Veri Haftasında Kritik Denge: Zayıf ABD Verileri, ECB’nin Kur Mesajı ve Piyasalarda Bekleyiş
Küresel piyasalarda merkez bankası mesajları ve ABD makro verileri öncesinde temkinli bir denge arayışı öne çıkarken, kur hareketleri ve faiz beklentileri yeniden fiyatlanıyor. Detaylı değerlendirmelerimizin yer aldığı akşam bültenimize aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz.
https://www.ikonmenkul.com.tr/storage/documents/research/1002-aksam.pdf
Ons Gümüş Teknik Analizi 10.02.2026
Gümüşte jeopolitik risk primi ABD’nin Hürmüz Boğazı’nda gemilere yönelik uyarısı ve İran’ın uranyum zenginleştirme konusunda geri adım atmaması, belirsizliği canlı tutarak zaman zaman güvenli liman talebini destekliyor. Bir diğer husus ise FED patikası ve ABD verileri. Piyasa Mart’ta sabit, yaz aylarından itibaren indirim ihtimalini fiyatlarken perakende satışlar, ardından istihdam ve TÜFE gibi veriler “faizler ne zaman gevşer?” beklentisini şekillendireceği için gümüşte yön arayışı sürüyor. Bugün açıklanan perakende satışların beklentilerden oldukça aşağıda gelmesi FED’in faiz indirim beklentilerini yeşertebilir ve buda gümüş fiyatlamasına pozitif yansıyabilir.
Teknik tarafta ise Gümüş günlük grafikte sert ralli sonrası yaşanan düzeltmenin ardından fiyat 82 civarında tutunmaya çalışıyor. Ancak fiyat hala 20 günlük EMA’nın altında, 20 EMA da aşağı eğimli bu da yükselişlerin şimdilik tepki niteliğinde kaldığını söylüyor. RSI 47 ile nötr-alt bölgede zayıf bir momentum var, MACD negatif histogram da satış baskısının tamamen bitmediğine işaret ediyor. Yukarıda 85.00 ilk güçlü direnç aşılırsa 90.00 ve 95.00 bölgesi takip edilebilir. Aşağıda 80.00 kritik eşik ve altına sarkmada 75.00 ve 70.00 destekleri yeniden gündeme gelebilir.
Destekler: 80 – 75 – 70
Dirençler: 85 – 90 – 95
Bakır Teknik Analizi 10.02.2026
Bakır tarafında son geri çekilmede Çin’de Ay Yeni Yılı tatili öncesi talebin doğal olarak yavaşlaması ve risk iştahının tam toparlanmaması etkili oldu diyebiliriz. Spekülatif iştah yeniden canlanmadıkça fiyat hareketleri daha çok düşük likidite içinde sıkışma eğiliminde kalmaya devam edebilir. Buna karşın orta-uzun vadede enerji dönüşümü ve AI destekli veri merkezi yatırımları küresel bakır talebini diri tutan ana hikaye olmaya devam ediyor. Arz tarafında ise madenlerdeki elektrik kesintileri ve operasyonel aksaklıklar üretim beklentilerini temkinli bırakıp düşüşleri sınırlayabilecek bir diğer faktör.
Teknik görünümde ise günlük grafikte fiyat 590 civarında yatay bir dengeleme içinde. Kısa vadede 7 günlük EMA etrafında sıkışma var, fiyatın 20 günlük EMA civarında tutunmaya çalışması tepki alımını gösterse de, 50 günlük EMA (mavi) daha aşağıda olduğu için ana trend hala destekli ama momentum zayıflamış durumda. RSI 50 ile nötr bölgede MACD histogramının negatifte kalması da yükseliş ivmesinin şimdilik sınırlı olduğuna işaret ediyor. Yukarıda 600 psikolojik direnç ve aşılırsa 615–630 bandı izlenebilir. 585 seviyesi aşağı kırılırsa 570 bölgesinde bulunan 50 Günlük EMA’ya doğru geri çekilme derinleşebilir ama 50 günlük EMA o seviyede güven verici bir izlenim veriyor yani geri çekilme oraya kadar derinleşirse yukarı yönlü ilk tepkiler oradan başlayabilir.
Destekler: 585 – 570 – 555
Dirençler: 600 – 615 – 630
Ons Altın Teknik Analizi 10.02.2026
Altında son günlerde fiyatlamayı en çok etkileyen temalardan biri ABD’den gelecek kritik makro veriler (özellikle istihdam ve enflasyon). Doların dönem dönem zayıflaması altını yukarı iterken risk iştahındaki dalgalanma ve merkez bankaları kaynaklı yapısal talep (özellikle Asya tarafı) geri çekilmelerde fiyatın çok derinleşmesini şimdilik sınırlıyor. Yarın açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi volatilite artışına sebep olabilir.
Teknik tarafta günlük grafikte fiyat yeniden 5.000$ üzerinde ve dünden beri burada tutunmaya çalışıyor. Kısa vadeli ortalamalar (7/20 EMA) toparlanmayı desteklese de MACD histogramının negatifte kalması momentumun tam toparlanmadığını, yükselişlerin temkinli ilerlediğini söylüyor. RSI 58 ile pozitif bölgede alıcı tarafı avantajlı ama aşırı alım yok. Yukarıda ilk kritik direnç 5.100 (Fib %38.2); bunun üzerinde kalıcılıkta 5.290 (Fib %23.6) ve 5.450 tekrar gündeme gelir. Aşağıda 5.000 psikolojik eşik ve altında 4.940 (Fib %50) ve 4.780(Fib %61.8) destekleri izlenebilir.
Destekler: 5000 – 4940 – 4780
Dirençler: 5100 – 5290 – 5450
CRUDE OIL Teknik Analizi 10.02.2026
Crude Oıl’de son yükselişi destekleyen ana gelişme, ABD’nin Hürmüz Boğazı’ndan geçen ABD bayraklı gemilere İran karasularından mümkün olduğunca uzak durun yönünde yeni uyarı yayımlaması oldu bu adım piyasada yeniden arz kesintisi riski fiyatlamasını ve jeopolitik risk primini artırdı. Hürmüz Boğazı’nın küresel petrol akışında kritik bir boğaz olması nedeniyle, tansiyonun yükselmesi ya da gemi trafiğinde bir aksama ihtimali petrolü kısa vadede yukarı itebiliyor. Bu tablo, ABD–İran görüşmelerinden gelen zaman zaman ılımlı sinyallere rağmen belirsizliğin sürdüğünü ve risk priminin tamamen silinmediğini gösteriyor.
Günlük grafikte baktığımızda ise Crude 64,5 seviyesini test ediyor ve burayı kırma yolunda ilerliyor. Fiyat 7 ve 20 günlük EMA’ların üzerinde kaldığı için yükseliş bakımından iştah artabilir ve eğer bir ufak geri çekilme olursa 7 günlük EMA ilk tepki noktası olarak çalışabilir. RSI ise 61 ile pozitif bölgede ve momentum alıcı lehine, ancak son günlerde 65–66,5 bandında kar satışları geldiği için yukarı hamleler şimdilik temkinli ilerleyebilir. MACD tarafında histogramın zayıflaması da ivmenin bir miktar soğuyabileceğine işaret ediyor. Yukarıda 64,5 üzeri kapanışlar sürerse 66,5 ilk ana direnç, devamında 70 psikolojik eşik izlenebilir aşağıda 63,5 ilk destek seviyesi olarak kısa vadeli yönü tayin edebilir.
Destekler: 63.50 – 62.50 – 61.50
Dirençler: 64.50 – 66.50 – 70.00
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni