Yurt Dışı Akşam Bülteni 12.11.2025
*Almanya’da Ekim ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri açıklandı.
Almanya’da Aylık TÜFE beklentiye paralel şekilde %0.3 açıklandı. Önceki açıklanan %0,2 iken beklenti %0,3 idi. Yıllık TÜFE ise yine beklenti ile uyuşarak %2.3 oldu. Son veri %2,4 idi. Beklentide %2.3 olması yönündeydi.
*Google, Almanya’daki en büyük yatırımını duyurarak 2029’a kadar toplam 5,5 milyar euro tutarında yeni veri merkezi ve çeşitli projelere yatırım yapacağını açıkladı.
*ABD’de bankacılık düzenleyicilerinin, büyük bankaların hazine tahvili tutma kapasitesini artıracak şekilde “ek kaldıraç oranı” kuralını gevşetecek nihai planı Beyaz Saray’a sunması, Bank of America, JPMorgan ve Goldman Sachs gibi devler üzerindeki sermaye baskısını azaltarak kısa vadede banka hisseleri açısından pozitif bir gelişme olarak öne çıkıyor.
*Kasım ayında Japonya’da üretici güveninin Reuters endeksine göre +8’den +17’ye yükselerek yaklaşık dört yılın zirvesine çıkması, zayıf yen ve güçlü elektronik/otomotiv siparişleri sayesinde imalat sektöründeki toparlanmanın belirgin şekilde güçlendiğine işaret ediyor.
*AMD CEO’su Lisa Su, yapay zeka çiplerine yönelik “doyumsuz” talebin, önümüzdeki 3–5 yılda şirket cirosunu yıllık ortalama %35, yapay zeka veri merkezi gelirlerini ise yıllık yaklaşık %80 büyütmesini beklediklerini ve bu segmentin 2027’ye kadar onlarca milyar dolarlık satış hacmine ulaşma rotasında olduğunu ifade etti.
*Google, Ohio’daki veri merkezlerinin enerji ihtiyacını karşılamak üzere TotalEnergies ile 15 yıllık bir elektrik alım anlaşması imzaladı.
*Dijital ödeme platformu PayPal, yaptığı açıklamada, yaklaşık iki yıl süren yeniden yapılandırma sürecinin ardından Birleşik Krallık’ta yeniden faaliyete geçeceğini duyurdu.
*ABD Başkanı Donald Trump, bugün Beyaz Saray’da finans sektörünün en güçlü isimlerini özel bir akşam yemeğinde konuk edecek. Katılımcılar arasında JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon, Nasdaq CEO’su Adena Friedman, Goldman Sachs CEO’su David Solomon, BlackRock CEO’su Larry Fink ve Morgan Stanley CEO’su Ted Pick bulunuyor.
*Küresel LNG ihracat kapasitesinin 2030’a kadar yaklaşık %50 artması ve LNG pazarının 2050’ye kadar büyümeye devam etmesi bekleniyor.
*Temsilciler Meclisi, ABD hükümetinin kapanmasını sona erdirmek için oylama yapacak.
Ons Altın Teknik Analizi 12.11.2025
Ons altında fiyatlamayı belirleyen ana tema, zayıf ABD verilerinin Fed’in Aralık’ta yeniden faiz indirme ihtimalini güçlendirmesi oldu. Geçen haftaki istihdam kaybı ve gerileyen tüketici güveni sonrası, pazartesi günü gelen haber akışıyla piyasalarda Aralık’ta faiz indirimi olasılığı %65’lere taşındı; bu tablo, faiz getirisi olmayan altına olan talebi artırarak ons fiyatını 2 haftanın zirvesi olan 4.100 dolar civarına taşıdı.
Şuan dinamik destek olan 14 günlük ortalamadan tepki alarak tekrar 4127 desteğinin hemen üzerine çıkan altın burada kalıcılık sağlamaya çalışıyor. Stokastik aşırı alım bölgesinde yataylık sergilemeye ve ivme kaybına uğramaya başladı. Bu durum düşüş baskısını artırabilir. CCI tarafında da +100 sınırının üzerinde olan grafik sınıra paralel bir görünüm sergilemekte ve kararsız bir yapıda durmakta. RSI ise 60 seviyesinde seyretmekte ve uyumsuzluk göstermiyor.
Bugün için genel olarak baktığımızda piyasada bir kararsızlık hakim oldu diyebiliriz biraz dalgalan fiyat şuanda stabil bir konumda ve bugünkü +/- volatilitesini nötrlemiş durumda.
Destekler: 4127.20 – 4093.90 – 4000
Dirençler: 4151.85 – 4380 – 4500
KAHVE Teknik Analizi 12.11.2025
Kahve tarafında son günlerde fiyatlamayı şekillendiren tabloyu özetlersek; Brezilya Reali’ndeki güçlenme, üreticinin satış iştahını azaltarak ihracat akışını yavaşlatıyor ve bu kanal üzerinden fiyatlara pozitif yansırken, ABD’nin Brezilya’dan yapılan kahve ithalatına uyguladığı yüksek gümrük vergilerini aşağı çekebileceği yönündeki sinyaller, ABD pazarındaki sıkışıklığın gevşeyebileceği beklentisiyle kahve için negatif bir unsur olarak öne çıkıyor. Buna ek olarak, ICO raporlarının işaret ettiği düşük ICE stokları ve son yıllardaki arz açıkları yüksek fiyatları yapısal olarak desteklemekte. Tüm bu bileşenler Kahve fiyatının 14 günlük ortalamasının üzerinde kalmasını sağlıyor.
Hareketli ortalamaların Golden Cross yapmasından bu yana ise kahve fiyatları %12.25 artış göstermiş durumda. Ortalamalar yukarı ivmelenmenin devam edebileceğini gösteriyor. Stokastik ve CCI tarafına baktığımızda da yükseliş ivmesini görmekteyiz ancak Stokastik aşrı alım bölgesine girmiş durumda bu sebeple hali hazırda Trump’ta tarifeleri indirebiliriz dedikten sonra biraz daha temkinli kalmakta ve haber akışlarını takip etmekte fayda var çünkü long pozisyon riski artış göstermiş durumda.
Destekler: 402.30 – 388.80 – 368.70
Dirençler: 421.25 – 458.65 – 473.80
CRUDE OIL Teknik Analizi 12.11.2025
Crude Oil tarafında fiyatlamayı, ABD’de 40 günü geçen hükümet kapanmasının sona ermesine yönelik beklentilerle güçlenen talep umudu ile, arz fazlası endişeleri arasındaki denge belirliyor. Senatonun bütçe anlaşmasını ilerletmesiyle ABD ekonomisinde harcamaların ve yakıt tüketiminin toparlanacağı beklentisi Crude’u kabaca 60 dolar civarına toparlayarak geçen haftaki düşüşlerin bir kısmını geri almasına yardımcı oldu. Aynı dönemde, Rus enerji şirketlerine yönelik yeni ABD yaptırımlarının ve Rus rafinerilerine yönelik Ukrayna insansız hava aracı saldırılarının özellikle benzin ve dizel tarafında ürün arzını bozabileceği endişesi de fiyatlara destek veren bir diğer unsur oldu. Buna karşılık, OPEC+’ın Aralık için üretimi bir miktar artırma kararı, küresel stokların önümüzdeki dönemde yeniden yükselişe geçeceğine dair EIA projeksiyonları ve ABD tarafında beklenenden yüksek ham petrol stok verileri, piyasanın hâlâ arz fazlası hikâyesine takılı kalmasına neden olarak yükselişi sınırlıyor. Bu faktörlerin ışığında Crude 61 dolar seviyesini test etmeye yaklaşmışken tekrar satış baskısı yiyerek 60.40 seviyesine geri çekilmiş bulunmakta ve şuan 14 günlük ortalamadan destek bulma arayışında.
Destekler: 60.00 – 58.40 – 57.50
Dirençler: 61.20 – 62.40 – 64.25
USD/JPY Teknik Analizi 12.11.2025
Paritenin fiyatlamasında, BoJ’un sıkılaşmada ağırdan alan duruşu ve yeni Başbakan Takaichi’nin büyüme odaklı, düşük faiz yanlısı söylemlerinin yarattığı yen zayıflığı oldu; parite bugün itibarıyla yaklaşık 154,8 seviyesine yükselerek son dokuz ayın zirvelerini test ediyor. Takaichi’nin ve başlıca ekonomi danışmanlarının, kırılgan büyüme nedeniyle Aralık’ta olası BoJ faiz artışına mesafeli durmaları ve parasal koşulların destekleyici kalmasını istemeleri paritenin yükselişini destekliyor. ABD tarafında ise hükümet kapanmasının sona erebileceğine yönelik iyimserlik ve küresel risk iştahındaki toparlanma güvenli liman talebini zayıflatıp yen aleyhine çalışırken, FED’den 2026’ya dönük faiz indirim beklentileri doların aşırı güçlenmesini engelliyor; buna rağmen ABD–Japonya faiz makası hâlâ belirgin şekilde dolar lehine kaldığı için genel trend yukarı yönlü olmaya devam ediyor.
Stokastik aşırı alım bölgesine giriş yapmış bulunmakta. RSI ise 65 seviyesinde bulunarak yükselişine devam ediyor. CCI tarafında da +100 sınırı geçildi ve yükseliş görünümü korunmaya devam etti. Genel anlamda da ortalamalar nezdinde 14 günlük ortalama fiyatı dinamik olarak destekleyen bir konumda yükselişini sürdürüyor.
Destekler: 153.27 – 151.69 – 150.70
Dirençler: 155.09 – 155.82 – 157.40
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni