Yurt Dışı Akşam Bülteni 17.11.2025
*Bugün itibariyle CME FEDWatch göstergesine göre FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali %42.9’a düştü.
*ABD vadeli borsa endeksleri geçen haftanın sonundaki negatif eğilimini yeni haftada toparlayamadı. ABD hükümetinin yeniden açılması sonrası belirsizlik bitmedi ve bununla birlikte FED’in faiz indirme olasılığının azalması piyasalar üzerinde baskı yaratıyor.
*Ons Altın geçen haftayı 4082 $’dan kapatmasının ardından yeni haftada 4065 $ bölgesinde işlem görüyor. EURUSD paritesi ise test ettiği 1.1655 direncinden hafif geri çekilerek 1.1590 seviyelerinde işlem görüyor.
*ABD 10 yıllık tahvil faizi %4.14 seviyelerinde hareket ederken VIX endeksi ise tekrar 20’nin üzerinde.
*Bu hafta FED belirsizliği ve Nvidia bilançosu öne çıkıyor. Perşembe günü açıklanacak Eylül ayı Tarım Dışı verisi FED için önemli. Bununla birlikte yapay zeka teknolojisine çip üreten dünyanın en değerli şirketi olan Nvidia ise 19 Kasım’da bilanço açıklayacak.
*Nvidia bilançosu öncesi takip edilmesi gerekenler hakkında haberimizi okuyabilirsiniz.
https://ikon.news/haber/detay/933843
Ons Gümüş Teknik Analizi 17.11.2025
Grafikte XAGUSD’nin Ağustos’tan beri süren güçlü yükseliş trendi içinde Kasım başında 54–55 bandına kadar tırmandıktan sonra, son günlerde 23,6% Fibo ve yükselen trend çizgisinin geçtiği 50–51 bölgesinde tutunarak kısa vadeli bir düzeltmeye girdiği görülüyor; Stokastik ve RSI’daki geri çekilme de aşırı alım bölgesinden dönen ama ana trendi koruyan bir görünüm işaret ediyor. Temel tarafta bu hareket, önce ABD hükümetinin kapanmasının sona ermesiyle veri akışının yeniden başlayacağı ve Aralık’ta 25 bp’lik faiz indirimi ihtimalinin %60’ın üzerine çıktığı beklentilerinin altınla birlikte gümüşü de üç haftanın zirvesine taşıyan ralliyi tetiklemesine, ardından son günlerde Fed yetkililerinden gelen şahin mesajların faiz indirimi ihtimalini zayıflatması ve ABD tahvil faizlerini yukarı çekmesiyle 53–55 bandından sert kâr realizasyonlarının gelmesine dayanıyor. Orta–uzun vadede ise Silver Institute’ün 2025 için üst üste beşinci yapısal arz açığına işaret eden raporu gümüş fiyatlarını desteklemeyi sürdürürken, Çin ekonomisinde hız kesen büyüme ve sanayi metalleri üzerindeki baskı endüstriyel talep kanalından gelen desteği sınırlıyor; bu nedenle fiyat “arz açığı” hikâyesinden güç alarak yükselen trend çizgisinin üzerinde kalıyor. Şuanda 23.6 Fibo seviyesinden toparlanmaya çalışan gümüş tekrar 53 seviyesini hedefleyebilir. Aksi durumda ise 47.75 desteğine kadar bir geri çekilme ihtimali önemli bir ihtimal olarak ortada duruyor.
Destekler: 50.32 – 47.75 – 45.70
Dirençler: 53.00 – 54.45 – 55.00
Doğalgaz Teknik Analizi 17.11.2025
Grafikte Doğalgaz günlük tarafta Ekim’den bu yana süren sıkışmanın ardından son haftalarda yukarı yönlü, kademeli bir trend görüyoruz; fiyatlar son günlerde ardışık yeşil mumlarla yükselmiş, RSI 70 seviyesine yaklaşarak güçlü momentumu, CCI pozitif bölgede alım yönlü iştahı, Stokastik ise aşırı alım bandından aşağı dönmeye hazırlanarak kısa vadede “yorulma” ve kâr realizasyonu sinyallerini veriyor; son gündeki belirgin kırmızı mum da tam olarak bu kâr satışını yansıtıyor. Bu teknik tablo, son 3–4 gündeki temel akışla uyumlu: Doğalgaz vadeli kontratları, Aralık ve Ocak için beklenen daha soğuk hava koşulları ve rekor düzeylere yaklaşan LNG ihracatı sayesinde 4,68 civarına çıkarak 2022 Ukrayna işgali sonrası görülen zirvelere yakın seviyelere tırmandı; talep tarafındaki bu güçlenme yükseliş trendini destekledi. Ancak hafta sonunda açıklanan EIA depolama raporu, stokların beklentilerin üzerinde 45 Bcf artarak toplam 3.960 Bcf’ye ve beş yıllık ortalamanın yaklaşık %4,5 üzerine çıkmasıyla piyasaya “arz rahat, stoklar konforlu” mesajı verdi ve vadeli fiyatlarda bir günde %4’ü aşan geri çekilmeyi tetikledi; aynı anda hava tahmin modellerinde Kasım sonu için daha ılıman sıcaklıkların öne çıkması ısınma talebine dair beklentileri aşağı çekerek satış baskısını artırdı. Böylece hem teknik göstergelerdeki aşırı alım bölgesinden dönüş, hem de depolama verisi ve ılıman hava beklentileri kaynaklı bu haber akışı, grafikte gördüğümüz son kırmızı mumla temsil edilen kısa vadeli düzeltmeyi yaratırken, orta vadede yükseliş trendi ve yüksek talep teması şimdilik korunuyor.
Destekler: 4.39 – 4.04 – 3.82
Dirençler: 4.80 – 4.97 – 5.32
CRUDE OIL Teknik Analizi 17.11.2025
Grafikte Crude Oil’in 56 dolar civarındaki dipten toparlanarak 23,6% Fibo bölgesinden yukarı döndüğünü, son günlerde ise 38,2% düzeltme seviyesi ve 14 günlük ortalama etrafında 59,5–60 bandına seyrettiğini, 50 günlük ortalama ve 61–61,5 bölgesinin ise hâlâ güçlü bir direnç olarak çalıştığını görüyoruz; RSI nötr-pozitif, Stokastik yukarı dönmüş, CCI toparlanma çabasında, yani ana düşüş trendi içinde bir “tepki yükselişi” yapısı var. Makro tarafta bu hareketi son günlerde, önce IEA’nin son aylık raporunda 2026’ya doğru 4 milyon varil/gün civarında olası bir arz fazlasına ve artan üretimin talebi aşacağına işaret etmesi ve OPEC+/IEA söylemlerinin “orta vadede arz bolluğu” algısını güçlendirerek WTI’da %3–4’lük satış yaratması, ardından Ukrayna’nın Rusya’nın petrol terminaline İHA saldırısıyla Karadeniz üzerinden ihracata dair arz riskini yükseltip fiyatlarda yaklaşık %3’lik yükselişi tetiklemesi şeklinde gelişti. Bu yüzden grafikteki son günlerdeki yatay ama toparlanma eğilimli fiyatlama, bir yandan jeopolitik arz risklerinin yukarı yönlü etkisini, diğer yandan da yüksek ABD stokları ve orta vadede beklenen arz fazlası nedeniyle 61–62 bandı altındaki kalıcılığın sürmesiyle sınırlanan bir tepki yükselişini yansıtıyor olabilir. Fiyatın 60 seviyesini kalıcı bir şekilde kırıp 61.20 direncini test etmeye başlayıp kırmadıkça net bir yükseliş trendinin başladığını pek söyleyemeyiz.
Destekler: 58.42 – 57.50 – 56.00
Dirençler: 60.00 – 61.20 – 62.40
Ons Altın Teknik Analizi 17.11.2025
Grafikte Ons Altının Ağustos ortasından Ekim ortasına kadar 3.300$ civarından 4.380$ rekor zirvesine kadar neredeyse kesintisiz bir ralli yaptığı, ardından bu zirve bölgesinden gelen sert kırmızı mumla 4.000$ civarına kadar hızlı bir düzeltmeye girdiği ve son günlerde 4.050–4.150 bandında, 23,6% Fibo (4.127$) çevresinde stabilite kazanmaya çalışıyor görünümünde. Bu güçlü yükselişin arkasında, ABD’deki uzun hükümet kapanmasının yarattığı politik belirsizlik, zayıflayan makro veriler, FED’in önümüzdeki dönemde faiz indirimine gideceği beklentisi güvenli liman talebinin altına sert biçimde yönelmesi ile merkez bankası ve ETF alımlarının hızlanması bulunuyor; bu süreçte altın 2025’te yaklaşık %60 prim yaparak Ekim’de 4.381$ civarında tarihî zirve kaydetti. Ancak hükümetin yeniden açılmasını sağlayan anlaşmanın imzalanmasıyla birlikte, kapanma nedeniyle ertelenen ABD istihdam ve büyüme verilerinin açıklanacağı beklentisi ve bazı FED yetkililerinin Aralık toplantısında faiz indiriminin garanti olmadığını vurgulaması, ABD tahvil faizlerinde toparlanma yaratarak 4.250$ civarındaki seviyeden sert kâr realizasyonlarını ve grafikteki uzun kırmızı mumları tetikledi. Son birkaç günde altın fiyatı 4.066 $ desteği üzerinde tutunmaya çalışıyor. Piyasada Aralık’ta 25 puanlık faiz indirimi olasılığının kabaca %50 civarında fiyatlanması ve gecikmiş ABD verilerinin beklenmesi nedeniyle yön arayışı öne çıkıyor; bu da grafikte gördüğümüz volatiliteyi, bir yandan devam eden güvenli liman/merkez bankası talebinin sağladığı yapısal desteği, diğer yandan FED’in ne kadar güvercin olacağına dair belirsizliğin yarattığı temkinli kâr satışlarını yansıtan bir resim veriyor.
Destekler: 4066 – 4000 – 3971
Dirençler: 4127 – 4250 – 4380
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni