Turkcell Hisse Yorumu / İş Yatırım – (21.09.2017)

Turkcell Hisse Yorumu

Getiri Pot. 16%

Yatırım Teması

Yılın ilk yarısında gösterilen güçlü performans sonrasında, 2017 yılının tamamı için olan gelir büyüme beklentisini %16-18 aralığından %21-23 aralığına, FAVÖK marjı beklentisini de %32-34 aralığından %33-35 aralığına yükselirken, Yatırım Harcamaları/Gelirler beklentisini de %19-20 aralığında korudu.

Data ve dijital servis tarafındaki büyümenin yılın geri kalanında da devam edeceğini bekliyoruz. 2017 yılında şirketin satışlarının yıllık bazda %24 artmasını ve FAVÖK marjının da %33,6 olarak gerçekleşmesini öngörüyoruz.

Değerleme

15.22 TL olan hedef hisse fiyatımız %16’lik bir artış potansiyelini işaret etmektedir. Hisse için AL tavsiyemizi koruyoruz. Hisse 2017T PD/FAVÖK 6x ve F/K 13.2x çarpanlarıyla işlem görmekte, bu da yurtdışı benzerlerine göre sırasıyla %26 iskontaya işaret etmektedir.

Riskler

Şirketin riskleri arasında; (i) irrasyonel rekabet, (ii) makroekonomik görünümde daralma ve (iii) ortaklar arasında devam eden anlaşmazlık

HANGİ HİSSELERİ ALMALI? TIKLAYIN, ÜCRETSİZ ÖĞRENİN!..

Rapor için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin