Türk Telekom Hisse Yorumu / Halk Yatırım – (28.01.2019)

Türk Telekom Hisse Yorumu

Tavsiye: AL
Hedef Fiyat: 4,77

Şirkete ilişkin temel ve teknik analiz değerlendirme notlarımızı aşağıda görebilirsiniz:
– Araştırma kapsamımızda 4,77 TL 12-aylık hedef fiyat ve “AL” tavsiyesi ile yer alan şirketlerden Türk Telekom’un 2018 dördüncü çeyrek finansallarını 30 Ocak’ta açıklaması bekleniyor.
– Şirketin güçlü operasyonel performansının ve maliyet azaltıcı girişimleri sayesinde, FAVÖK’ün 4Ç18’de yıllık bazda %39,57 artarak 2,13 milyar TL seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz.
– 4Ç18’de şirketin net karının geçen yılın aynı döneminde bulunduğu -113 milyon TL seviyesinden 1,92 milyar TL seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz.
– 2018 yılı Mayıs ayından bu yana ilk kez 200 günlük ortalama seviyesinin üzerine yönelen hissede, 4,45 üzerinde kalındığı sürece 4,90 bölgesi hedeflenmeye devam edebilir.

Temel Analiz: 4Ç18’de Türk Telekom’un konsolide satış gelirlerinin genel olarak çoklu ürün satışları ve sabit genişbant segmentinde uygulanan penetrasyon kampanyalarından kaynaklı olarak, yıllık bazda %13,56 artarak 5,45 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. FAVÖK marjının bu dönemde yıllık bazda 7,28 puan artış kaydederek %39,04’e yükseleceğini tahmin ediyoruz. Ancak, FAVÖK’ün çeyreksel bazda, vergilerdeki yükseliş, döviz kurlarındaki yüksek seyir ve enerji fiyatlarındaki artış sebebiyle %6,13 düşüş kaydedeceğini düşünüyoruz. Net kar tarafında, 4Ç18’de TL’de görülen değer artışının şirketin karlılığını destekleyeceğine inanıyoruz. TL’deki güçlenme sonucunda şirketin bu dönemde 1,31 milyar TL kur ve türev geliri elde edeceğini tahmin ediyoruz. Böylece, 4Ç18’de şirketin net karının geçen yılın aynı döneminde bulunduğu -113 milyon TL seviyesinden 1,92 milyar TL seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz. Bunun sonucunda, net kar marjının 4Ç18’de yıllık bazda 37,58 puan artış kaydederek %35,22 seviyesinde gerçekleşeceğini düşünüyoruz.

HİSSENİ SEÇ, ANALİZİ E-MAİLİNE GELSİN!

Raporun tamamı için tıklayın.
SİZ DE BİNLERCE YATIRIMCI GİBİ PARA & BORSA MOBİL UYGULAMASINI ÜCRETSİZ İNDİREREK GÜNCEL PİYASA YORUMLARINA ULAŞMAK İÇİN HEMEN BURAYA TIKLAYIN
Google Play'den ücretsiz indirin