FED İndirimi Fiyatlanıyor, BoJ Sıkılaşma Sinyali Veriyor: Altın 4.250 $, Gümüş Rekorda
*Spot Gümüş (XAGUSD), yeni hafta ve yeni ayda 57.85$’ı görerek tarihi rekor kırdı. Mart 2025 vadeli Gümüş kontratı ise 58.57 $’a kadar yükseldi.
*Japonya 10 yıllık tahvil getirisi %1.88 ile 2008 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Sene başına %1.08 seviyesinden başlayan tahvil getirisi bu yıl 1 Aralık itibariyle %71.69 oranında yükseldi.
*Euro Bölgesi’nde HCOB imalat sektörü PMI Kasım’da:49.6 (Beklenti:49.7 Önceki:49.7)
*Almanya’nın İmalat sektörü PMI Kasım’da:48.2 (Beklenti:48.4)
Euro Bölgesi ve Almanya verileri 50 seviyesinin altında yani daralma bölgesinde.
*Ons Altın, Cuma günkü sıçrayışın ardından yeni hafta ve yeni ay başlangıcında da güçlü yükselerek 4264 $’ı gördü.
*Ons Altın Ekim ayına 4.000 $ aşarak başlayan yükselişin ardından altın, Kasım ayı sonuna kadar bayrak formasyonu içinde konsolide oldu. Ancak ayın sonunda alıcılar harekete geçti ve şimdi tekrar 4.200 doların üzerine doğru yükselen teknik bir çıkış görmeye başlıyoruz. Fed’in faiz oranlarını düşürmeye hazır olması, küresel piyasaları hâlâ etkisi altına alan siyasi ve jeopolitik belirsizlikle birleşince Altın’ı destekleyen güçlü faktörler sürüyor.
*FED’in Aralık toplantısında faiz indirme ihtimali %87 olarak fiyatlanıyor.
*EURUSD paritesi de Aralık ayına yükselişle başladı ve 1.1610’un üzerinde 1.1640’a kadar tepki verdi. Dolar endeksindeki değer kaybı USDJPY paritesinin de bugün güçlü şekilde geri çekilmesine sebep oldu. Japon Yeni’ni ayrıca Japonya Merkez Bankası’nın faiz arttırma beklentileri destekliyor.
*Japonya Merkez Bankası (BOJ), öncelikle ücret müzakerelerine odaklanmış durumda ve yaklaşan toplantıdan önce beklenenden daha erken bir faiz artışının gerekli olup olmadığına veya daha iyi bir görüş elde etmek için daha fazla zamana ihtiyaç duyulup duyulmadığına karar vermek için yeterli veri toplamaya çalışıyor. Piyasa şu anda Aralık toplantısında faiz artışı olasılığını %36 olarak fiyatlıyor.
*Piyasada faiz indirim beklentileri varken, ABD vadeli endeksleri yeni aya hafif satıcılı başladı. ABD borsalarındaki riskten kaçışı yakından takip etmekte fayda var.
BRENT Teknik Analizi – 01.12.2025
Geçtiğimiz haftayı 62.32 seviyesinde kapatan brent petrol, yılın son ayına 63.34 seviyesinde yukarı yönlü gap ile giriş yaptı. Gün içinde yükselişler 72.84 seviyesinden gelen düşüş trend çizgisine denk gelen 63.82 bölgesinde satış baskıları alarak 62.98 bölgesine doğru geri çekildi.
Düşüş trend çizgisi direnç oluşturmaya devam ederken aşağı yönlü baskılarda 62.50 bölgesi destek oluşturabilir. Düşüş trendinin yukarı yönlü kırılması durumunda ise 64.83 bölgesi ilk direnç olarak takip edilebilir.
Destekler: 62.50 – 60.57 – 58.50
Dirençler: 64.83 – 66.63 – 68.56
ONS ALTIN Teknik Analizi – 01.12.2025
Geçtiğimiz hafta 8 günlük hareketli ortalama 34 günlük hareketli ortalamaya dokunarak yukarı yönlü tepkileri güçlendirmişti. Yukarı yönlü tepkiler haftayı kapatırken üçgen formasyonu aşarak 4218 seviyesine kadar yükselişleri gündeme getirmişti.
