1Ç17 Finansal Sonuçlar – Olumlu
Potansiyel Getiri: %17
Beklentilerin üzerinde net kar
Yatas 1Ç17’de 7mnTL net kar açıkladı. Beklenti 5mn TL seviyesindeydi. Net kar rakamı 1Ç’de yıllık bazda %151 artarken satışlar ve FVAÖK sırasıyla %60 ve %110 artmıştır.
Güçlü marjlar
Şirketin net satışları 1Ç17’de 152mnTL gelirken beklentilerle uyumludur. Şirketin FVAÖK marjı 1Ç17’de yıllık bazda 2.6 puan iyileşerek %10.8 olmuştur. Beklentiler %9 düzeyindeydi.
Piyasa etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz
Açıklanan finansal sonuçlarda FVAÖK marjının ve net kar rakamının beklentilerimizin üzerinde olması sebebiyle, finansalların hisse etkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.
EÜ tavsiyemizi sürdürüyoruz
Yataş için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Önümüzdeki çeyreklerde güçlü büyüme ve karlılığın devam edeceği kanısındayız. 1Ç’de piyasanın yaklaşık 2.6 puan üzerinde gelen FVAÖK marjı sonrası yukarı yönlü reviyonların gelmesini bekliyoruz. Bunun yanı sıra Şubat başında mobilyada düşürülen KDV’nin Eylül sonuna kadar uzatılmasının şirketin satışlarına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz.
Tahminlerimizi revize ediyoruz
Güçlü 1Ç sonuçlarını modelimize yansıtıyoruz. FVAÖK marjı beklentimizi tahmin ufkumuz boyunca bir puan arttırırken ciromuzu uzatılan KDV indirimi nedeniyle yükseltiyoruz. Böylece yeni 12 aylık hedef fiyatımızı 12.38TL olarak belirliyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!