Türk Hava Yolları Hisse Yorumu
Halen toplam 179 uçağa sahip olan THY, yeni açtığı yeni uçuş noktaları ile organik büyümesini sürdürmektedir. Son yıllardaki uçak alımları ile filosunu genişleten ve yeni uçuş noktalarını sonrasında toplam yolcu sayısı 2011 yıl sonu itibariyle 32.6 milyon kişi seviyesine çıkartan THY’nin 2012 yılının ilk yedi ayında yolcu sayısı 21.6 milyon seviyesine ulaşmıştır.
Şirket yıl sonu itibariyle 38.2 milyon yolcu sayısına ulaşmayı hedeflemektedir. Öte yandan 1Ç12 itibariyle 125 dolar seviyesini gören petrol fiyatları 2Ç’de 90 dolar seviyelerine kadar geriledikten sonra üçüncü çeyrekte tekrar yükselişe geçmiştir. Şu anda petrol fiyatları 114 dolar seviyelerinde seyretmektedir. Dolayısıyla son dönemlerde petrol fiyatlarındaki hızlı yükselişten olumsuz etkilenen şirketin 2Ç’de gerileyen petrol fiyatlarının 2Ç’de kar marjlarına pozitif katkı sağladığını, ancak tekrar yükselişe geçen petrol fiyatlarının şirket marjları için risk taşıdığını not edelim. İNA analizini kullanarak THY için yaptığımız değerleme çalışmasında şirketin hedef hisse fiyatını 3.80 TL olarak hesaplıyor ve AL önerimizi sürdürüyoruz.
Kaynak: Şeker Yatırım 2012 Eylül Aylık Bülten
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın