Zorlu Enerji Hisse Yorumu / Gedik Yatırım – (18.04.2018)

Zorlu Enerji Hisse Yorumu

Endeks Üzerinde Getiri 
Hedef Fiyat: 2,02
Potansiyel Getiri: %12,2

Öneri Gerekçesi

 Türkiye dışında, İsrail ve Pakistan olmak üzere farklı pazarlarda faaliyet göstermektedir.
 Elektrik üretim kapasitesini 2020 yılsonuna kadar %49 artırarak 1.626 MW’a çıkaracaktır.
 Portföyünün % 57’si yenilenebilir enerji olup, yenilenebilir enerjisinin FAVÖK marjı % 80 – 90 civarındadır.
 İlâve kapasite yatırımları, YEKDEM’e katılım, Pakistan’a dolar bazlı elektrik satışı ve yurtiçinde dağıtım faaliyetlerinde büyüme net kâra katkı sağlayacaktır.
 Güçlü nakit yönetimi ile net borcun FAVÖK’e oranının 2018’de 5,2’ye, 2019’da 4,9’a gerilemesini bekliyoruz.

Raporun tamamı için tıklayın.