Türk Hava Yolları Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (27.05.2016)

Türk Hava Yolları Hisse Yorumu

Öneri: “AL”

Hedef Fiyat: 9,20 TL

Potansiyel Getiri: 48%

Güçlü Yönler

 Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ) tarafından Atatürk Havalimanı’nda yapılan kapasite arttırma ve genişletme çalışmaları

 3. Havalimanı Projesi ve Sabiha Gökçen Havalimanı’nda hizmete girecek 2. pist

 Petrol fiyatlarındaki düşük seyir

 Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA)’nın 2016 yılı küresel yolcu sayısının önemli oranda artacağı beklentisi (3,6 milyar)

 Şirketin genel kurulda duyurmuş olduğu hisse geri alım programı

 Yolcu sayısı ve gelirlerde uzun dönemli istikrarlı büyüme

Riskler

 Küresel olarak havacılık sektöründe yaşanan olumsuzluklar

 Jeopolitik riskler ve artan global terör olayları

 Ülkelerarası politikalar sonucu turist sayılarında yaşanan düşüşler

 Yüksek döviz açık pozisyonu

Türk Hava Yolları’nın İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değer 15 milyar TL olup, son kapanış değerlerine göre Şirket %48 getiri potansiyeli taşımaktadır.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!