Aylık Strateji Raporu
Başlarken
Ekim ayının majör başlığı olan ABD Merkez Bankası (Fed)’nın faiz kararı ve verilecek mesajlar kritik öneme sahipti. Banka politika faizini beklentilere paralel yüzde 3,75-4,00 aralığına çekti. Yıl içinde ikinci faiz indirimine gidildiği toplantının metninde 1 Aralık’tan itibaren bilanço küçültmeyi durduracağı açıklandı. Karar sonrası basın toplantısında konuşan Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında nasıl ilerleneceğine ilişkin farklı görüşlerin olduğunu faiz indiriminin kesin olmadığı açıklamasında bulundu. Karar 2’ye karşı 10 oyla alındı. Fed üyesi Stephen Miran 50 baz puanlık indirimden yana oy kullandı. Diğer bir üye Jeffrey Scmid ise faiz değişimi olmaması yönünde oy kullandı. Karar metninde enflasyonun yıl başından bu yana yükseldiği ve bir miktar yüksek seyrettiği belirtildi. Hatırlanacağı üzere son açıklanan enflasyon verisinin piyasa beklentilerinin altında kalması, Fed’in Ekim ayındaki toplantısında faiz indirimine gitme olasılığını desteklemişti.
Piyasalarda Son Durum
Eylül ayı TÜFE rakamının beklentilerin üzerinde gelmesi ve TCMB’ye yönelik faiz indirim beklentilerinin zayıflamasıyla ekim ayının ilk yarısında zayıf bir seyrin öne çıktığı Borsa İstanbul’da 24 Ekim’de CHP Kurultay davasının reddedilmesi sonrasında belirsizliklerdeki azalmasının etkisiyle ay içerisindeki kayıpların geri alındığı bir fiyatlama takip edildi. BIST100 Endeksi, ekim ayını %0,37 oranında sınırlı bir düşüşle 10.972 puandan tamamladı. Dolar/TL kuru ekim ayını %1,12 oranında bir yükselişle 42,0520 seviyesinden tamamladı. Dolar bazlı BIST-100 Endeksi, endeksteki yatay kapanış ve kurdaki sınırlı yükselişe bağlı olarak ekim ayını %1,48 oranında sınırlı bir düşüşle 260,90 seviyesinden kapattı.
Yeni Ayda Piyasaları Bekleyenler
Kasım ayında, ABD hükümetinin ne zaman açılacağı oldukça önemli. Ekim ayında kapalıydı ve ABD verilerinin birçoğu açıklanmadı. Kasım ayında da, kapalı kalmaya devam ederse, ABD ekonomisine maliyetinin yanında Fed’in aralık ayı toplantısına yönelik beklentilerinde şekillenmesini zorlaştıracaktır. Bu nedenle, kasım ayında hükümetle ilgili gelişmeler önemini koruyacaktır. Yeni ayda, Avrupa ve ABD Merkez Bankalarının faiz kararları olmayacak. Bu ay içerisinde, açıklanacak veriler ve Banka yetkililerinin konuşmaları, aralık ayı toplantılarıyla ilgili ihtimalleri belirleyebilir. 06 Kasım Perşembe, İngiltere Merkez Bankasının faiz kararı takip edilecek. Asya piyasalarında, 03 Kasım Pazartesi Çin’de Caixin imalat PMI, 07 Kasım Cuma Çin dış ticaret istatistikleri, 14 Kasım Cuma ise Çin’de sanayi üretimi verileri izlenecek. 17 Kasım Pazartesi, Japonya büyüme verisi takip edilecek. Yurt içinde, enflasyon verisi ve TCMB’nin enflasyon raporu ayın en önemli başlıkları olarak görülmektedir.
Aylık Hisse Önerileri
Bu ay teknik takibimizdeki hisseler: AKBNK, ANHYT, DOAS, GWIND, KCAER, KCHOL, ULKER, TCELL
Rapor için tıklayın.
Kaynak: Gedik Yatırım Aylık Strateji Raporu