BIST 100, 12.028,8 ile tüm zamanların zirvesinde ve son haftada %6,8’lik güçlü bir yükseliş kaydetti. Ancak, teknik göstergeler aşırı alım bölgesine işaret ediyor, bu da kısa vadede düzeltme riskini artırıyor.
Haftalık Görünüm: Zirvede Gerilim
Trend: Son 7 haftadır üst üste kapanışlar pozitif; endeksin haftalık RSI değeri 79,88 ile 2019’dan bu yana en yüksek seviyelerden birinde. Bu seviye, aşırı alım (overbought) bölgesinde olduğumuzu ve kısa vadeli düzeltme riskinin arttığını gösteriyor.
Destekler: En yakın ana destek 11.500 civarı (önceki zirve ve yükselen kanal desteği). Burada yaşanabilecek bir geri çekilme sağlıklı bir düzeltme olarak görülebilir.
Dirençler: Teknik olarak önemli bir satış baskısı 12.250-12.400 bandında oluşabilir; bu bölgeye yaklaşılırsa hacimde artış ve volatilite izlenmeli.
Zirvede Tehlikeli Bölgedeyiz
Direnç: 12.125 (tüm zamanların zirvesi, psikolojik ve teknik direnç)
Destek: 11.610 – 11.570 (önceki konsolidasyon üst bandı ve SuperTrend desteği)
Ekstra Destek: 11.334 (Fibonacci %38,2 düzeltme ve 20 günlük ortalama yakınında)
Kritik Stop: 11.295 (yıl başı breakout mumunun altı)
Teknik Göstergeler Ne Diyor?
RSI: 79,88 (aşırı alımda, düzeltme ihtimalini artırıyor)
Fiyat, 50 günlük ortalamanın %8,3, 20 günlük ortalamanın %5,5 üzerinde (olası düzeltme/geri çekilme işareti)
Bollinger Bandı: Fiyat üst banda yapışık, istatistiksel olarak geri çekilme olasılığı yüksek
Hacim: Son ralli ortalama hacimle gerçekleşti, zirveye eşlik eden aşırı hacim görülmedi
Takip Edilecek Sinyaller
11.570 altı kapanış: Boğa senaryosu geçersizleşir, satış baskısı artar
12.125 üzerinde güçlü kapanış: Ralli devamı için yeni alan açılır
11.610 bölgesinde hacimli dönüş/teyit: Sağlıklı pullback sonrası yeni alım dalgası
Hacimde ani artış: Dönüş veya trend hızlanması sinyali
4 Saatlik Grafik: Nefes Arası mı Geliyor?
Kısa Vadeli RSI: 4 saatlik RSI 80’in üzerinde; bu da kısa vadede yorulma ve potansiyel kar satışlarını öne çıkarıyor.
Hacim Analizi: Her yeni zirvede hacim yükselmiyor; bu da yükselişin biraz yavaşlayabileceğine işaret.
Olası Geri Çekilme: 11.850-12.000 arası kısa vadede ilk destek bölgesi, aşağıda ise 11.600 majör destek.
Ne İzlemeli?
Ana trend yukarı, ama aşırı alımda kısa vadeli düzeltmeler olağan.
Geri çekilmelerde 11.500-11.600 bölgesinde alıcıların yeniden güç kazanıp kazanmadığına bakılmalı.
12.250 üstünde kapanışlar yeni bir ivme başlatabilir; ancak bu seviyeye yaklaşınca hacim ve volatiliteye dikkat.
Senaryo Playbook
Ralli Neden Devam Ediyor?
Yüksek Momentum: BIST 100, hem 1 hafta hem 1 ayda %6,8 ve %7,5 getirilerle global endeksleri geride bırakıyor.
Taze Zirveler: Endeks 12.124,6 ile tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü.
Hacim ve Hız: Yüksek işlem hacmi, yeni alıcıların hâlâ piyasada olduğunu gösteriyor.
Riskler Artıyor mu?
Aşırı Alım Sinyali: RSI ve fiyat ortalamalardan sapmaya bakıldığında piyasada kısa vadeli bir düzeltme potansiyeli artıyor.
Yüksek Oynaklık: 18,0% yıllık volatilite, BIST’in global emsallerine göre çok daha oynak olduğunu gösteriyor.
Kâr Realizasyonu Baskısı: Son 1 yılda %21,6 yükselişi gören endekste, kısa vadede bazı yatırımcıların kâr satışı yapması beklenebilir.
Küresel Dalga: Türkiye Sadece Yerel Değil
ABD ve Avrupa’da Ralli: S&P 500 son 1 yılda %16,9, DAX %23,6 getiriyle rekor kırdı. BIST’in performansı bile global risk iştahından destek alıyor.
Yabancı Girişi: Türkiye’ye yabancı ilgisi hâlâ düşük olsa da, global fonların risk iştahı sürdükçe yukarı potansiyel korunuyor.
Ralli Sürer mi?
Kısa Vadede: Aşırı alım ve yüksek volatilite, düzeltme riskini artırıyor. Ancak güçlü trend ve likidite desteğiyle, geri çekilmeler alım fırsatı yaratabilir.
Orta-Uzun Vadede: Küresel risk iştahı ve yerli yatırımcı ilgisi devam ederse, BIST’te ralli sürdürülebilir. Fakat volatilitenin yüksek olduğu unutulmamalı.
Sonuç & Ders
En güvenli strateji: Geri çekilmede 11.610–11.570 aralığında güçlü bir taban oluşumu ve teyitli destek aramak.
Risk: Aşırı alımda ralliye tepeden katılmak, kısa vadede cezalandırıcı olabilir.
Ders: Tüm zamanların zirvesinde kâr almak ve risk yönetimi uygulamak, uzun vadeli başarı için kritik.
Elif Özsağlam