Türk Hava Yolları Hisse Yorumu
Öneri: “AL”
Fiyat: 9,52 TL
Hedef Fiyat: 10,90 TL
Potansiyel Getiri: 14%
Güçlü Yönler
Temmuz ayı trafik verisinin %24,3’lük yolcu artışına işaret etmesi
Şirketin 2017 yıl sonu yolcu doluluk oranı beklentisinin %77-78 aralığına yükseltilmesi
Geçen yılın çok olumsuz yolcu sayısı verilerine bağlı olarak bu yılın yolcu sayılarında toparlanan turizmle birlikte yüksek artışlar
3. Havalimanı Projesi ve Sabiha Gökçen Havalimanı’nda hizmete girecek 2. pist
Türkiye genelindeki mevcut 55 havalimanına yenilerinin eklenmesi hedefi
Jeopolitik risklerin ve turizmle ilgili olumsuzlukların büyük ölçüde fiyatlanması
Riskler
Küresel olarak havacılık sektöründe yaşanan olumsuzluklar
Uluslararası uçuşlara getirilen ek önlem ve kısıtlamalar
Jeopolitik riskler ve artan global terör olayları
Euro ve Japon Yeni’nin Dolar karşısında değer kazanmasına bağlı olarak yüksek kur farkı gideri yazma ihtimali
THY’nin İNA ve benzer şirket çarpanlarına göre hesapladığımız hedef değeri 15.038mn TL olup, son kapanış değerlerine göre %14 getiri potansiyeli taşımaktadır.