Araştırma Raporları
Son Güncelleme:
Anadolu Cam Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Anadolu Cam Hisse Yorumu Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Şirket, %90 pazar payı ile yurtiçinde lider kuruluş konumundadır. Şirket Topkapı fabrikasını …
Devamını okuTurkcell 2012/1. Çeyrekte 515 milyon lira kar etti
Turkcell’in 2012 yılı birinci çeyrek net karı, yüzde 56 artışla 515 milyon lira oldu. Turkcell’in 2012 yılı birinci çeyrek net karı, yüzde 56 artışla 515 milyon lira oldu. Turkcell’in 2012 …
Devamını okuMerkez Bankası Enflasyon Raporu / Oyak Yatırım – (26.04.2012)
TCMB 2012 Enflasyon tahmini %6.5’te sabit. TCMB, yıl sonu için orta noktası %6.5, 2013 ortası için %5 olan enflasyon tahminlerini yılın ikinci raporunda da korurken enflasyondaki düşüş konusunda “çok kuvvetli …
Devamını okuGaranti Bilanço Analizi / 2012 1. Çeyrek – (25.04.2012)
Garanti Bankası yılın ilk çeyreğinde 822 milyon TL olan piyasa tahmininin üzerinde 862 milyon TL net kar açıkladı. Karın beklentilerin üzerinde gelmesinde kredi değer düşüş karşılıklarının, bir anlamda kredi risk …
Devamını okuDoğan Holding Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
Doğan Holding 4Ç11’sonuçlarında beklentilerin çok üzerinde 59 mnTL net zarar açıkladı. Fakat Holding bu dönemde 845 mn TL’si ihtilaflı vergi borcu için ayırdığı karşılıklardan olmak üzere 1,2 milyar dolarlık diğer kalemi kaydetmesi bu zararın ana kaynağı …
Devamını okuAdana Çimento Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
Adana Çimento 4Ç11 döneminde iştiraklerden sağlanan 7 mn TL’lik temettünün etkisi ile birlikte 18 mn TL net kar açıklamıştır. Karlılık geçen yıla göre %65 gerileme göstermiş gibi görünse de 4Ç10’da …
Devamını okuOtokar Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
Otokar, 2011 yılında yüzde 72 büyüyerek cirosunu 890 milyon TL’ye yükseltti. Satış adetlerini yüzde 58 artıran Otokar’ın karlılığı ise 55 milyon TL oldu. Güçlü gelen karlılığın arkasında savunma araç satışlarından kaynaklanan yüksek büyüme ve savunma segmentinden elde …
Devamını okuÇimsa Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
MALİYETLER BASKI ALTINDA Çimsa 4Ç11 döneminde 24 mn TL’lik beklentilerin altında 18mn TL net kar açıklamasına karşın 2011 yılını 2010’a göre %19 ‘luk kar artışı ile 123 mn TL’dir. 2011’in …
Devamını okuTekfen Holding Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
Tekfen’in 4Ç11 döneminde açıkladığı 46 mn TL’lik net kar piyasa beklentisi olan 45 mn TL’ye paralel geldi. Şirketin gelirleri çeyrek bazda %29 artış kaydederken, Taahhüt segmentinin gelirleri Fas, Katar, Azerbaycan …
Devamını okuBanvit Hisse Yorumu / Turkish Yatırım – (17.04.2012)
Maliyet artışını yansıtamayınca; Banvit 2011 yılını 59 mn TL’lik beklentilerin üzerinde zararla kapadı. Zararın nedenlerine baktığımızda kanatlı segmentindeki arz fazlası nedeniyle artan hammadde fiyatlarını satışlarına yansıtamaması sonucunda operasyonel faaliyetteki zayıflamadır. Bunu da zaten satışların %12 artmasına karşılık SMM’inin %24 artmasından …
Devamını okuNetaş Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
NETAŞ’IN PRİMLİ OLDUĞUNU VE MEVCUT FİYATLARIN SATIŞ İÇİN UYGUN OLDUĞUNU DÜŞÜNÜYORUZ. NETAŞ %900 İÇ KAYNAKLARDAN SERMAYE ARTIŞI AÇIKLAMASININ ARDINDAN, SON 2 GÜNDE %34 PRİM YAPMASI SONRASINDA PİYASA ÇARPANLARI AÇISINDAN OLDUKÇA …
Devamını okuÇimsa Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Çimsa Hisse Yorumu: Altyapı yatırımlarının satış portföyünde ağırlıkta olması gayrimenkul sektöründeki olası daralmadan en az seviyede etkilenmesini sağlayacaktır. Hedef fiyatına göre önemli potansiyel görüyoruz. Beyaz çimento gibi özel çimentolar üreterek …
Devamını okuMigros Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Migros Hisse Yorumu: Şok mağazalarının satışından elde edilen 600 mn TL nakit ile finansal borcunun ve faiz maliyetinin azaltılması, ana işkolu olan süpermarket operasyonlarına daha fazla odaklanması ile kar marjlarında …
Devamını okuSinpaş GYO Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Sinpaş GYO Hisse Yorumu 2011’de teslim ettiği konutlar %64 artıran, satış gelirleri de %95 arttı. Net karında da yüzde 252 artış sağlayan Sinpaş’ın2011 ve 2014 yılları arasında 11 projeyi hayata …
Devamını okuTHY Hisse Yorumu / Gedik Yatırım – (13.04.2012)
Gedik yatırım Türk Hava Yolları Hisse Yorumu: THYAO 2011’in 4. çeyreğinde 485,4 mn TL kar açıkladı. Cnbc-e 4. Çeyrek beklentisi 74 milyon TL net kar idi.Şirket böylece 2011 yılında karını …
Devamını okuÖdemeler Dengesi / Oyak Yatırım – (11.04.2012)
Yıllıklandırılmış cari açık Şubat ayında daraldı… Şub12: 4.2 milyar dolar cari açık (yıllık %30 daralma) OYAK tahmini: 4.7 milyar dolar cari açık Piyasa beklentisi: 4.6 milyar dolar cari açık Oca12: …
Devamını okuVestel Bilanço Analizi / Bloomberg HT – (11.04.2012)
Vestel Elektronik’in 2011 yılının son çeyreğine ilişkin açıkladığı 45,0 milyon TL zarar, 49 milyon TL olan piyasa tahmini ile kıyaslandığında beklentiyi karşılamadı. Son çeyrek finansallarının piyasa tahmininin altında kalması ise …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / SASA
SASA hisse yorumları: Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Şirket, %90 pazar payı ile yurtiçinde lider kuruluş konumundadır. Şirket Topkapı fabrikasını Eskişehir’de …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / Net Holding
Net Holding hisse yorumları: Kıbrıs’taki yatırımları, gayrımenkul satışları ve Antalya duty-free gibi önemli beklenti ve senaryoları bulunan şirketin karlılığında önemli iyileşme olup, net aktif değerine göre oldukça iskontoluolduğu görülmektedir Hedef …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / İş Finansal Kiralama
İş Finansal Kiralama hisse yorumları: 2011’de gelirlerini %35 artıran şirketin net esas faaliyet karının %39 artması olumlu. 2012’dedaha da iyi performans göstermesini bekliyoruz. Sektörde en cazip piyasa çarpanlarına sahip olan …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / Tekfen Holding
Tekfen Holding hisse yorumları: 2011 sonuçlarında %25-30 arasında satış ve FAVÖK büyümesi bekliyoruz. 2012’de de %10-15aralığında büyüme bekliyoruz. İnşaat/taahhüt ve gübre sektörlerine yatırım için en uygun hisselerden olduğunu düşündüğümüz Tefken …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / Ak Enerji
Ak Enerji hisse yorumları: 2012’de tamamlayacağı yatırımları ile hidroelektrik üretiminin toplam üretimindeki payının 5puan daha artarak %48’e ulaşmasını bunun da şirketin karlılığına olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Son doğalgaz zammından göreceli az …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / Türk Hava Yolları
Türk Hava Yolları hisse yorumları: 2011 yılında Ücretli Yolcu Kilometre göstergesi %26 gibi oldukça iyi bir oranda artmıştır. Benzergüçlü performansın 2012 ilk iki ayında %30.6 büyüme olarak devam ettiğini ve yılın …
Devamını okuYükselme potansiyeli olan senetler / Anadolu Cam
Anadolu Cam hisse yorumları: Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göre daha az hassas olan Şirket, %90 pazar payı ile yurtiçinde lider kuruluş konumundadır. Şirket Topkapı fabrikasını …
Devamını okuBüyüme Rakamları – (02.04.2012)
GSYH 2. Yılda da ortalamanın üzerinde büyümeye devam etti… 2011 4Ç GSYH Büyümesi (Gerçekleşme): %5.2 Piyasa Beklentisi: %5.2, Oyak Yatırım Beklentisi: %6 2011 GSYH büyümesi: %8.5 Harcamalar tarafında, özel tüketim, …
Devamını okuCoca-Cola 2011/12 Bilanço Analizi / Oyak Yatırım – (30.03.2012)
CCOLA 4. çeyrekte 6mnTL zarar açıkladı. Şirketin 4. çeyrek zararı piyasa beklentisi olan 16mn TL zararın altında geldi. Sonuçlar ayrıca hem gelirler hem de faaliyet performansı anlamında piyasa beklentilerinin üzerinde …
Devamını okuEmlak GYO Şirket Raporu / Oyak Yatırım – (28.03.2012)
2012 yılında inşaat sektöründe yavaşlama beklememize rağmen, Emlak Konut’un sahip olduğu TOKI arsalarına erişim imkanı, kendine özgü iş modelleri ve marka gücü sayesinde kendisini farklılaştırabileceğini düşünüyoruz. Buna paralel olarak, Emlak …
Devamını oku222 Borsa Şirketinden 30 Milyar TL Net Kar
Borsa şirketleri 2011 yılında 30 milyar TL net kâr açıkladı. Bilançosu açıklanan 222 borsa şirketinin net kârı bir önceki yıla göre sadece 257 milyon TL artış gösterdi. Borsa şirketlerinin 2011 …
Devamını okuÇimsa Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Çimsa Hisse Yorumu: Altyapı yatırımlarının satış portföyünde ağırlıkta olması gayrimenkul sektöründeki olası daralmadan en az seviyede etkilenmesini sağlayacaktır. Hedef fiyatına göre önemli potansiyel görüyoruz. Beyaz çimento gibi özel çimentolar üreterek sektörde …
Devamını okuAnadolu Cam Hisse Yorumu / Gedik Yatırım
Anadolu Cam Hisse Yorumu: Ürettiği ürün açısından ekonomideki dalgalanmalara karşı diğer cam kollarına göredaha az hassas olan Şirket, %90 pazar payı ile yurtiçinde lider kuruluş konumundadır.Şirket Topkapı farikasını Eskişehir’de yeniden faaliyete …
Devamını oku