakın olsa bir çok ülke rezervlerini büyütmeyi sürdürüyor.
Teknik göstergeler tarafında ise Stokastik ve CCI aşağı yönlü bir görünüm sergiliyorlar ancak ivmeleri azalıyor bu da tekrar grafiğin yönünün yukarı dönebileceğinin izlenimini veriyor. 4066 seviyesi ise şuan fiyatın tutunduğu ilk seviye olarak izlenirken bu seviyede ciddi bir kararsızlık görünmekte ve volatilite 4075-4000 bandında yüksek seyretmekte. 4066 hala destek olarak çalışmaya devam etmekle birlikte aşağı yönlü ciddi şekilde test edildi. Günlük kapanışın durumuna göre bu seviyenin destek ya da direnç özellikleri daha net ortaya çıkacaktır.
Destekler: 4066 – 4000 – 3971
Dirençler: 4127 – 4250 – 4380
Ons Gümüş Teknik Analizi 18.11.2025
Ons gümüş, yaptığı zirvelerden sonra FED’in Aralık’ta faiz indirimi konusunda daha temkinli bir duruşa geçmesi ve dolar endeksinin son 3 gündür yeniden güçlenmesi nedeniyle kâr realizasyonu baskısı altında kalarak geri çekiliyor. Daha yüksek ABD tahvil faizleri ve güçlü dolar, faiz getirmeyen varlıklara olan iştahı sınırlarken gümüşte kısa vadede dalgalı ve oynak bir görünüm yaratıyor. Buna karşın Silver Institute verilerine göre solar paneller, elektrikli araçlar ve elektronik sektörü kaynaklı sanayi talebi arzı üst üste birkaç yıldır aşıyor; yani piyasa yapısal olarak “arz açığı” veriyor ve bu da orta–uzun vadede gümüş fiyatlarını destekleyen ana temel hikâye olmaya devam ediyor. Kısacası, güçlü dolar ve Fed belirsizliği kısa vadede baskı yaratsa da, enerji dönüşümü ve sanayi talebinin sürmesi gümüşteki geri çekilmeleri büyük resimde hâlâ bir “nefeslenme/düzeltme” olarak öne çıkarıyor.
Stokastik henüz yukarı dönüş sinyali vermedi anca RSI ve CCI tarafında özellikle RSI tarafında yukarı yönlü bir yönelim var. CCI ise düşüş ivmesini kaybederek yataylaşmaya başladı ve buda önümüzdeki süreçte tekrar yükseliş pozisyonuna geçebilme ihtimalinin fazla olduğunu gösteriyor.
Destekler: 50.32 – 47.75 – 45.70
Dirençler: 53.00 – 54.45 – 55.50
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni