Turkcell (TCELL) Öneri: “AL”
Fiyat 12,10 TL
Hedef Hisse Fiyatı 17,45 TL
Potansiyel Getiri 44%
Güçlü Yönler
İlk yarı güçlü operasyonel performans ve Fintur’un satışının tamamlanması
İkinci çeyrek sonuçları ardından FAVÖK marjı hedefini %38-40 bandından %39-41 bandına yukarı yönlü revize etmesi
Artan data kullanımı ve Turkcell’in dijital servislerdeki ağırlığı
Entegre iletişim çözümleri kapsamında sağlık/otomotiv gibi farklı sektörlere hizmet
Riskler
Turkcell Türkiye’nin toplam gelirler içinde yüksek ağırlığı
Yasal düzenlemelerdeki değişiklikler
Karmaşık ortaklık yapısı ve ortaklar arasında anlaşmazlık
Artan rekabet koşulları
Turkcell’in İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 38.391mn TL olup, son kapanış değerlerine göre %44 getiri potansiyeli taşımaktadır.