Üçgen formasyonun kırılması ve FED’in faiz indirimi için beklentilerin artması güvenli liman ons altın talebini destekleyerek yeni haftanın ilk gününde 4262 seviyesine kadar yükselişleri devam ettirdi. Fiyatlamalar şu sıralar 4250 direncini test ediyor. 4250 direnci üzerinde gelebilecek günlük kapanışlarda rekor bölge olan 4380 direnç olarak takip edilebilir. Olası kar satışlarında ise 4170 bölgesi destek olarak gündeme gelebilir.
Destekler: 4170 – 4090 – 4000
Dirençler: 4250 – 4380 – 4450
ONS GÜMÜŞ Teknik Analizi – 01.12.2025
FED’in faiz indirimi beklentileri artarken ons gümüş fiyatlarında güçlü yükselişler gündeme gelerek yeni rekorlar oluşturdu. Yükseliş serisinin altıncı gününde ons gümüş güne 56.11 seviyesinde başlarken gün içinde 57.85 seviyesinde rekor tazeledi. Anlık fiyatlamalar ise 57.70 direncini test ediyor.
Günlük kapanışın 57.70 bölgesi üzerinde kalması durumunda 58.58 bölgesi bir sonraki direnç olarak takip edilebilir. Olası kar satışlarında ise 56.00 bölgesine doğru baskılar gündeme gelebilir.
Destekler: 56.00 – 54.40 – 49.79
Dirençler: 57.70 – 58.58 – 59.60
EURUSD Teknik Analizi – 01.12.2025
Gelecek hafta yapılacak FED toplantısı için faiz indirimi beklentileri %85 seviyelerine ulaşırken EURUSD paritesinde dolar aleyhine hareketler gündeme gelmeye devam ediyor. Yeni haftaya başlarken düşüş kanalını yukarı yönlü kıran parite, gün içinde 1.1615 direncini de kırarak 1.1652 seviyesine kadar yükselişleri test etti.
Anlık fiyatlamalar hafif gerilemelerle 55 günlük hareketli ortalamaya yakın seyrini koruyor. Yukarı yönlü ivmenin geçerliliğini sürdürmesi durumunda 1.1707 bölgesi direnç olarak test edilebilir. Dolar lehine tepkilerin gündeme gelmesi durumunda ise 1.1615 bölgesi bu kez direnç oluşturabilir.
Destekler: 1.1615 – 1.1541 – 1.1485
Dirençler: 1.1707 – 1.1830 – 1.1909
USDJPY Teknik Analizi – 01.12.2025
USDJPY paritesi yeni haftaya başlarken dolar endeksindeki zayıflamaların etkisiyle yen lehine tepkiler aldı. Yükseliş trend çizgisinin aşağı yönlü kırılması yen lehine fiyatlamaların önünü açarak 154.65 seviyesine kadar düşüşleri gündeme getirdi.
Fiyatlamalar şu sıralar 154.75 bölgesindeki desteği test ediyor. Bu desteğin tepki gösterememesi ve günlük kapanışın 154.75 altında kalması durumunda 153.00 bölgesi bir sonraki destek olarak takip edilebilir.
Destekler: 154.75 – 153.00 – 150.92
Dirençler: 156.40 – 158.00 – 158.88
KAKAO Teknik Analizi – 01.12.2025
Haftalık mumlarla incelediğimiz kakao grafiği geçtiğimiz hafta 233 haftalık ortalamaya denk gelen 5120 desteğinden pozitif tepkiler alarak haftayı 5550 seviyesinde kapattı. Fibonacci sayılarından biri olan 233 bu noktada başarılı bir destek oluşturdu. Ek olarak RSI indikatörü 30 seviyelerinden tepkiler alarak bu yükselişleri destekledi.
Yeni haftaya başlarken yukarı yönlü tepkilerine devam eden kakao 5611 bölgesinde fiyatlanıyor. Yükselişlerin devamında 8 haftalık ortalama direnç oluşturabilir. Ancak 8 haftalık ortalamanın da yukarı yönlü kırılması durumunda 6715 bölgesine doğru yükselişler gündeme gelebilir.
Olası aşağı yönlü baskılarda 5120 bölgesi tekrar destek oluşturabilir.
Destekler: 5120 – 4380 – 3775
Dirençler: 6715 – 7675 – 9200
Kaynak: IKON Menkul Akşam Bülteni